Stresstesten werken niet in tijden van stress
Banken aan zet in nieuwe poging om vertrouwen markten terug te winnen
9 oktober 2011
U heeft waarschijnlijk niet de juiste FlashPlugin geinstalleerd.
De laatste versie kun u
hier verkrijgen.
U wordt dan naar een andere pagina doorverwezen waar u de juiste plugin kunt downloaden en installeren.
Het zou ook kunnen dat javascript uit staat in uw browser. Deze dient u aan te zetten.
Meningsverschillen genoeg, maar over één ding is het Europese superduo Merkel en Sarkozy het eens. Ze gaan er alles aan doen om een nieuwe bankencrisis te voorkomen. Een nieuwe serie stresstesten lonkt, ondanks eerdere mislukkingen.
Het is alle hens aan dek om een nieuwe bankencrisis te voorkomen. Europese beleidsbepalers zijn bezig een actie op touw te zetten om banken voldoende kapitaal te geven.
Onenigheid is er vooral over de manier waarop banken steun krijgen. Moeten landen eerst de eigen banken redden zoals Duitsland wil? Of is het aan het Europese noodfonds EFSF om in te grijpen?
Opnieuw speelt daarbij het meningsverschil tussen het federaal denkende Duitsland en de Franse voorkeur voor centraal gestuurd gezag.
Komende weken zal duidelijk moeten worden welke kant het op gaat. Zeker is wel dat er een definitieve poging gedaan gaat worden om het vertrouwen in de Europese bankensector te winnen.
De politiek wil het initiatief heroveren op de financiële markten. Het mag niet langer aan die laatste zijn om aan te wijzen welke banken te zwak zijn om zware stormen te doorstaan. Want dat betekent eerder banken redden dan steunen.
Stresstesten
Om te voorkomen dat voor elkaar te krijgen wordt opnieuw aan stresstesten gedacht.
In de Verenigde Staten had het zo goed gewerkt: organiseer een test waarin de weerbaarheid van banken onder donkere omstandigheden wordt berekend. Banken die een dergelijke test niet goed doorstaan moeten nieuw kapitaal ophalen en weg is de twijfel in de markt.
De gedachte achter openbare stresstesten is om vertrouwen van de financiële markten terug te winnen door openheid. Europa organiseerde al drie van dergelijke financiële botsproeven, alle drie de pogingen kunnen als mislukt beschouwd worden.
Ga maar na: Bij het begin van de zomer van 2010 kregen de Ierse banken een goed rapport in een EU-stresstest. Een paar maanden later gingen ze alsnog kopje onder.
Van de meer dan 90 banken die aan de meest recente stresstest mee deden slaagden 82 geteste banken. Het Frans-Belgische Dexia haalde de twaalfde plaats. Inmiddels moet de bank deels genationaliseerd worden.
Het mislukken van eerdere stresstesten was niet verrassend en is ook niet vreemd. Er wordt gewerkt met hypothetische scenario's van economische rampspoed. In tijden van crisis en onrust gaan de ontwikkelingen snel en zijn sommige aannames politiek gewoonweg niet haalbaar.
Zo was het ten tijde van de laatste test nog een echt taboe om te spreken over een Grieks faillissement. Beleidsbepalers waren bang dat dit juist voor nog meer onrust zou zorgen.
Speculatieve beleggers hadden geen boodschap aan die gevoeligheden. Met de vrijgegeven informatie tijdens de testen hebben zij hun eigen rekensommen gemaakt. Onder de streep viel het resultaat niet voor iedere bank evengoed uit.
Liquiditeit
En dan is er nog het moeilijk in het openbaar te testen onderdeel dat liquiditeit heet. Of banken kunnen beschikken over voldoende liquide middelen, is vooral een kwestie van vertrouwen. Zonder voldoende toegang tot kapitaal heeft zelfs de gezondste bank het moeilijk.
Eigen vlees keuren
Banken die geen speelbal van de financiële markten willen zijn kiezen de vlucht naar voren. Een bankbestuurder die in het openbaar beweert dat zijn bank sterk genoeg is maakt zichzelf tegenwoordig belachelijk. Het gaat om transparantie in harde cijfers.
Laat banken zichzelf zo streng mogelijk onder de loep nemen en openheid geven. Als er nieuw kapitaal nodig is dan is dit het moment om dat te zeggen.
Normaal gesproken is het een slecht idee om de slager zijn eigen vlees te laten keuren. Maar bij grote, complexe conglomeraten zoals banken lijkt het in de huidige, turbulente situatie onontkoombaar.
macwine,
9-10-2011 22:17:15
Grieken en ander europese burgers hebben van de banken de obligaties gekocht. En verkeringsmaatschappijen die het geld van grieken en andere europese burgers beleggen. En pensioen fondsen en gemeenten etc. Banken zijn "winkels" voor deze klanten. Dat deze banken onverantwoord obligaties hebben verkocht, die ze niet bezitten en hoge salarissen doorbetalen wordt nu beloond met een reddingsplan voor de banken, die door de burgers als belastingbetaler wordt gefinancierd? Zowel de investering voor de obligaties als hoger belast inkomen wordt niet langer meer geaccepteerd en zijn er meer stakingen, werkloosheid, demonstraties te verwachten. Intussen verdienen "banken" goed geld aan de beurzen met de grote koersveranderingen bij geringe omzet. Daar grijpen de politici niet in, integendeel men wil nog meer gokhuizen akzepteren en legaliseren.
hansmit,
9-10-2011 21:57:47
De 'markt'is geen boze tovenaar. De markt is de hele wereldeconomie bij elkaar. Wij allemaal dus. En die markt laat zich nooit lang bedotten. En speculeren dan? Dat gaat natuurlijk alleen als er wat te speculeren valt. Meestal als gevolg, om het voorzichtig te zeggen, van zeer matig beleid. Dat kan je de speculant toch niet kwalijk nemen?
Frankrijk en de zuidelijke landen willen graag dat het redden van de banken centraal geregeld wordt. Haal je de koekoek! Dat is natuurlijk voor de probleemlanden verreweg het goedkoopst. Ze rekenen er te weinig mee dat de kiezers ook nog wat te vertellen hebben. let maar op de volgende verkiezingen. Onbestuurbaar? Wie heeft ons de modder in gereden? Gaat u allen vooral lekker slapen, want als je vermogen flink afneemt is het beter om goed uitgerust te blijven.
Fondsen selecteren en zien
U heeft waarschijnlijk niet de juiste FlashPlugin geinstalleerd.
De laatste versie kun u
hier verkrijgen. U wordt dan naar een andere pagina doorverwezen waar u de juiste plugin kunt downloaden en installeren.
Het zou ook kunnen dat javascript uit staat in uw browser. Deze dient u aan te zetten.