Zoek

Vermogensredementsheffing voelt als Verlies-Taks voor particuliere beleggers

Fiscus legt lat te hoog voor beleggers

19 januari 2012

De vermogensrendementsheffing heeft voor beleggers de afgelopen 11 jaar meestal tot extra verlies geleid. Beleggers boekten fiks minder rendement dan de door de Belastingdienst gehanteerde vier procent.

Vooral voor beleggers die verlies lijden op hun portefeuille is het fictief rendement extra zuur. Zij moeten belasting betalen terwijl ze geen rendement hebben behaald.

Dat blijkt uit onderzoek van de VEB.

Het onderzoek uit Effect in pdf
Uit onderzoek van de VEB blijkt dat de meeste beleggers sinds de invoering van de heffing in 2001 die vier procent rendement over de jaren niet hebben behaald. Sommige beleggers zagen de waarde van hun kapitaal over die elf jaar zelfs afnemen.

Drie typen portefeuilles
Om te kijken welk effect de belastingverplichtingen hebben op de rendementen van beleggers stelde de VEB drie typische beleggingsportefeuilles samen: een defensieve, een neutrale en een offensieve portefeuille.

De mandjes zijn samengesteld uit aandelen- en obligatiefondsen die populair zijn onder particuliere beleggers en ten minste elf jaar bestaan.

De uitkomsten zijn ronduit bedroevend voor beleggers. Geen van de beleggers wist het fictieve rendement van 4 procent voor belasting te behalen. De neutrale en offensieve belegger leiden zelf verlies na het betalen van de vermogensredementsheffing.

Cijfers
De minste pijn is geleden door de defensieve belegger. Hij of zij zag zijn vermogen in de laatste elf jaar met gemiddeld 1,34 procent per jaar groeien. De positieve rendementen op de obligatieportefeuille en het spaargeld bij de bank (bij elkaar 80 procent) konden het verlies op aandelen meer dan compenseren, wat resulteerde in een laag rendement.

De neutrale en offensieve beleggers zitten zwaarder in aandelen. Tegenover meer risico stond in de laatste elf jaar echter geen hoger rendement. De neutrale portefeuille gaf een rendement van 0,53 procent op jaarbasis. De offensieve portefeuille rendeerde met min 0,28 procent zelfs negatief.

Na aftrek van de vermogensrendementsheffing van 1,2 procent blijft er alleen bij de defensieve portefeuille een klein plusje staan van 0,14 procent. Bij de andere twee portefeuilles slinkt het vermogen op jaarbasis met respectievelijk 0,67 procent en 1,48 procent nadat de heffing is gestort op de rekening van de belastingdienst.

Toekomst vermogensrendementsheffing
De vermogensrendementsheffing werd 11 jaar geleden ingevoerd om te komen tot een rechtvaardige belastingheffing. Dat lijkt niet helemaal te lukken gezien de daadwerkelijk behaalde rendementen en het extra verlies dat vooral beleggers raakt.

Wat vindt de VEB?
VEB-directeur Jan Maarten Slagter denkt dat de uitkomsten van het onderzoek stof zijn voor een grondige evalutaie van het gangbare systeem.

‘De Tweede Kamer behandelt in 2012 de fiscale agenda. Dat is het moment om de vermogensrendementsheffing op beleggingen goed te bespreken', aldus Slagter.

'Een van de mogelijke aanpassingen kan gezocht worden in het laten aansluiten van het rendement op het voortschrijdend tienjaarsgemiddelde van een mandje beleggingen of bijvoorbeeld tienjarige Nederlandse staatsobligaties.'

Reageer op dit artikel

vanderpanne60, 21-2-2012 12:25:20

Het gaat niet om hetgeen de VEB vindt,maar om hoe de situatie is.Natuurlijk waren we stil toen de rentevoet naar de 7% neigde. De situatie van nu duurt echter veel te lang en de vooruitzichten zijn slecht. Veranderen dus. Oplossingen genoeg. Het eerlijkst is de rendementsheffing over het aan de belasting in dat jaar opgegeven rendement te voldoen. Maarten van der Panne

Topcat, 25-1-2012 17:57:27

Beste VEB, Is het niet zo dat de VRH al vanaf de invoering verkeerd is gehanteerd. Het gaat toch om een belasting op het rendement van het vermogen, dwz. de vermogensaanwas per jaar. Die 1,3 % moet volgens mij daarover worden geheven en niet jaarlijks uitgaan van 4% fictief over het gehele vermogen belast met 1.3%. Want dat is volggens mij een (ouderwetse) vermogenmsheffing ipv. een vermogensrendementsheffing. Dan klopt de systematiek ook veel beter: is er dan in enig geen jaar geen aanwas ( = negtief rendement ) dan wordt er dus géén belasting geheven. En dan klopt het plaatje met de werkelijkheid van nu: daling van aandelen de afgelopen jaren zou moeten leiden tot 0,00 euro VRH. Klopt dit meneer / mevrouw VEB ? Dit is toch ooit door Prof Oort bedacht.

Topcat, 24-1-2012 17:38:23

Mooi onderzoekje VEB. Dat wist iedereen toch al ? Doe er wat aan !

Topcat, 24-1-2012 17:31:42

Mooi onderzoekje VEB. Dat wist iedereen toch al. Maar ga er nu eens tegen aan !

hocobeleg, 23-1-2012 16:41:22

Hoewel onterecht dat fiscus uitgaat van 4% renedement op vermogen kan ik hier nog wel mee leven. Wat echter onacceptabel is dat fiscus nu uitgaat van 4% rende ment over het vernogen per 1 januari van het fiscale jaar en er niet meer wordt uitgegaan van het gemiddelde vermogen per 1 jan. en 31 dec. afgelopen jaar hebben velen grote verlie-zen geleden en is het vermogen per 31 december stukken lager. Door deze idiote berekeningsmethode pleegt de Fiscus dus pure belastingdiefstal en dus eigenlijk crimineel gedrag en onacceptabel. JCI Hoogmoed Noordgouwe

Jaap van der Leij, 23-1-2012 13:04:43

Afgezien van het feit dat de overheid kennelijk belasting kan heffen over inkomsten[rente] die je niet hebt gemaakt is dit extra zuur gerelateerd aan de pensioen kortings problematiek.Onze overheid helpt de banken die zichzelf in problemen gewerkt hebben;helpt Griekenland - maar de gepensioeneerden die verder geen verweer mogelijkheden hebben - niet. Sterker nog:als die gepensioeneerden gespaard hebben voor een ev. pensioen terugval dan maakt dezelfde overheid nog aanspraak op een deel van de karige opbrengsten!Rekening houdend met de inflatie worden de pensioenen nog meer uitgehold! Een schone taak voor de V.E.B. om dit bij de 2e kamer aan te kaarten.

waterjuffer, 23-1-2012 11:50:04

Ik vind he al een aantal jaren oneerlijk. Eindelijk wordt er op gereageerd. Ga zo door!.

EmilioS, 23-1-2012 11:48:51

... 'Een van de mogelijke aanpassingen kan gezocht worden in het laten aansluiten van het rendement op het voortschrijdend tienjaarsgemiddelde van een mandje beleggingen of bijvoorbeeld tienjarige Nederlandse staatsobligaties.' Dit is natuurlijk onzin en raakt niet de kern! Over het vermogen hoef je niet elk jaar weer opnieuw belasting te betalen. Over het positieve rendement (sparen èn beleggen) natuurlijk wel: maar dan maar één keer en in verhouding met een gemiddeld gewogen rendement! Na de inkomstenbelasting blijf je elk jaar weer belasting betalen over hetzelfde geld, dat is toch complete quatch!

waterjuffer, 23-1-2012 11:47:52

Eindelijk wordt hier over gesproken, ik zit al jaren met dit probleem. Ik haal heus geen 4% rente en mijn aandelen zakken steeds maar. Doe er wat aan!

rekenen, 23-1-2012 11:00:34

de vier procent is een afgeleide van de in het verleden gehanteerde rekenrente (4 %). Nu dit voor de pensioenfondsen niet meer geld en er een variabel percentage gehanteerd word licht het voor de hand dat de fiscus dat ook moet gaan doendus vanaf nu: De rendementsheffing is gelijk aan rekenrente gehanteerd door de pensioenfondsen.


Om te kunnen reageren dient u in te loggen.
Uw reactie verschijnt op deze website. Wees voorzichtig met persoonlijke gegevens op internet.

Heeft u nog geen gebruikersnaam, klik hier

Ik ben mijn wachtwoord vergeten

Fondsen selecteren en zien

Niet de juiste FlashPlugin?
U heeft waarschijnlijk niet de juiste FlashPlugin geinstalleerd.

De laatste versie kun u hier verkrijgen. U wordt dan naar een andere pagina doorverwezen waar u de juiste plugin kunt downloaden en installeren.

Het zou ook kunnen dat javascript uit staat in uw browser. Deze dient u aan te zetten.

80dB