Het onzekere financieel economische klimaat en de aanhoudend slechte Amerikaanse huizenmarkt trekken hun wissel op de resultaten van de grote Amerikaanse banken.
Uitgezonderd Wells Fargo en JP Morgan, die beide profiteerden van een groei in bedrijfsleningen, stelden de resultaten van de overige grote Amerikaanse banken teleur.
Het zal nog wel even duren voordat de Amerikaanse banken hun zaakjes weer structureel op orde hebben. De oude koerspieken zijn nog ver weg.
Goldman Sachs
Vooral Goldman Sachs valt in negatieve zin op. De in New York gevestigde bank geeft ook zelf toe dat het een teleurstellend tweede kwartaal achter de rug heeft.
Cijfers Goldman Sachs
De winst steeg dan weliswaar met 77 procent ten opzichte van een jaar geleden, maar geschoond voor bijzondere lasten valt het toch tegen.
Goldman Sachs wordt vooral geraakt door minder activiteit op Wall Street, waar het traditioneel de grootste inkomsten uit haalt.
De inkomsten daalden in deze tak van sport met 29 procent. Aan de aandelenhandel lag het niet (+19 procent). Uiterst slecht was echter de obligatiehandel en handel in valuta en grondstoffen. De inkomsten daalden hier liefst 53 procent.
Goldman Sachs laat weten over de gehele linie de risico's te hebben moeten terugbrengen met name vanwege de onzekerheid omtrent de Europese overheidsschulden. Minder risico betekent ook minder inkomsten.
| Grootste 9 Westerse banken * |
| 1. BNP Paribas |
| 2. Royal Bank of Scotland |
| 3. Barclays |
| 4. Deutsche Bank |
| 5. HSBC Bank |
| 6. Credit Agricole |
| 7. Bank of America |
| 8. J.P. Morgan Chase |
| 9. CitiGroup |
Bovenstaande ranglijst is gebaseerd op het balanstotaal van de banken.
De volgorde is afhnaklijke van de gehanteerde boekhoudmethode.
Zo zou JMorgan de grootste zijn als het dezelfde boekhoudsystematiek zou gebruiken als Europese banken. |
De inkomsten uit de handel in obligaties zorgden in het verleden voor topwinsten, maar die tijden zijn voorlopig voorbij. Door de problemen met de overheidsschulden zijn beleggers kopschuw geworden in staatspapier te handelen.
De koers van Goldman Sachs noteert op het laagste niveau sinds het voorjaar van 2009, de laatste dagen van de kredietcrisis.
JP Morgan
Beter verging het JP Morgan, die profiteerde van een gunstiger klimaat voor de investment bank activiteiten.
Cijfers JP MorganNet als Goldman Sachs kon ook JP Morgan zich niet ontrekken aan de zwakte op Wall Street. De inkomsten uit effectenhandel daalde met 17 procent.
JP Morgan heeft ook nog altijd last van de zwakke Amerikaanse huizenmarkt. Zo is er nog altijd geen einde aan de afboekingen op slechte leningen.
Volgens topman Jamie Dimon zal het nog wel even duren alvorens het hypotheekbedrijf de problemen te boven is.
Bank of America
Bank of America voelt ook nog altijd de pijn van de zwakke Amerikaanse huizenmarkt.
Resultaten Bank of AmericaDoor een afschrijving op slechte hypotheekleningen boekte de qua assets grootste bank van de Verenigde Staten zelfs het grootste kwartaalverlies ooit (8,8 miljard dollar)
Het verlies is ontstaan bij het bedrijfsonderdeel Countrywide, het hypotheekbedrijf dat Bank of America in 2008 van de ondergang redde.
Beleggers twijfelen intussen steeds meer aan het leiderschap van Brian Moynihan. De topman moet de financiële positie van de bank versterken en realistischer naar het hypotheekbedrijf kijken, zo luiden de adviezen.
De koers van het aandeel Bank of America daalde tot onder de 10 dollar, een niveau dat we eveneens sinds het voorjaar van 2009 niet meer hadden gezien.
Citigroup
Citigroup heeft vanwege de teruggebrachte omvang wat minder last van de zwakke hypotheekmarkt. De inkomsten uit effectenhandel kregen een tik van 21 procent.
Dat de koers van het aandeel toch daalde, ondanks de beter dan verwachte cijfers, komt waarschijnlijk door de relatief grote blootstelling aan noodlijdende Europese landen.
Citigroup geeft daar naar de zin van de markt te weinig informatie over. Wat dat betreft hebben beleggers wat geleerd van het verleden.