De markt verslaan. Dat is de ultieme opdracht voor beheerders van beleggingsfondsen, die daarvoor fors beloond worden. Helaas blijkt het overgrote deel van de managers ook in 2010 te hebben gefaald. En dat is niet voor het eerst.
Het Britse Citywire onderzocht de prestaties van ruim 3800 fondsmanagers van Europese aandelen- en obligatiefondsen. De resultaten zijn ontnuchterend.
Minder dan de helft (46 procent) van de fondsmanagers die beleggen in Europese aandelen wist in 2010 de markt (lees: index) te verslaan. Nog dramatischer zijn de prestaties van fondsen die wereldwijd in aandelen beleggen. Minder dan dertig procent wist de index, bv de MSCI Wereld index, te verslaan.
De povere prestaties van de sector zijn geen noviteit. Ook in 2008 en 2009 presteerde het gros van de fondsmanagers slechter dan de markt.
Alleen fondsmanagers die zich beperken tot beleggen in Britse aandelen wisten in meerderheid de benchmark te verslaan. Dit jaar althans, in 2008 en 2009 waren de prestaties van deze groep fondsen even bleek als de rest.
Want fondsmanagers die jaar op jaar de markt verslaan zijn haast niet te vinden. Dat stelt een belegger die op zoek is naar een actieve fondsbeheerder die consistent de markt verslaat, en van waarde is voor die belegger, voor een welhaast onmogelijke taak.
| % aandelenfondsen dat de markt verslaat |
| Categorie | 2010 | 2009 | 2008 |
| Wereldwijd | 26% | 59% | 22% |
| Verenigde Staten | 46% | 27% | 53% |
| Europa | 28% | 40% | 28% |
| Verenigd Koninkrijk | 64% | 37% | 44% |
| Japan | 39% | 68% | 20% |
| Opkomende landen | 31% | 23% | 30% |
Voor alle duidelijkheid: het gaat hier om de ‘kale' rendementen die de fondsen hebben behaald. Voor beleggers blijft nog minder over, want actief beheerde fondsen, met fondsmanager dus, brengen ook nog eens kosten in rekening voor hun diensten.
Nederlands succesje
De verschillen in prestaties van fondsmanagers zijn groot. Zo blijken de 668 fondsmanagers die zich richten op Europese aandelen een gemiddeld rendement over 2010 te hebben behaald van 11,26 procent.
Maar de best presterende manager in deze groep, Kenneth Blomqvist van het Zweedse
Handelsbanken Funds Europe Selective presteerde meer dan drie keer zo goed met een rendement van 35,5 procent. Blomqvist heeft een groot deel van de portefeuille belegd in de chemische industrie.
De vijfde, zesde en zevende plek op de lijst van best presterende fondsen hebben een Nederlands tintje. Het gaat om Angus Steel, Jack Jonk en Alex Otto van het Nederlandse fonds
Delta Lloyd Europees Deelnemingen Fonds. Zij behaalden in 2010 een rendement van bijna 35 procent.
MarleneS,
30-1-2011 18:13:13
Beste mensen,
Ik beleg al meer dan 20 jaar en mijn conclusies had ik al wat eerder getrokken. Niet alleen was ik heel wat kosten kwijt voor 'bemiddeling' etc, ook kreeg ik uitermate slechte adviezen (Versatel e.a.). Sinds enkele jaren beleg ik 'zelfstandig' en uitsluitend in aandelen en grote fondsen, terwijl de Bank mijn aandelen bewaard. Afgelopen jaren heb ik rendementen behaald van 20 tot 30 %. Mijn rendement over 2010 was ruim 13%, hetgeen dus nog steeds ruim bovengemiddeld genoemd mag worden zo te lezen. De fondsen zijn het werk van de Bank en daar was het rendement aanzienlijk lager. Zonder deze meegerekend was het rendement op mijn aandelen gemiddeld ruim boven de 20%. Kwestie van kalm blijven, goed de wereldeconomie bijhouden en pas instappen als de koersen weer een stijging van 10% laten zien, mits deze stijging niet hoger ligt dan de hoogste koers van de afgelopen 2 jaar). Succes!
groet, Marlene Simoons