De aanbieders van cfd's schieten als paddenstoelen de grond uit en gebruiken agressieve marketing om nieuwe klanten binnen te trekken. En dat terwijl de producten behoorlijk risicovol zijn.
'25 euro gratis bonus - geen storting nodig‘, schreeuwt broker Plus 500 op haar website, voor een belegger die wel een bedrag wil storten kan de bonus oplopen tot 7000 euro.
Concurrent Markets.com opent haar website met een ‘bonus van 2000 dollar voor nieuwe handelaars', en de UFX Bank en YoutradeFX laten weten respectievelijk 30 en 50 procent extra bij te storten als u een rekening opent. Wie snel rijk wil worden heeft ‘binnen enkele minuten toegang tot duizenden markten'.
De websites van aanbieders hebben veel weg van poker- en gokwebsites. En echt vreemd is dit eigenlijk niet. Net als de casino's op de strip in Las Vegas kan de contract for difference belegger (cfd) 24 uur per dag gokken, niet op rood of zwart maar op prijsveranderingen van duizenden soorten beleggingen. Heeft handelen in cfd's nog wel iets met beleggen te maken, of is dit puur gokken?
Rendement=risico
Een cfd is een hefboomproduct waarmee zowel op stijgend ("long") als dalende ("short") koersen gespeculeerd kan worden op onder andere aandelen, valuta en grondstoffen. De hefboom, die bij sommige aanbieders wel 400 kan bedragen, kan het rendement flink aanzwengelen.
Een rekenvoorbeeld. Een belegger kan nu 1000 aandelen TomTom kopen tegen 4 euro per stuk voor 4000 euro. Als het aandeel een week 40 cent is gestegen naar 4,40 euro, is de winst voor de belegger 400 euro (1000 x 0,4 euro), een rendement van 10 procent.
Een belegger die ´long´ in een cfd wil, investeert niet het hele bedrag, maar een gedeelte ("margin"). Bij een margin van 5 procent stort de belegger 200 euro op de rekening, de resterende 3800 euro wordt bij geleend. De opbrengst van 400, betekent nu geen 10, maar 200 procent rendement.
Maar de hefboom kan ook terugslaan. Als in het bovenstaande voorbeeld de koers van TomTom met twintig cent (5 procent) was gedaald dan was de hele inleg in de cfd verdwenen.
In tegenstelling tot bijvoorbeeld turbo's en sprinters is bij cfd's geen automatische rem ingebouwd, die er voor zorgt dat een belegger nooit meer kan kwijt raken dan zijn inleg.
| Niets is gratis |
-Brokers verdienen op verschillende manieren aan de handel in cfd's.
-Ten eerste is er een verschil (spread) tussen de bied (aankoopprijs) en de laatprijs (verkoopprijs) van de cfd.
-Daarnaast genereert de broker rente inkomsten op het gedeelte van het vermogen dat wordt geleend om de stukken te kopen.
-Hoe langer beleggers de cfd in portefeuille houden, des te hoger de rentekosten. |
Hoewel dit ook een voordeel biedt - voor turbobelegger is weinig zo frustrerend als een koers die door de stoploss schiet, en daarna weer in jouw voordeel beweegt - neemt ook het risico toe.
Overigens bieden steeds meer brokers de mogelijkheid remparachutes in te bouwen. Beleggers doen er goed aan de verschillende ‘remsystemen' goed onder de loep te nemen, omdat verschillende varianten maar gedeeltelijk beschermen bij (snelle) prijsveranderingen.
‘Risicovoller dan casino'
Toch blijft een cfd een zeer risicovol product, wat eigenlijk ook niet vreemd is voor een van oorsprong professioneel product dat nu op de particuliere markt wordt uitgezet.
Begin dit jaar
riep de Australische beurswaakhond ASIC op om een beter te waarschuwen door cfd's om particuliere beleggers op de risico's te wijzen. ASIC waarschuwt dat handelen in cfd's risicovoller is dan een bezoekje aan het casino, of wedden op paarden.
Ook de Britse (FSA),
Franse (AMF) en
Belgische (FSMA) toezichthouders wijzen op de risico's. ‘Vooral de markten voor (exotische) valuta waarop gespeculeerd kan worden zijn buitengewoon complex en volatiel, waardoor de gemiddelde particulier moeilijk in staat is om de risico's goed in te schatten' aldus Jim Lannoo van de Belgische toezichthouder FSMA.
‘We willen particulieren voornamelijk waarschuwen voor buitenlandse websites, die zonder Belgische vergunning, op agressieve wijze klanten willen binnenhalen', zegt Lannoo.
De Fransen gaan nog verder en doen aan naming and shaming. Zij raden beleggers aan om agressieve toenaderingen van niet (Frans) geregistreerde websites als youtradefx.com, xforex.com en bforex.com te negeren.
Opvallend dat een Nederlandse woordvoerder van de AFM aanzienlijk milder is en enkel laat weten dat de toezichthouder in de gaten houdt of Nederlandse aanbieders transparant zijn over de risico's.