De messen worden geslepen. Na een periode van weinig fusies en overnames, is de markt weer in beweging. Wat betekent dit voor beursgenoteerde bedrijven in Nederland?
Vrijdag maakte Unilever bekend dat het de verzorgingslijn van branchegenoot Sara Lee overneemt. Voor de producten van onder meer Sanex, Zwitsal en Biotex legt de Brits-Nederlandse multinational 1,275 miljard euro neer. Het is de grootste overname van Unilever sinds het in april 2000 Slim Fast Foods en Ben & Jerry's Homemade samen overnam voor 2,6 miljard dollar.
Dezelfde dag meldt het Zwitserse Adecco, de grootste uitzendgroep ter wereld, dat het werk gaat maken van een toppositie in de Benelux. Een overnamebod op het Nederlandse USG People is daarbij niet uitgesloten.
Ook Fortis geeft vrijdag aan weer naar acquisities te lonken. Het beursfonds wil zijn overschot aan kapitaal inzetten om overnames te doen. Op die manier wil Fortis zich versterken als verzekeraar.
Een week eerder bracht Jumbo een bod uit van 480 miljoen euro op Super de Boer. Donderdag klonken geluiden dat een biedingenoorlog in de supermarktbranche op uitbarsten staat.
Wat staat nog meer op stapel?
IN DE ETALAGE
Ahold
Ahold probeert al jaren uit Portugal te vertrekken. Het concern bezit sinds 1992 49 procent van de aandelen van de Portugese supermarktdivisie Jerónimo Martins Retail (JMR). Omdat Ahold zich wil concentreren op retailactiviteiten waarin zij een meerderheidsaandeel heeft, besloot de onderneming al weer vijf jaar geleden JMR de deur uit te doen. Vooralsnog zonder succes, maar opgepoetst in de verkoop.
Draka
Draka staat open voor een overname. De kabelfabrikant maakte eind juni dit jaar bekend 'fusie'gesprekken te voeren met de Italiaanse branchgenoot Prysmian. De gesprekken liepen stuk, maar waar van een fusie werd gesproken, werd eigenlijk een overname bedoeld. De 'fusie' zou plaatsvinden middels een aandelenruil. Op dat moment was de marktwaarde van Draka 365 miljoen euro, terwijl Prysmian zo'n 1,8 miljard euro waard was op de beurs.
Heijmans
Bij Heijmans moeten meerdere activiteiten de deur uit. In elk geval alle Britse en Duitse en ook de Belgische bouw- en vastgoedpoot. Heijmans kocht de afgelopen jaren veel bedrijven buiten de landsgrenzen als 'springplank' voor een dominante positie in deze landen. Maar die strategie is door problemen bij de bouwdivisie in Nederland, met verkeerd gecalculeerde projecten, nooit van de grond gekomen. Hoewel de Duitse en Britse poot in 2008 juist voor winst zorgden, moeten ze er toch uit. Heijmans heeft het geld dringend nodig.
Wessanen
Wessanen wil op termijn alle Amerikaanse onderdelen verkopen. Prioriteit heeft distributiebedrijf Tree of Life. Daarna is ABC aan de beurt. Dit kan nog wel even duren vanwege de fraude en de herstelmaatregelen die zijn doorgevoerd. Ook de merkactiviteiten van PANOS Brands en Liberty Richter staan te koop. Wessanen wordt een volledig op Europa gefocust bedrijf op het gebeid van eigen merkproducten zoals Zonnantura, WholeEarth, Biorganic en een distributiepoot.
Reed Elsevier
Reed Elsevier probeerde onder topman Crispin Davis uit alle macht de gehele uitgeeftak RBI met tijdschriften Elsevier en FEM Business te slijten. Doel: minder conjunctuurgevoelig zijn. Nieuwe baas Ian Smith noemt de divisie juist een kernonderdeel van de uitgever en wil er niet geheel van af. Inmiddels is wel bekend dat de stekker uit FEM wordt getrokken.
ING
ING, dat oktober 2008 10 miljard euro overheidssteun ontving en in januari nog eens voor 22 miljard aan garanties, is druk bezig onderdelen te verkopen. Het concern wil 6 tot 8 miljard euro ophalen en zich uit tien landen terugtrekken. Vrijdag maakte de bank vast bekend zijn belang in een samenwerkingsverband met de Australia en New Zealand Banking Group (ANZ) te verkopen aan ANZ voor 1,1 miljard euro. Voor de vermogensbeheeractiviteiten in Zwitserland en Azië, ontving ING naar verluidt in augustus een aantal biedingen.
Fortis & ABN Amro
Fortis & ABN Amro willen fuseren. Dat gaat niet zomaar, de twee samen krijgen een te dominante positie op de Nederlandse markt en dus moeten ze van Eurocommissaris Neelie Kroes van Mededinging onderdelen verkopen. Opzet was aanvankelijk om het ABN-onderdeel HBU af te stoten, maar koper Deutsche Bank haakte af. Daarop kwam de integratie van ABN Amro en Fortis in het gedrang. Beide partijen zoeken nu naarstig naar alternatieven. Verkoop van het onderdeel commercial banking van Fortis lijkt een serieuze optie.
INGEZAKTE MARKT KRABBELT OP
De economie trekt wat aan, bedrijven hebben het idee dat het ergste achter de rug is en meteen lijkt de overnamemachine van het bedrijfsleven overuren te draaien. Ondernemingen met een flinke oorlogskas met de drang om te groeien zijn nu spekkoper.
Een half jaar geleden durfde niemand meer te bewegen. In de eerste helft van 2009 zakte de totale overnamemarkt dan ook behoorlijk in. In Nederland werden 184 deals gesloten, tegen 318 in de eerste helft van 2008. Dat becijferde Overfusies.nl, dat transacties bijhoudt met een waarde van 5 miljoen euro of meer.
De waarde van de transacties daalde met 43 procent tot 27 miljard euro. In de energiesector steeg het aantal fusies en overnames, in de farmaceutische industrie daalden de transacties het sterkst.
In het tweede kwartaal krabbelde de markt in Nederland al wat op. Het aantal overname- en fusieovereenkomsten steeg naar 102 tegen een dieptepunt van 82 in de eerste drie maanden van dit jaar.