Met opties profiteren van de beweging van een aandeel in tijden van dividend-uitkering. Dat kan door de constructie van het ‘synthetisch aandeel’.
Bezitters van opties hebben geen recht op het dividend dat een aandeel uitkeert.
Vlak voordat een aandeel ex-dividend gaat, houden optieprijzen daarom al rekening met dit dividend. Dus als een aandeel dat op 25 euro staat op het punt staat 1 euro dividend uit te keren, zijn de optieprijzen meestal al zodanig geprijsd dat het is alsof het aandeel al op 24 euro staat.
Callopties die nog doorlopen tot na dividenduitkering zijn hierdoor vlak voor de ex-dividenddatum relatief goedkoop en putopties juist relatief duur.
Een optieconstructie waarbij deze dure putoptie wordt verkocht (geschreven) en de goedkope calloptie wordt gekocht, is het ‘synthetische aandeel'.
Zo wordt geprofiteerd van de beweging van een aandeel tegen lagere kosten.
(pdf)
Vlak voordat een aandeel ex-dividend gaat, houden optieprijzen daarom al rekening met dit dividend. Dus als een aandeel dat op 25 euro staat op het punt staat 1 euro dividend uit te keren, zijn de optieprijzen meestal al zodanig geprijsd dat het is alsof het aandeel al op 24 euro staat.
Callopties die nog doorlopen tot na dividenduitkering zijn hierdoor vlak voor de ex-dividenddatum relatief goedkoop en putopties juist relatief duur.
Een optieconstructie waarbij deze dure putoptie wordt verkocht (geschreven) en de goedkope calloptie wordt gekocht, is het ‘synthetische aandeel'.
Zo wordt geprofiteerd van de beweging van een aandeel tegen lagere kosten.
(pdf)
|
|