Beursmalaise dwingt belegger portefeuille defensiever in te richten
Een hernieuwde zoektocht naar veilige havens
23 september 2011
U heeft waarschijnlijk niet de juiste FlashPlugin geinstalleerd.
De laatste versie kun u
hier verkrijgen.
U wordt dan naar een andere pagina doorverwezen waar u de juiste plugin kunt downloaden en installeren.
Het zou ook kunnen dat javascript uit staat in uw browser. Deze dient u aan te zetten.
Beleggers worden murw geslagen op de aandelenmarkt. Met de nodige tegenzin wordt gezocht naar laag, maar positief renderende alternatieven.
Natuurlijk zijn er ook beleggers die profiteren van de huidige onrust op de financiële markten.
Maar het gros van de effectenbezitters zal toch vooral op zoek zijn naar manieren om het eigen vermogen zoveel mogelijk in te dekken tegen verdere verliezen.
Intussen worden veilig geachte havens steeds schaarser.
Goud begint die status in ieder geval te verliezen. In twee weken daalde de goudprijs in dollars met bijna negen procent.
Dat heeft voor een belangrijk deel te maken met de zwakke euro ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Edelmetalen worden normaal gesproken afgerekend in dollars. Gezien de problemen in Europa zal dat euvel mogelijk nog wat langer spelen.
Ook de Zwitserse frank is niet echt meer een vluchtoptie, doordat de Zwitserse centrale bank de frank wil vastklinken aan de euro.
Cash
Bovenstaande ontwikkelingen maken dat contant geld weer een reële optie wordt. De spaarrente is laag, 2 tot 2,5
procent, wat maar ternauwernood genoeg is om de inflatie goed te maken. Maar het vermogen blijft intact.
Een ander alternatief is af te lossen op de eigen woning. Zonde van de renteaftrek, maar een stuk lucratiever dan een dalende aandelenmarkt.
Staatspapier van ‘sterke' landen
Andere mogelijkheid is investeren in staatsobligaties van kredietwaardige landen als Nederland, Duitsland en de Verenigde Staten. Ook hier zijn de rendementen niet om over naar huis te schrijven.
Wie zijn geld voor tien jaar aan de Duitse overheid leent maakt over de looptijd slechts 1,77 procent rendement. Extreem weinig en in reële termen zelfs negatief.
Toch blijft ook hier het vermogen bij een dergelijke belegging redelijk intact en kunnen posities gemakkelijk geliquideerd worden.
Toch is het raadzaam bij staatsobligaties niet voor te lange looptijden te kiezen. Hoe langer de looptijd, des te gevoeliger de koers voor rentemutaties.
Aziatische valuta
Onder de huidige omstandigheden zijn beleggers zelfs geïnteresseerd in de al jaren extreem lage rendementen uit Japan. Opsteker daarbij is dat de Japanse economie sneller dan gedacht herstelt van de nucleaire ramp eerder dit jaar.
Belangstelling gaat vooral uit naar de Japanse munt, de yen. Deze is zeer goed verhandelbaar en dat trekt nu beleggers. Die verhandelbaarheid maakt Japan aantrekkelijker dan andere Aziatische munten.
Aziatische obligaties
Behalve valuta veert ook de belangstelling voor Aziatische obligaties. De relatief gezonde overheidshuishoudingen bieden een naar verhouding laag risico op het niet betalen van rente- en aflossing.
De meer volwassen markten van Singapore en Hongkong beschikken over een triple A rating van S&P.
De rendementen op tienjaars staatpapier ligt in deze landen op vergelijkbare niveaus als Duitsland, maar dankzij gunstige valutaresultaten valt er meer te halen.
tommmie,
26-9-2011 16:41:35
Beste Joseph, uw negatieve reactie snijdt weinig hout.
Volgens mijn mening is goud echt wel op zijn retour, eind 2011 staat het goud dichter in de buurt van 1000 als van de 2000. De koers van goud is echt een zeepbel.
Goud en zilver zullen bijzonder volatiel blijven. De fysieke prijs is (bijna) dezelfde als de papieren of internetprijs. Dat betekent dat iedereen op internet bij dalingen short kan gaan in de hele wereld. Zilver ging in mei vanaf koers 50 naar beneden. In sept na koers boven 42 weer een stevige rit neerwaarts. Hierna zal iedereen vanaf koersen boven 38 weer nerveus worden. Veilige haven? Vooral lastig als je fysiek edelmetaal bezit. Goud is weliswaar minder maar ook volatiel. Wachten op een fysieke chinese goudbeurs zou weleens te lang kunnen duren. Is wellicht je spaargeld al gehalveerd. En ik denk dat goudhandelaren en goeroes als Sprott en Turk bij dit soort dalingen vooraan in de rij staan bij het inwisselen van hun edelmetaal.
r.ligterink,
26-9-2011 11:42:30
Ik sluit mij graag aan bij de reactie van Loes dd. 25-09-2011.
De 4% rendement is reeds lang achterhaald.Fiscus doe daar wat aan!
Roel
Ik vind dat de regering de vermogensrendementsheffing meteen moet afschaffen in deze situatie van financiele crisis dan wel de belastingvrije voet flink moet optrekken naar 5 ton pp.
Waarom worden de banken wel gesteund en de particulier niet? Bovendien is 4% rendement op vermogen al jaren niet meer aan de orde. Waarom geen aftrekpost omdat we gemiddeld x% vermogensverlies hebben -ook op spaarrekeningen (rente lager dan inflatie).
Joseph,
25-9-2011 14:47:49
Jullie hebben geen notie van de goudmarkt ! Mooi doorgaan met deze belachelijke opmerkingen.
Goud staat 31 dec 2011 boven 2000, en verder gaan we naar waarden met vier nullen.
Mensen, stel je bezit veilig in fysiek GOUD !
hjmtonk,
25-9-2011 14:32:42
Het vermogen blijft helemaal niet intact.
Er wordt in dit soort artikelen steeds voorbij gegaan aan de verlogenswinstbelastint van (zo lang als het duurt) 1,2 %.
En dat in artikel van de VEB.
Spaarders die hun eigen pensioen opgebouwd hebben met geld
waar al belasting over betaald is, worden hiermee al consequent gekort op hun pensioen.
Is het misschien een idee om ook het vermogen van de pensioenfondsen (opgebouwd met aftrekbare premies)te belasten met 1,2 %?
Fondsen selecteren en zien
U heeft waarschijnlijk niet de juiste FlashPlugin geinstalleerd.
De laatste versie kun u
hier verkrijgen. U wordt dan naar een andere pagina doorverwezen waar u de juiste plugin kunt downloaden en installeren.
Het zou ook kunnen dat javascript uit staat in uw browser. Deze dient u aan te zetten.