Beleggingstips 2011. Twaalf beleggingsprofessionals geven tips
Twaalf beleggingsprofessionals geven ieder drie tips voor 2011. Welke aandelen kiezen ze, waarom en wat verwachten ze verder van 2011? Deel 1 in een serie: Wouter Weijand van BNP Paribas.
Sara Lee, Roche en Mitshubishi Corporation. Dat zijn de drie tips van fondsmanager Wouter Weijand voor 2011. Waarom deze aandelen en wat zijn Weijands verwachtingen voor 2011?
Afgelopen jaar won Wouter Weijand de VEB Beleggingscompetitie. Hij keert nu terug in de arena om zijn titel te prolongeren in 2011.
Beleggingsstrategie: groeibeleggen
‘De ideale mix, zeg maar gerust de parels uit het beleggingsuniversum, bestaat uit groei en dividend, uit een gestaag groeiende winst en dividendstroom.
Dit zijn de bedrijven die jaar in jaar uit, soms wel meer dan vijftig jaar achtereen (Procter & Gamble), hun dividend weten te verhogen. Echte groei is daarmee ook dividendgroei.'
 | Wouter Weijand |
| Functie | Fondsmanager High Income Equity Fund (BNP Paribas) |
| Klassering 2010 | Eerste plaats |
| Tipt nu | Sara Lee, Roche en Mitsubishi Corp |
Vooruitzichten 2011
"Op staatsleningen valt bijna geen rendement meer te halen. Beleggers zullen meer en meer overstappen naar beleggingen die beter renderen, kans bieden op een bescherming tegen inflatie (ooit) en opwaarts winstpotentieel bieden, ook in de vorm van dividendgroei. Dat zal de leidraad zijn voor de komende jaren, dus ook voor 2011.
Het leven tussen hoop en vrees is nog niet direct voorbij, de pijn van een versoberende overheid treft alle rijke landen, de opkomende landen ervaren eerder een verrijking in dat opzicht.
De verschillen tussen arme en rijke landen worden minder. Terwijl wij de buikriem, althans in relatieve zin, moeten aanhalen, komt na jarenlange exportinspanningen de consumptieboom in China, India en Latijns-Amerika echt op gang.
Westerse landen, althans voor de exporteurs onder hen, kunnen hiervan profiteren."
Tips voor 2011
"Voor de beleggingscompetitie viel de keus dit jaar op drie largecaps. Dergelijke aandelen met grote beurswaarde zijn in historisch opzicht goedkoop, volgens Legg Mason, een bekend Amerikaans waardehuis, zelf de ‘buy of a lifetime'.
Sara Lee
De eerste stockpick is Sara Lee. Vroeger was dit een groot, duur bedrijf, maar nu is het nog maar een kleine 10 miljard dollar waard. Het heeft mooie, wereldwijde merknamen in huis, zoals Douwe Egberts, Senseo en Jimmy Dean
Het aandeel zou nu ondergewaardeerd zijn met een koers van 14 dollar. Recent circuleerde een bod van de bekende opkoopfirma KKR van 18 dollar om Sara Lee over te nemen. Dat wees het management af, want men vond het bedrijf veel meer waard.
Roche
De Zwitserse farmaceut Roche is een typisch voorbeeld van een ooit onaantastbaar aandeel, met koers-winstverhoudingen van 25, 30, 40 en een groei die, vreemd als dat moge klinken, eigenlijk nooit verdwenen is.
Roche verhoogde zijn dividend de afgelopen twintig jaar achtereen met gemiddeld 19 procent per jaar. Alleen de waardering daarvoor in de markt is weg met nu nog minder dan tienmaal de winst van 2011 en een dividendrendement van maar liefst 4 procent.
Mitsubishi Corp.
Uit de grote Mitsubishi-familie viel de keuze op handelsgigant Mitshubishi Corp, de grootste van heel Japan. Met vijfhonderd werkmaatschappijen en 60.000 medewerkers is dit bedrijf actief in tachtig landen.
Twee derde van de winst van het bedrijf komt uit de handel in grondstoffen, waarvan kolen, gas, olie, staal en koper de belangrijkste zijn.
Omdat de koersen van Japanse aandelen al ruim twintig jaar lang achterblijven bij de rest van de beurzen, begint een toenemend aantal interessant te worden qua dividendrendement. Dat geldt ook voor Mitshubishi. Met de sterke balans en forse vrije cashflow is er alle ruimte het dividend te verhogen, ook omdat het bedrijf nu maar 23 procent van zijn winst uitkeert."
Het complete verhaal leest u in Beleggingstips 2011. Bestel het hier