VEB.net maakt gebruik van cookies om het gebruiksgemak van de website te verbeteren. 

Fonds: ABN AMRO

Brazilië blijkt een groot risico: vier bedrijven die nog niet zijn geraakt door schandalen
Brazilië blijkt een groot risico: vier bedrijven die nog niet zijn geraakt door schandalen
14-12-2015

Arcadis is de laatste in een flinke lijst bedrijven die in Brazilië in verband wordt gebracht met fraude. Daarmee is de vraag relevant wie er in deze eens zo veelbelovende markt eigenlijk nog niet in de problemen is gekomen?

Lees verder

Fondsnieuws

Capital Group meldt belang in ABN AMRO
17-01-2017

(ABM FN-Dow Jones) Capital Group International Inc. heeft een eerste belang in ABN AMRO gemeld. Dit bleek uit een melding in het kader van de Wet op het financieel toezicht, gedateerd op 12 januari 2017.

Capital Group meldde een kapitaalbelang van 3,01 procent met een dito stemrecht.

Wet op het financieel toezicht

De melding valt onder de Wet melding zeggenschap, die sinds 1 januari 2007 onder de overkoepelende Wet op het financieel toezicht valt. Volgens deze wet moeten aandeelhouders met een belang groter dan 3 procent elke wijziging in hun belang melden bij het overschrijden van de volgende drempelwaarden: 3, 5, 10, 15, 20, 25, 30, 40, 50, 60, 75 en 95 procent. Dit geldt zowel bij het opbouwen als het afbouwen van een belang.

 

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

Capital Research meldt belang in ABN AMRO
17-01-2017

(ABM FN-Dow Jones) Capital Research and Management Company heeft een eerste belang in ABN AMRO gemeld. Dit bleek uit een melding in het kader van de Wet op het financieel toezicht, gedateerd op 12 januari 2017.

Capital Research meldde een kapitaalbelang van 3,01 procent met een dito stemrecht.

Wet op het financieel toezicht

De melding valt onder de Wet melding zeggenschap, die sinds 1 januari 2007 onder de overkoepelende Wet op het financieel toezicht valt. Volgens deze wet moeten aandeelhouders met een belang groter dan 3 procent elke wijziging in hun belang melden bij het overschrijden van de volgende drempelwaarden: 3, 5, 10, 15, 20, 25, 30, 40, 50, 60, 75 en 95 procent. Dit geldt zowel bij het opbouwen als het afbouwen van een belang.


 

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

Beursblik: Europese banken raken helft winst kwijt door digitale trends
16-01-2017

(ABM FN-Dow Jones) Europese banken kunnen de helft van hun winst kwijtraken door een verstoring van hun markt als gevolg van digitale trends. Dit stelde McKinsey deze maand in een rapport.

Volgens de consultant loopt bij banken in Europa en het Verenigd Koninkrijk op dit moment 35 miljard dollar winst gevaar. Dat is ongeveer 30 procent van het totaal. Bij nog zwaardere verstoring van de markt door internetrivalen zou de winst volgens de analisten zelfs verder kunnen dalen, van 110 miljard nu tot 50 miljard dollar in 2020. "De rendementen op eigen vermogen zouden kunnen halveren tot 1 a 2 procent in 2020", stelde het McKinsey-rapport.

De grote vrees is dat grote technologiebedrijven zich tussen banken en hun klanten in wurmen en de cruciale relatie met de klant overnemen. Dit zou zelfs het voortbestaan van banken in gevaar kunnen brengen. Banken moeten daarom hun bedrijfsmodel richten op hun klanten door een platform te worden voor data en digitale analyse, en door agressief samen te werken met fintechs, digitale platforms en andere banken, zo stelde het rapport.

Naast de stagnerende groei moeten banken ook nog steeds een golf regelgeving verwerken als gevolg van de grote financiële crisis. Dit resulteerde al in een flinke verhoging van de kosten voor risico, financiering, juridische claims en compliance. Bovendien zullen de Basel IV-regels waarschijnlijk leiden tot hogere kapitaaleisen, meer stresstests en nieuwe gedragsrichtlijnen.

Amerikaanse banken kunnen deze tegenwind beter het hoofd bieden dan Europese banken, stelde McKinsey. Bovendien wekt de uitkomst van de Amerikaanse presidentsverkiezingen hoop op een gunstiger toezichtsklimaat.

Bij banken in opkomende markten, die gemiddeld veel winstgevender zijn met rendementen van ruim boven de kapitaalkosten van 10 procent, staat de winst ook onder druk. Zo zou in China alleen al 47 miljard dollar aan winst gevaar lopen, terwijl een vertraging van de economische groei kan leiden tot 220 miljard dollar aan extra voorzieningen voor slechte leningen. Met hun huidige winsten van 320 miljard dollar per jaar zouden Chinese banken die verliezen echter moeten kunnen opvangen, verwacht MicKinsey.

Intussen stijgt de digitale concurrentie die de marges van banken drukt. In de grootste opkomende markten China en India verliezen banken al terrein op digitale handelsbedrijven die de bancaire markt snel aan het veroveren zijn. Ook in de ontwikkelde economieën worden toezichthouders toeschietelijker over het toelaten van niet-banken tot financiële dienstverlening, stelde het rapport. 

Om het initiatief niet te verliezen werken een aantal westerse banken al samen met fintech-startups en digitale bedrijven om hun risicobeoordeling en omzetgroei te verbeteren door middel van big data en analyse. Ook verlaagden veel banken hun kostenniveaus dramatisch door hun organisatie te digitaliseren. 

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

Snelle kredietverstrekkers bundelen krachten
16-01-2017

(ABM FN) Fintechbedrijf Spotcap werkt vanaf volgende maand samen met NEOS Business Finance, zodat financieel adviseurs hun mkb-klanten breder kunnen bedienen. Dit maakten de twee online-kredietverstrekkers maandag bekend.

Grote Nederlandse banken zoals ING en ABN AMRO maken intussen hun beoordelingsprocedures sneller, om niet te ver achterop te raken bij de nieuwe dienstverleners.

Door de samenwerking van Spotcap en NEOS kunnen ondernemers nu bedragen tussen 10.000 euro en 10 miljoen euro lenen bij hetzelfde loket, zei Niels Turfboer van Spotcap in een toelichting tegen ABM Financial News. Dit maakt het werk voor financieel adviseurs een stuk eenvoudiger. Spotcap financiert werkkapitaal tot 250.000 euro voor relatief korte looptijden. Grotere leningen tot 10 miljoen euro, met een langere looptijd, verstrekt NEOS Business Finance.

Spotcap beoordeelt binnen één dag kredietaanvragen op basis van actuele bedrijfsgegevens. Het fintechbedrijf met zo'n 90 medewerkers heeft onder andere kantoren in Berlijn, Amsterdam, Londen, Madrid. Spotcap, dat gefinancierd wordt door Duitse durfinvesteerder Rocket Internet, groeide in 2016 met 40 procent en verwacht dit jaar 60 tot 70 procent groei, zei Turfboer.

Neos, gevestigd te Rotterdam, heeft Schroders Asset Management achter zich en werkt nauw samen met banken en adviseurs om bredere financieringsmogelijkheden te kunnen bieden.

Ook grote Nederlandse banken boeken vorderingen met het sneller verstrekken van krediet voor kleinere bedrijven. Zowel ING als ABN AMRO kunnen kredietaanvragen tot 1 miljoen euro binnen enkele dagen beoordelen en verstrekken.

Spotcap-directeur Turfboer juicht dit toe. "Het is voor alle ondernemers heel fijn dat de banken reageren op nieuwe spelers in de markt." 

Dankzij verbeterde processen geeft ING binnen 24 uur uitsluitsel over kredietaanvragen tot 1 miljoen euro, zei Arjen Boukema, voorlichter bij ING Nederland. De vereenvoudiging en digitalisering van de kredietverlening vond ongeveer een half jaar geleden plaats. Vóór die tijd moesten ondernemers soms twee weken wachten op de beoordeling van hun kredietaanvraag. 

Voor bedragen boven 1 miljoen euro kan ING de 24-uursgarantie niet geven, omdat het proces net anders verloopt, zei Boukema. 

Onder topman Ralph Hamers profileert ING zich de laatste jaren meer en meer als een IT-bedrijf. De digitalisering van de kredietaanvragen werd binnen een paar maanden gerealiseerd, zei Boukema. "We hebben een vrij platte organisatie, omdat we 'Agile' werken. In dat systeem zitten de ontwikkelaars in één team met de mensen die de vragen stellen." 

Boukema ziet het klantgedrag door de komst van nieuwe spelers op de markt nog niet echt veranderen. "Je ziet wel dat klanten een andere standaard verwachten, maar dat geldt voor heel veel gebieden. Maar de klant klopt nog steeds eerst bij zijn huisbank aan en gaat niet meteen rondshoppen" aldus Boukema. "Als bank moet je ervoor zorgen dat dat zo blijft."

ING test in Spanje momenteel het systeem van het fintechberijf Kabbage, dat kredietaanvragen tot 100.000 euro binnen drie minuten beoordeelt. Als dat helemaal goed werkt, ligt het voor de hand om de technologie ook in andere landen te gaan gebruiken, zei woordvoerder Diederik Heinink van ING Groep. Kabbage wordt nu ongeveer een jaar getest. 


Door: ABM Financial News.
pers@abmfn.be
Redactie: +32(0)78 486 481

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

Beursblik: Goldman Sachs verhoogt koersdoelen ABN AMRO en Van Lanschot
16-01-2017

(ABM FN-Dow Jones) Goldman Sachs heeft de koersdoelen voor ABN AMRO en Van Lanschot verhoogd, met behoud van het neutrale advies. Dat bleek maandag uit een rapport van de Amerikaanse zakenbank over de Europese bankensector.

De Amerikaanse zakenbank veronderstelt dat de toegenomen consensus over Basel 4-regelgeving sinds eind vorig jaar, in combinatie met afnemend risico van miljardenclaims, betekent dat aandeelhouders een 50 tot 100 basispunten lagere risico-opslag eisen. De kapitaalkosten van Europese banken liggen met 10 procent momenteel op vergelijkbaar niveau als voor de grote financiële crisis van 2008, maar bestaan voor een veel groter deel uit risicopremie, merkte Goldman Sachs op.

De zakenbank verhoogde het koersdoel voor ABN AMRO van 21,50 euro naar 23 euro, op basis van de lagere verwachte kapitaalkosten. Het grootste risico voor dit koersdoel is volgens de analisten margedruk en het vermogen van de bank om tegenvallende omzetontwikkelingen tegen te gaan.

Het koersdoel voor Van Lanschot steeg sneller, van 20 euro naar 24 euro, eveneens op basis van de lagere verwachte kosten van aandelenkapitaal.  Als voornaamste risico's noemde Goldman Sachs de volume-ontwikkeling van het beheerd vermogen, de onderliggende economie en kredietvoorzieningen en mogelijke nieuwe regelgeving.

De taxaties voor de winst per aandeel bleven ongewijzigd voor beide banken. 

Goldman Sachs heeft ook het koopadvies voor sectorgenoot ING verlaagd naar neutraal, terwijl het koersdoel werd verhoogd van 14,50 euro naar 16,00 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

Beursblik: Societe Generale verhoogt koersdoel ABN AMRO
13-01-2017

(ABM FN-Dow Jones) Société Générale heeft vrijdag het koersdoel voor het aandeel ABN AMRO verhoogd van 23,00 naar 27,00 met handhaving van het koopadvies.

Analisten van Société Générale lieten hun taxaties vrijwel volledig intact, met uitzondering van de provisies voor slechte leningen. Deze werden voor dit jaar en volgend jaar met maar liefst 10 procent verlaagd, hetgeen een positief effect heeft op de operationele winstramingen voor ABN AMRO.

Société Générale stelde vrijdag dat de bank zou moeten kunnen profiteren van een betere kredietwaardigheid, ofschoon het binnen de Benelux onder de nieuwe regelgeving van Basel IV de meeste risico's loopt. Niettemin is de bank, waarvan de kapitaalpositie momenteel de sterkste in de Benelux is, volgens de analisten in staat de nieuwe regelgeving op te vangen.

Société Générale stelde de taxatie voor de winst per aandeel ABN AMRO voor de periode 2016 tot en met 2018 met 1,5 procent opwaarts bij. Ook de dividendramingen voor 2016, 20167 en 2018 werden door de analisten met gemiddeld 1,5 procent verhoogd.

Het aandeel ABN AMRO noteerde vrijdag op een groen Damrak 2,1 procent hoger op 22,30 euro.   


Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

Joop Wijn stapt uit raad van bestuur ABN AMRO
11-01-2017

(ABM FN-Dow Jones) Joop Wijn zal per 1 mei 2017 zijn functie als lid van de raad van bestuur van ABN AMRO neerleggen. Dit meldde de bank woensdag voorbeurs.

Wijn zal toetreden tot de raad van bestuur van Adyen, een fintech bedrijf actief op het gebied van betaaldiensten. Hier zal Wijn de functie van chief strategy en risk officer gaan vervullen.

Het aandeel ABN AMRO sloot dinsdag op een iets lager Damrak 0,4 procent hoger op 22,08 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

IPO-belegger stapt slechts korte tijd in aandeel
09-01-2017

(ABM FN-Dow Jones) Particuliere beleggers die inschrijven op een beursintroductie stoten deze stukken vaak op de eerste handelsdag en in de maanden daarna alweer af. Dit concludeert onlinebroker BinckBank na onderzoek naar het gedrag van particuliere beleggers die het afgelopen jaar inschreven op de beursgangen van ABN AMRO, ASR Nederland, Philips Lighting, Basic-Fit en Takeaway.

"Van elke honderd aandelen die bij een IPO (initial public offering) werden toegewezen, doen beleggers er ruim 43 op de eerste beursdag alweer van de hand", aldus Binckbank. "Na een half jaar is dit gestegen tot liefst 67 procent." 

BinckBank concludeert ook dat veel nieuwe aandelen op de eerste beursdag en in de daarop volgende dagen hoger staan dan de uitgifteprijs. De onlinebroker benadrukt dat niet is onderzocht of de koersontwikkeling van extra invloed is geweest op de mate waarin aandelen in de periode na de beursgang werden afgestoten of behouden. 

Beleggers waren gemiddeld het snelst klaar met maaltijdbezorger Takeaway.com. Na de eerste beursdag had 57 procent van de beleggers zijn aandelen al verkocht, zodat nog slechts 26 procent van de aandelen in het bezit waren van de inschrijvers. Zij zagen het overigens niet verkeerd: het aandeel steeg de eerste dag relatief sterk, met 6,5 procent en is inmiddels weer teruggezakt tot rond de introductiekoers.

Ook lampenbedrijf Philips Lighting was voor veel inschrijvers geen blijvertje. Na één dag was 56 procent van de aandelen verkocht. Het aandeel steeg de eerste handelsdag minder sterk, met 1,3 procent. Na een half jaar was meer dan driekwart van de aandelen verkocht door de particuliere inschrijvers.

Van de aandelen in fitnessclubketen Basic-Fit was na de eerste beursdag nog 59 procent in handen van de inschrijvers en was dus ruim 40 procent de eerste dag verkocht. Na een half jaar was nog 16 procent in handen van de oorspronkelijke inschrijvers.

Inschrijvers op de beursgang van financiële waarden ABN AMRO en ASR waren wat standvastiger. Na de eerste beursdag was nog 83 procent van de aandelen ABN AMRO in handen van de inschrijvers en 72 procent van de aandelen in verzekeraar ASR. Na een half jaar was dit geslonken tot 56 en 36 procent.

Het data-onderzoek is halverwege december 2016 uitgevoerd, op basis van een grote steekproef van ruim 15.000 IPO-inschrijvers. BinckBank zei het onderzoek te hebben uitgevoerd vanwege het groeiende aantal beursgangen op het Damrak. 

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

Beursblik: Deutsche Bank verhoogt koersdoelen ING Groep en ABN AMRO
05-01-2017

(ABM FN-Dow Jones) Deutsche Bank heeft de koersdoelen voor ING Groep en ABN AMRO verhoogd, maar handhaafde de adviezen voor de twee bankaandelen op respectievelijk Kopen en Houden. Dit bleek uit een analistenrapport van de Duitse zakenbank.

Analist Benjamin Goy blijft onder de twee banken de voorkeur geven aan ING, omdat de bank al rond de eeuwwisseling in het buitenland is gaan bankieren voor particulieren. Daardoor kent ING nu een bovengemiddelde groei van de kredietverlening, omzet en winstgroei, wat volgens Deutsche Bank door de markt nog altijd niet naar waarde wordt geschat.

Door het sterkere groeiprofiel is het aandeel ING goedkoper dan ABN AMRO, afgezet tegen de verwachte winst in 2018. 

Volgens Deutsche Bank heeft ING het kapitaal, het bereik en de naamsbekendheid om in de zogeheten challenger- en groeimarkten meer marktaandeel te winnen en het leningenboek met 5 procent per jaar te laten groeien, terwijl de marge in de challenger-markten (waaronder Duitsland, Spanje, Frankrijk en Italië) ook over ruimte voor verbetering beschikt door diversificatie. De winst kan daardoor met 8 procent per jaar groeien voor deze groep. Op basis van deze aannames gaat Deutsche Bank uit van een 5 tot 8 procent hogere winst voor ING dan de analistenconsensus. De analisten verhoogden het koersdoel voor de bank van 14,00 naar 15,00 euro.

ABN AMRO leunt voor zijn nieuwe doelstelling voor 2020 zwaar op een jaarlijkse omzetgroei van 2 procent, wat volgens Deutsche Bank uitdagend lijkt, gezien de matige groeiverwachtingen in Nederland, ook omdat diverse politieke partijen een versnelde afbouw van de hypotheekrente in het programma hebben staan. Dat voorspelt verdere krimp van de Nederlandse hypothekenberg.

Aan de andere kant heeft ABN AMRO plannen om zijn internetspaarbank Moneyou in Noordwest-Europa uit te bouwen tot een complete digitale consumentenbank. ING heeft bewezen dat dit zeer goed kan werken, stelde analist Benjamin Goy, maar het kost wel tijd. De marktvorser denkt dat een leningengroei van 2 tot 3 procent per jaar op middellange termijn mogelijk is. Dat kan ook winstgevend zijn voor aandeelhouders, mits de kosten lager zijn dan de kostenratio van heel ABN AMRO, die rond 60 procent van de inkomsten ligt. Anders hebben de aandeelhouders meer aan extra dividend, meent de analist. Het koersdoel voor ABN AMRO ging omhoog van 20,00 naar 21,00 euro.

Het aandeel ING Groep sloot woensdag 0,6 procent hoger op 13,90 euro. ABN AMRO eindigde 0,8 procent in het groen op 22,13 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

Beursblik: banken blijven in onzekerheid over Basel IV
04-01-2017

(ABM FN-Dow Jones) Het uitstellen van de besluitvorming over Basel 4-regels houdt Europese banken langer in onzekerheid over toekomstige kapitaaleisen, maar betekent volgens sommige analisten dat het risico op een "dure" hoge kapitaalvloer is afgenomen.

De toezichthouders en centrale bankiers die deze maand de regels van het Bazels Comité moesten vaststellen, stelden dinsdag de vergadering daarover voor onbepaalde tijd uit, omdat er meer tijd nodig is voor definitieve invulling van de regels.

De markt zou het uitstel kunnen lezen als een teken dat een hoge kapitaalvloer minder waarschijnlijk is geworden, nadat een Duitse krant vorige maand nog meldde dat de Verenigde Staten vasthielden aan een kapitaalvloer van 75 procent.

Analist Pierre Chedeville van CM-CIC Market Solutions zei niet verrast te zijn door het uitstel, maar noemde het wel "duidelijk teleurstellend" dat bankbestuurders nog steeds geen duidelijkheid hebben om strategische en operationele beslissingen te kunnen nemen.

Ook de financiële markten willen graag weten hoe de complexe aanpassingen de winstgevendheid en de kredietverstrekking door banken kunnen beïnvloeden, volgens Chedeville.

Risicowegingen interne modellen

Amerikaanse toezichthouders willen het gebruik van interne modellen voor risicowegingen zo veel mogelijk uitbannen, omdat dit banken te veel ruimte biedt om te knoeien met hun kapitaalbuffers.

Europese beleidsmakers willen voorkomen dat Europese banken hierdoor overdreven veel kapitaal zouden moeten aanhouden voor leningen, zoals woninghypotheken met historisch zeer lage verliezen. Veel extra kapitaal zou het rendement van banken voor aandeelhouders ondermijnen en mogelijk ook de economische groei verzwakken.

Bundesbank-bestuurder Andreas Dombret zette eind vorig jaar de hakken in het zand in een toespraak waarin hij de Amerikaanse hardliners in Bazel waarschuwde dat de Duitse centrale bank niet tegen elke prijs een deal zou maken. 

Het meest heikele punt lijkt de minimale risicoweging voor leningen in interne modellen, de zogenaamde kapitaalvloer. Ook de omgang met vastgoedleningen en met operationele risico's kan een kink in de kabel hebben veroorzaakt, zeiden analisten Omar Keehan en Kinner Lakhani van Deutsche Bank.

Tenslotte zou ook de onzekerheid over hoe de aankomende regering van Trump zal omgaan met bankenregels een rol kunnen hebben gespeeld bij het uitstel van de vergadering. Markten houden rekening met een soepeler opstelling van toezichthouders naar Wall Street onder de nieuwe regering. 

Hoewel invoering van de Basel IV-regels waarschijnlijk nog ver weg ligt, zijn de mogelijke gevolgen groot. Dat geldt vooral voor Europese banken die veel kredieten op de balans hebben met weinig betaalachterstanden, zoals veilige woninghypotheken.

Daar komt bij dat financiële markten de neiging om toekomstige regelgeving nu al bij banken verdisconteerd te willen zien, stellen de analisten van Deutsche Bank. Als de kapitaalvloer behouden blijft, dan zullen banken ook druk voelen om hun risicogewogen balans volgens de standaardberekening te publiceren, verwachten Keenan en Lakhani. Dit zou voor banken met veel veilige kredieten fors lagere buffers opleveren, en daarmee resulteren in een lager vertrouwen van beleggers. 

Bij een afstelling van de kapitaalvloer op 60 procent van de standaardberekening van de risicoweging, wordt slechts een handjevol banken echt geraakt, volgens Deutsche Bank. Daarbij zitten ook de twee Nederlandse banken in het overzicht, namelijk ABN AMRO en ING Groep. De andere zijn de Scandinavische banken SEB, SHB, Swedbank, Nordea en Danske Bank. 

Bij een kapitaalvloer van 75 procent wordt daarentegen slechts een handjevol Spaanse en Italiaanse banken níet geraakt. De Scandinavische en Nederlandse banken worden dan zeer zwaar getroffen.

De financieel directeur van ABN AMRO Kees van Dijkhuizen zei bij de meest recente kwartaalpresentatie dat bij zo'n hoge kapitaalvloer het gebruik van interne modellen door Nederlandse banken grotendeels zinloos zou worden. 

Dat het uitgelekte tussentijdse akkoord met een vloer op 75 procent niet heeft standgehouden, verraste de Deutsche-analisten daarom niet. Zij vermoeden dat het risico op zo'n hoge vloer door het uitstel is afgenomen.

Als Europese beleidsmakers alsnog akkoord gaan met een lagere kapitaalvloer, dan hebben nationale toezichthouders ruimte om de negatieve gevolgen voor banken te dempen, merkte Deutsche Bank op. Dat zou kunnen door de buffers voor systeemrelevante banken, die op nationaal niveau worden vastgesteld, te verlagen of geheel te schrappen. 

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

BIS stelt vergadering over Basel 4 uit
03-01-2017

(ABM FN-Dow Jones)  Het bestuursorgaan dat nieuwe internationale regels voor bankenkapitaal moet vaststellen, heeft zijn vergadering over het zogeheten Basel 4-pakket uitgesteld. Dit maakte de Bank for International Settlements (BIS) dinsdag bekend. 

De vergadering van de groep toezichthouders stond gepland voor aankomend weekend. 

De voorstellen voor aanvullende kapitaalregels leidden het afgelopen jaar tot veel geweeklaag van Europese banken, omdat hun winstgevendheid er harder door zouden worden getroffen dan Amerikaanse banken. 

Het bestuursorgaan, bestaande uit presidenten van centrale banken en directeuren van toezichthouders uit verschillende landen, zou meer tijd nodig hebben om bepaalde onderdelen af te ronden, waaronder "de niveaus waarop het raamwerk uiteindelijk wordt afgesteld, voordat de GHOS het pakket voorstellen kan beoordelen".

Volgens de groep zal het Bazels Comité voor het bankentoezicht deze afstelling in de nabije toekomst afronden. 

Minder bewegingsruimte voor banken

De voorstellen zijn onder andere gericht op het beperken van de bewegingsruimte voor banken om hun kapitaaleisen vast te stellen met interne modellen. Dit moet leiden tot meer vertrouwen van beleggers in de risicowegingen die banken gebruiken om hun kapitaalratio's te berekenen.

Volgens eerder uitgelekte plannen kwamen de partijen overeen om de impact van interne modellen te beperken tot 25 procent van de totale kapitaaleisen, met ingang van 2025. Dit akkoord over een 'kapitaalvloer' van 75 procent van de standaardberekening staat mogelijk nu weer op losse schroeven.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

Particuliere belegger overwegend positief gestemd voor 2017
02-01-2017

(ABM FN-Dow Jones) Beleggers van DeGiro zijn positief gestemd voor 2017. Dit bleek uit een onderzoek van de online broker.

Maar liefst 71 procent van de 5.000 respondenten rekent op een stijging van de AEX. Daarbij mikt 14 procent zelfs op een stijging van meer dan 10 procent voor de Amsterdamse hoofdgraadmeter en denkt 17 procent dat de koers zal dalen.

De meest populaire aandelen voor komend jaar zijn bij klanten van DeGiro Royal Dutch Shell, Ahold Delhaize, ING Groep, ArcelorMittal en ASML. 

Wegblijven moeten beleggers bij ABN AMRO, KPN, Royal Dutch Shell, Wolters Kluwer en Aegon. 

Shell komt daarmee zowel voor op de lijst van topper als die van floppers voor 2017. “Een aandeel waar veel mensen een mening over hebben”, aldus DeGiro.

Gemeten naar handelsvolumes behoorde Shell afgelopen jaar tot de populairste aandelen bij DeGiro. Dit was ook al het geval bij online broker BinckBank, waar Shell de Top-200 van populaire aandelen aanvoerde, gevolgd door ING Groep, KPN en Aegon.

In tegenstelling tot DeGiro keek Binck naar de effectenportefeuilles van zijn klanten, waarbij het uitgangspunt was welke effecten zij in portefeuille hadden per medio december 2016.

Experts

Dit weekend maakte vermogensbeheerder Actiam bekend hoe beursexperts denken over 2017 en welke aandelen gekocht of juist gemeden moeten worden.

Volgens 102 experts die deelnamen aan de enquête zal de AEX dit jaar op 490 punten eindigen. Eind 2016 stond de koers op 483,17 punten. "Dit soort bescheiden verwachtingen komen niet vaak voor", aldus fondsmanager Corné van Zeijl, verantwoordelijk voor de maandelijkse enquête van Actiam.

De toppers voor dit jaar zijn volgens de experts Ahold Delhaize, Aegon en KPN. Als flopper werd vooral ArcelorMittal genoemd, juist het aandeel dat in 2016 zo hard steeg. Daarnaast kunnen beleggers volgens de experts beter ook wegblijven bij Unibail-Rodamco.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

Beursblik: Kepler Cheuvreux verhoogt koersdoelen Benelux-banken
22-12-2016

(ABM FN-Dow Jones)  Kepler Cheuvreux heeft donderdag het koersdoel voor verschillende banken in de Benelux verhoogd, rekening houdend met toekomstige regelgeving voor minimale risicowegingen onder Basel 4. 

Het koersdoel van ING Groep ging omhoog van 14,10 euro naar 14,40 euro. Voor KBC Groep steeg het koersdoel van 62,00 naar 63,80 euro en voor ABN AMRO van 24,50 naar 25,60 euro. Voor Van Lanschot tenslotte nam het koersdoel toe van 25,00 naar 27,30 euro.

Alle aandelen behouden hun koopadvies.

De meeste opwaartse ruimte bieden de koersdoelen van Van Lanschot met 36 procent en ABN AMRO met 20 procent. ING Groep en KBC Groep bieden met elk 6 procent een stuk minder opwaarts potentieel.

Analist Benoit Pétrarque van Kepler Cheuvreux baseerde zich op een recent bericht van Börsen-Zeitung, dat het Bazels Comité voor het bankentoezicht overeenstemming heeft bereikt over een kapitaalvloer van 75 procent voor interne modellen voor risicowegingen, die tot en met 2025 in fases wordt doorgeboerd.  

Die lange invoertijd wijst erop dat regelgevers een grote impact voorzien, die geleidelijk moet worden verwerkt. Daarbij lijkt er een meevaller te zijn voor hypotheekbanken. Zo zouden nationale toezichthouders splitsingen van leningen kunnen toestaan met verschillende tranches met verschillende loan-to-values, wat de risicoweging kan reduceren.

Kepler Cheuvreux schat de kans dat de kapitaalvloer op een niveau van 60 procent wordt ingesteld op 50 procent, een kapitaalvloer van 70 of 75 procent op 30 procent en noemt een kans 20 procent dat de Europese Unie de Basel IV-richtlijn helemaal niet zal invoeren.

ABN AMRO 

Pétrarque denkt dat met name ABN AMRO de markt zou kunnen verrassen, omdat de kernkapitaalratio van de bank tussen nu en 2025 boven 13,9 procent blijft als de kapitaalvloer wordt ingevoerd op 75 procent. Als de vloer toch nog naar 60 procent zou dalen, zou ABN AMRO zelfs boven 16,5 procent uitkomen. Dit komt doordat de bank zelf relatief veel kapitaal genereert en weinig groei voorziet.  

De pay-out ratio van ABN AMRO zal naar verwachting van Kepler Cheuvreux stijgen van de huidige 45 procent naar liefst 70 procent in 2019.

ING Groep

Voor ING, dat sterker wil groeien en 60 procent van de winst uitkeert, ziet Kepler Cheuvreux meer beperkingen. Omdat er minder kapitaal wordt gegenereerd, zakt de buffer tot het laagste niveau van de sectorgenoten. Bij een kapitaalvloer van 70 procent of lager zou dit het dividendvooruitzicht sterk verbeteren. Voor ING verwacht de analist een winstgroei van 4 tot 5 procent in 2017, afgezien van voorzieningen voor slechte leningen.  

KBC Groep

De Belgische bank KBC Groep blijft met een kapitaalvloer van 75 procent met zijn kernkapitaalratio boven 15 procent. Met een kapitaalvloer van 60 procent kan de bank zelfs een deel van zijn overtollige kapitaal mogelijk uitkeren als speciaal dividend.

Kepler Cheuvreux voorziet voor dit jaar een 6 procent lagere winst voor KBC, exclusief kredietvoorzieningen. Ook in 2017 zal de winst krimpen, door druk op de rentemarges in verband met het lage renteklimaat. 

Van Lanschot 

Voor Van Lanschot voorziet Kepler Cheuvreux in 2017 een aantal belangrijke ontwikkelingen, namelijk een verhoging van de pay-out ratio naar 70 procent van de winst, een verdere afbouw van de oude leningenportefeuille en hogere provisiebaten.

Al met al denkt analist Pétrarque dat Basel IV geen risico oplevert voor de dividenden van de Benelux-banken. De lange invoerperiode beschermt beleggers tegen een dividendverlaging. Zo kunnen de banken extra kapitaal genereren door de tarieven voor hypotheken, mkb- en grootzakelijke leningen te verhogen tussen nu en 2025. 

Ook zouden hypotheekportefeuilles kunnen worden verkocht of deels afgelost. Verder kunnen de nationale minimaal vereiste kapitaalbuffers voor systeemrelevante banken mogelijk omlaag, omdat de behoudende berekening van de risicowegingen de sector veiliger maakt.

Vooruitkijkend naar de verkiezingen voor de Nederlandse Tweede Kamer, noemde de analist van Kepler Cheuvreux de zorgen over de politieke risico's overdreven. 

Het aandeel ING Groep steeg donderdag op een rood Damrak 0,1 procent op 13,64 euro. ABN AMRO dikte 0,3 procent aan op 21,38 euro en Van Lanschot gaf juist 0,4 procent prijs op 20,06 euro. In Brussel verloor KBC Groep 0,4 procent op 59,68 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

Grote banken mogen meespelen met fintech-startups
21-12-2016

(ABM FN-Dow Jones) Financiële ondernemingen met een innovatief product of dienst kunnen aanspraak maken op een ontheffing of aanpassing van regelgeving, als de regels een wenselijke innovatie in de praktijk belemmeren. Dit maatwerk-in-regelgeving geldt zowel voor kleine fintech-startups als voor de grootbanken, blijkt uit een rapport dat toezichthouders De Nederlandsche Bank en de Autoriteit Financiële Markten woensdag publiceerden.

De kern van het beleid is dat de toezichthouder bij het beoordelen van innovatieve concepten nadrukkelijk kijkt naar het achterliggende doel van het beleid en de wet- of regelgeving. Als de innovatie voldoet aan dat achterliggende doel, dan zullen toezichthouders de ruimte die zij wettelijk hebben benutten om maatwerk te bieden, stelde het rapport.

In de praktijk kunnen financiële ondernemingen vanaf volgend jaar een verzoek indienen om maatwerk van de toezichthouders. Het verzoek wordt vertrouwelijke behandeld. Zo nodig zullen de toezichthouders aanpassingen van de regels algemeen verbindend verklaren.   

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

Banken doen meer aan duurzaamheid dan verzekeraars
21-12-2016

(ABM FN-Dow Jones) De drie beursgenoteerde Nederlandse banken ABN AMRO, ING Groep en Van Lanschot hebben hun beleid op het gebied van duurzaamheid het afgelopen jaar meer verbeterd dan de bankdochters van verzekeraars Aegon en Delta Lloyd, hoewel de meeste banken nog zwak blijven scoren op het gebied van klimaatbeleid en belastingontwijking. Dit bleek woensdag uit de jaarlijkse publicatie van de Eerlijke Bankwijzer. 

"Het is positief dat de meeste Nederlandse banken steeds beter beleid voeren op mensenrechten, arbeidsrechten en corruptiebestrijding", stelde projectleider Pieter Ras.   

ABN AMRO verbeterde het afgelopen jaar zijn beleid op 10 van de 50 onderwerpen die het onderzoek onderscheidt. ING Groep verbeterde zich op 7 punten en Van Lanschot op 6 punten. Delta Lloyd, Aegon en  Rabobank bleven achter met 2 of 3 verbeteringen.

Verbeteringen waren er onder andere op het vlak van dierenwelzijn, elektriciteitsopwekking en steenkoolwinning, terwijl met name op het vlak van mensenrechten, arbeidsrechten en corruptiebestrijding goed gescoord wordt. 

De Eerlijke Bankwijzer is een initiatief van onder mee Oxfam Novib, Amnesty International, Milieudefensie en vakbond FNV, dat dateert van 2009. De beursgenoteerde verzekeraars NN Group en ASR Nederland, beide nog relatieve beursnieuwelingen, zijn niet opgenomen in het rapport.

Klimaatbeleid en belastingontwijking

Volgens de Eerlijke Bankwijzer valt er vooral nog veel te winnen op de thema's klimaatverandering en belastingontwijking. Vooral de bankonderdelen van verzekeraars Aegon en Delta Lloyd scoren hier slecht. Op het thema klimaatverandering stellen beide verzekeraars geen eisen aan het voorkomen van oliewinning uit teerzanden en beide hebben geen bezwaren tegen investeren in olie en gas.

ING Groep en Van Lanschot scoren ook slecht op klimaatverandering, ABN AMRO en Rabobank scoren hier zelfs ruim onvoldoende.

De vermogensbeheerders van Aegon en Delta Lloyd scoren respectievelijk slecht en ruim onvoldoende op het vlak van belastingontwijking. De verzekeraars houden hier volgens de Eerlijke Bankwijzer geen rekening mee in hun beleggingsbeleid en verwachten ook niet dat bedrijven waar zijn investeren openheid geven over verschuldigde belastingen en betalingen aan overheden.

ING Groep en ABN AMRO doen het beter, maar nog altijd onvoldoende. Ze zeggen niet mee te werken aan belastingontwijking, maar doen nog weinig om zakelijke klanten te stimuleren om belastingontwijking tegen te gaan en open te zijn over hun belastingbetalingen, volgens de Bankwijzer.

 Kritiek

Nederlandse banken zijn het niet eens met de meetmethode, meldde Het Financieel Dagblad. Zo zou bijvoorbeeld Rabobank "nauwelijks" meer geld uitlenen aan bedrijven die actief zijn in steenkool, zonder dat dit als officieel beleid is aangemerkt. Peter Ras spreekt dit tegen, wijzend op een recente lening aan een Russische kolenproducent.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

Compensatieregeling rentederivaten definitief
19-12-2016

(ABM FN-Dow Jones) Er is een definitief akkoord tussen de derivatencommissie en Nederlandse banken over de compensatieregeling voor mkb-rentederivaten. Dit maakte de toezichthouder Autoriteit Financiële Markten maandag bekend. 

De zes betrokken banken ABN AMRO, Deutsche Bank, ING, Rabobank, SNS Bank en Van Lanschot starten begin 2017 met de uitvoering van het 'herstelkader' en de uitbetaling van compensaties. 

Nederlandse banken namen in juli al extra voorzieningen in verband met de compensatieregeling. ABN AMRO trof een extra voorziening van 360 miljoen euro, Rabobank van 500 miljoen euro en ING van 150 miljoen euro. Van Lanschot zette 7 tot 9 miljoen euro opzijn.

In totaal 24.000 derivatencontracten van ongeveer 19.000 klanten zullen worden getoetst aan de regeling, ook als ze al een compensatie hebben gekregen. Het gaat vooral om mkb-bedrijven.  

Externe accountants zullen controleren of de banken de afspraken goed uitvoeren. De AFM zal ook optreden als waarnemer en zal in maart en september 2017 over de voortgang en kwaliteit van het werk rapporteren aan de minister van Financiën.

De derivatencommissie werd op advies van de AFM in het leven geroepen nadat de toezichthouder ontevreden was over de manier waarop banken klanten compenseerden die als niet-professionele partijen waren opgezadeld met complexe rentederivaten.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

Half jaar beroepsverbod voor schending bankierseed
15-12-2016

(ABM FN-Dow Jones) De Tuchtcommissie van de Stichting Tuchtrecht banken heeft een beroepsverbod van zes maanden opgelegd voor werkzaamheden in de bancaire sector, omdat de bankierseed is geschonden. Dit maakte de commissie donderdag bekend. 

De betreffende bankmedewerker had klantgegevens van meerdere personen bekeken zonder zakelijke aanleiding. Klanten moeten erop kunnen vertrouwen dat bankmedewerkers vertrouwelijk met hun gegevens omgaan, stelde de Tuchtcommissie, die bewezen acht dat de medewerker niet integer en zorgvuldig gewerkt heeft.

Het is een van de eerste drie uitspraken door de commissie. In een andere zaak werd een klacht gegrond verklaard zonder maatregelen op te leggen. Hier had een medewerker een bankpas geblokkeerd, om contact te krijgen met een klant, die na diverse pogingen niet was bereikt. Deze medewerker stelde het klantbelang onvoldoende centraal, maar kreeg geen sancties opgelegd omdat excuses waren aangeboden. 

Een derde klager werd niet-ontvankelijk verklaard, omdat het een privé-rekening van een bankmedewerker betrof.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

Beursblik: Kapitaalvloer Basel valt tegen
14-12-2016

(ABM FN-Dow Jones)  De kapitaalvloer van 75 procent die het Bazels Comité volgens mediaberichten heeft afgesproken, zou bij invoering in Europa de kapitaalbuffers van banken uit Zweden, Zwitserland en de Benelux hard raken. Dat bleek woensdag uit analistenrapporten van KeplerCheuvreux en Citigroup.

Analisten van KeplerCheuvreux noemden de dinsdag door Börsen-Zeitung gerapporteerde uitkomst van 75 procent "veel slechter dan verwacht". Volgens hen worden Zweedse, Zwitserse en ook Nederlandse banken hiermee hard gestraft, terwijl ze de beste kredietkwaliteit in Europa hebben.

De gefaseerde invoering van het zogeheten Basel IV-afspraken, tot 2025 stelde daarentegen weer enigszins gerust, omdat banken hierdoor niet acuut hun kapitaal hoeven op te hogen. Ook andere elementen van het uitgelekte akkoord, zoals lagere risicowegingen voor leningen met zekerheden en lagere bodemwaarden voor verlies bij wanbetaling ('loss given default') bij zakelijke en vastgoedleningen kunnen de impact "behoorlijk potent" verzachten, volgens KeplerCheuvreux. 

Benelux

Volgens de broker zou de vloer van 75 procent het te rapporteren kredietrisico bij twintig grote Europese banken met gemiddeld 64 procent verhogen. De totale kapitaaleisen zouden hierdoor veel sterker stijgen dan de  10 procent die de meeste Europese banken "tolereerbaar" zouden vinden. 

Van de Benelux-banken wordt ABN AMRO het hardst geraakt, met een bijna-verdubbeling van het te rapporteren kredietrisico, vergelijkbaar met Credit Suisse en Deutsche Bank. ING en KBC zitten qua impact in de Europese middenmoot.

De risicogewogen kapitaalbuffer zou volgens KeplerCheuvreux bij ABN AMRO met 673 basispunten zakken van 16,2 naar 9,5 procent, bij ING met 370 punten van 13,1 naar 9,4 procent en bij KBC met 344 punten van 15,1 naar 11,6 procent. 

Andrew Coombs van Citigroup kwam uit op een iets minder dramatische daling voor ABN AMRO: 510 basispunten. De impact voor KBC is iets groter met 370 basispunten en voor ING iets kleiner met 350 punten. 

Daarmee zouden ABN AMRO en ING onder de verwachte minimumeisen voor de risicogewogen kapitaalbuffer zakken. ING wil zijn buffer boven de minimale eisen houden die voor 2020 worden verwacht, wat op dit moment 12,5 procent is. ABN AMRO rekent voor 2019 op een minimale kapitaaleis van 11,75 procent, volgens de analistenpresentatie bij de meest recente kwartaalcijfers. KBC rekent voor 2018 op 11,25 procent. 

Kapitaal blijft cruciaal

De analisten van KeplerCheuvreux merkten op dat kapitaalbuffers een cruciale factor blijven in de waardering van bankaandelen. Ze wezen op de spectaculaire stijging van het aandeel UniCredit van 16 procent, nadat de Italiaanse bank dinsdag een claimemissie van 13 miljard aankondigde. 

KeplerCheuvreux betwijfelt dan ook of het voorstel van de internationale regelmakers door de Europese instanties kan worden overgenomen. "We geloven dat Europese banken een Basel-voorstel dat te ongunstig is voor hun kapitaalpositie en hun toekomstige kapitaalplanning niet zullen valideren."

Volgens KeplerCheuvreux zou een niveau van 60 procent voor de meeste Europese banken draaglijk zijn. De twee Nederlandse banken zouden dan op 11,5 procent uitkomen, en KBC op 11,0 procent. 

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

Bazels Comite akkoord over kapitaalvloer - media
13-12-2016

(ABM FN-Dow Jones) Het Bazels Comité voor het bankentoezicht heeft na maanden discussie overeenstemming op een aantal hoofdpunten van nieuwe kapitaalregels, die door bevreesde Europese bankiers vaak als Basel 4 worden aangeduid. Dit meldde de Börsen-Zeitung dinsdag, op basis van uitgelekte documenten van het Comité.

Een van de afspraken is dat interne modellen waarmee banken hun minimale kapitaalbuffers berekenen, het vereiste bufferkapitaal nog maar met hoogstens 25 procent mogen verlagen, ten opzichte van de standaardberekening. Deze "output floor" voor interne modellen, die dus op 75 procent wordt afgesteld, zal in de periode 2021 tot en met 2025 geleidelijk worden ingevoerd, meldde de Duitse krant. 

De maatregel moet het vertrouwen van de markt in de risicogewogen kapitaalratio's van banken herstellen. Dat vertrouwen was volgens het Bazels Comité ondermijnd doordat interne modellen de onderlinge vergelijkbaarheid van bankenbuffers ondermijnden. Ook zouden de modellen manipuleerbaar zijn.

Amerikaanse overwinning

De hoge kapitaalvloer kan volgens de krant worden gezien als een overwinning voor Amerikaanse toezichthouders, die de speelruimte voor interne modellen per se drastisch wilden inperken. 

Twee kenners van bancaire regelgeving, Dan Davies en Johannes Borgen, noemden de output-floor van 75 procent hoger dan verwacht. De geleidelijke invoering verzacht echter de impact, meldde Borgen via Twitter.

De uitkomst komt overeen met de "70 of 80 procent", die financieel directeur Kees van Dijkhuizen van ABN AMRO bij de derdekwartaalcijfers van de bank noemde tegen verslaggevers. 

Grote impact Nederlandse banken

ABN AMRO zou bij zo'n kapitaalvloer twee keer zo veel kapitaal moeten aanhouden voor zijn Nederlandse hypotheken. Die hebben nu een risicoweging van 12 procent, maar dit zou door de inperking van het interne model kunnen stijgen tot 25 procent of meer, zei Van Dijkhuizen in november. 

Dit zou het gebruik van interne modellen door Nederlandse banken grotendeels zinloos maken, volgens Van Dijkhuizen.

Ook voor Rabobank, SNS Bank en ING, die ook veel Nederlandse hypotheken met lage risicowegingen op de balans hebben staan, kan dit de winstgevendheid ondermijnen. 

Niet definitief

Sommige bankiers betogen dat de inperking van interne modellen de kapitaaleisen minder risicogevoelig maken en juist zouden aanzetten tot het nemen van meer risico. Ook zou dit kunnen leiden tot duurdere hypotheken en minder economische groei.

Zowel Van Dijkhuizen als DNB-directeur Jan Sijbrand lieten de afgelopen weken doorschemeren dat Amerikaanse toezichthouders in het Bazels Comité niet gevoelig bleken voor Europese argumenten om interne modellen overeind te houden. Daarbij zou een rol spelen dat banken in de VS dit soort modellen nauwelijks gebruiken, zodat het afschaffen ervan weinig rimpels zal veroorzaken voor de Amerikaanse toezichthouders. 

De Europese Commissie zal de Basel 4-regels mogelijk niet onverkort overnemen, als de kapitaaleisen van Europese banken hierdoor te sterk zouden stijgen.

Er zal mogelijk nog een vergadering nodig zijn van het Comité, schreef de Börsen-Zeitung, voordat de nieuwe internationale regels kunnen worden bekrachtigd door de opdrachtgevers van de commissie, de raad van toezichthouders en centrale bankiers van de Bank of International Settlements.


Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.

Beursblik: RBC verlaagt advies ABN AMRO
09-12-2016

(ABM FN-Dow Jones) RBC Capital Markets heeft vrijdag het advies voor ABN AMRO verlaagd van Outperform naar Sector Perform en stelde daarnaast het koersdoel neerwaarts bij van 23,00 naar 21,50 euro. 

Analisten van RBC stelden dat  veranderende regulering op het gebied van hypotheken het winstpeil en de kapitaalniveaus van ABN AMRO kunnen beïnvloeden. Dit kan er volgens RBC toe leiden dat ABN AMRO geen dividendverhoging kan doorvoeren. 

De analisten merkten bovendien op dat de bank blootgesteld is aan de energiesector, wat kan leiden tot hogere voorzieningen voor kredietvoorzieningen, lagere inkomsten en een toename van de naar risico gewogen activa. Volgens RBC kan een verslechtering van de activa met tien basispunten al een invloed op de nettowinst hebben van 12 procent. 

De impact van de Brexit en de verkiezingen in Nederland in maart volgend jaar, leiden eveneens tot extra onzekerheid bij ABN AMRO, zo verwachten de marktvorsers.

Op een groen Damrak sloot het aandeel ABN AMRO donderdag 2,1 procent hoger op 21,93 euro.  

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.