VEB.net maakt gebruik van cookies om het gebruiksgemak van de website te verbeteren. 

05 januari 2012

Markt schat kredietstatus landen beter in dan rating agencies

  • Pagina printen
  • 0 Reageer op dit artikel
  • Stuur dit artikel door

    Vul hieronder het emailadres in van degene naar wie u dit artikel wilt doorsturen, en uw eigen emailadres in.

Wereldwijd hebben nog dertien landen met een fatsoenlijke obligatiemarkt de hoogste kredietwaardigheid. Maar dit betekent zeker niet dat al deze landen even veilig zijn.

Kredietbeoordelaars zitten er altijd naast. Toen complexe gestructureerde producten in 2008 rommelhypotheken bleken verweet iedereen dat Moody's S&P en Fitch hadden zitten slapen.

Nu zij dreigen met afwaarderingen van staatspapier, verwijten politici dat de ratingmethodiek niet deugt.

Toch blijkt uit een analyse van de verschillende rentes op triple A obligaties duidelijk dat de ene triple A de andere niet is.

Wisselkoerseffecten
De onderstaande staafdiagram met rendementen van 10 jarige staatsobligaties met een triple A rating (Moody's) laat zien dat de rendementen enorm verschillen.

Bij de buitencategorieën is hier een logische verklaring voor. De aangegeven rendementen zijn in de lokale munteenheid.

Neem Zwitserland waar het rendement van 0,5 procent wel erg laag oogt. Het lijkt er op dat beleggers rekenen op wat extra rendement omdat de Zwitserse franc zal appreciëren.

{{scope.count}}Reacties

Geef als eerste een reactie op dit artikel |
{{comment.userName}}
{{comment.createdOn | date:'dd-MM-yyyy HH:mm'}}

{{comment.body}}