VEB.net maakt gebruik van cookies om het gebruiksgemak van de website te verbeteren. 

04 oktober 2011

Deel obligatiebeleggers profiteert van financiële malaise

  • Pagina printen
  • 0 Reageer op dit artikel
  • Stuur dit artikel door

    Vul hieronder het emailadres in van degene naar wie u dit artikel wilt doorsturen, en uw eigen emailadres in.

De afgelopen drie maanden waren geen pretje voor aandelenbeleggers. De AEX verloor bijna zeventien procent. Toch zijn er ook beleggingscategorieën die afgelopen maanden mooi rendeerden. Met dank aan de zwakke euro.

Achteraf is het altijd makkelijk om de juiste categorieën en bijbehorende beleggingsfondsen te selecteren.

De afgelopen drie maanden waren het vooral de obligatie-, maar ook de mixfondsen, die positief rendeerden; met dank aan een steeds zwakkere Europese munt. 

zocht onder mix- en obligatiefondsen naar de best presterende in de afgelopen maanden. Het is niet toevallig dat deze fondsen niet in euro's noteren.

Staatsobligaties renderen
Overheidsobligaties zijn nog steeds de veilige havens in de wereld. Met name beleggingsfondsen gericht op schuldpapier uit het Verenigd Koningrijk, Japan en de Verenigde Staten kwamen boven drijven.

De mooie rendementen komen deels door koerseffecten (lagere rente zorgt voor hogere koersen) en deels door valutaeffecten. Zo is bijvoorbeeld de Britse pond de afgelopen drie maanden een stuk sterker geworden ten opzichte van de euro.

Fonds Isin code 3 maanden 1 jaar
Vanguard UK Government Bond Index (£) IE00B1S75374 14,60% 9,40%
Robeco Lux-o-rente USD D ($) LU0239949414 14,40% 5,30%
KBC Renta Sterling (£) LU0054028674 14,30% 8,30%
Vanguard Japan Government Bond Index ($) IE0032915336 14,20% 10,30%
UBAM Yield Curve Sterling Bond (£) LU0051100765 14,00% 7,70%
Obligatiefondsen: rendementen, in euro’s

Het Vanguard UK fonds en het KBC Renta Sterling fonds rendeerden veertien procent, waarvan vijf procent op het conto komt van een sterkere pond.

Voor de dollar geldt dit nog meer. De munt wordt steeds sterker nu de problemen in Europa maar niet over lijken te gaan. De afgelopen drie maanden kwam acht procent van het rendement van het Robeco Lux-o-rente fonds door een appreciërende Amerikaanse munt.

In de blender
Ook sommige mixfondsen wisten het hoofd (net) boven water te houden. Deze fondsen maken gebruik van obligaties, aandelen en soms ook derivaten om kapitaal te beschermen. De fondsen nemen als het ware de beslissingen hoe te spreiden van beleggers over.

 

De mandaten van de fondsen kunnen erg verschillen. Zo had het fonds van Bank of New York Mellon (BNYM) eind augustus veertig procent in cash en obligaties tegen bijna tachtig procent bij het fonds van JP Morgan (JPM).

Fonds Isin code 3 maanden 1 jaar
Sarasin Structual Return B (€) LU0288930356 5,8%2,4% 
Optimix Income (€)NL00002870844,0%2,5% 
Invesco Balanced Risk Allacation C (€) LU0432616810 3,4%  9,1% 
JPM Global Capital Preservation A ($) LU0218006517  3,2%0,8% 
BNYM Global Real Return A ($)IE00B504KD93 2,8%0,8% 
Mixfondsen: rendementen, in euro’s

Ook onder de mixfondsen was er een valuta-effect. De twee eerder genoemde fondsen noteren beide in dollars. Zonder het valuta-effect behaalden beide fondsen een negatief rendement.

{{scope.count}}Reacties

Geef als eerste een reactie op dit artikel |
{{comment.userName}}
{{comment.createdOn | date:'dd-MM-yyyy HH:mm'}}

{{comment.body}}