Wie denkt dat brokers allemaal hetzelfde bieden, heeft ongelijk. Na jaren waarin vooral over lage tarieven werd gestreden, zijn de verschillen in 2025 groter dan ooit: in kosten, dienstverlening én assortiment.
Zelfbeleggers in Nederland kunnen kiezen uit acht brokers die onder toezicht staan van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en bindend zijn aangesloten bij het Kifid: ABN Amro, BUX, DeGiro, Easybroker, ING, LYNX, Rabobank en Saxo. Andere partijen (zoals Trade Republic, eToro en Mexem) vallen buiten dit onderzoek, omdat zij via een Europees paspoort werken en niet dezelfde waarborgen bieden. Daarnaast kijken we naar de partijen die een brede selectie van aandelen en etf’s in het assortiment hebben. Execution-only-aanbieders met een beperkt fondsenaanbod zijn buiten beschouwing gelaten.
Kosten en voorwaarden staan centraal, maar ook thema’s als veiligheid, nieuwe faciliteiten en service. Op de VEB-website leest u meer over het overboeken van portefeuilles, corporate actions en bijzondere beleggingsvormen.
Marktstress
Met name wanneer de markten heftig bewegen of zich bijzondere situaties voordoen, draait het voor beleggers om betrouwbaarheid en dienstverlening. Die zaken zijn moeilijk in cijfers te vatten, maar wel cruciaal. Uit klachten bij de VEB blijkt dat vooral Saxo en DeGiro vaker problemen ervaren met hun platform of informatievoorziening. Andere partijen hebben minder van dit soort structurele issues, al kan dit ook liggen aan het grotere aantal VEB-leden dat (actief) bij Saxo en DeGiro belegt.
Bescherming
Veel beleggers hebben vragen over de veiligheid van brokers. Alle partijen in dit onderzoek geven aan dat zij de beleggingen van klanten afscheiden van hun eigen vermogen, zodat deze beschermd zijn als de broker failliet zou gaan. Brokers bewaren klantbeleggingen doorgaans via aparte juridische entiteiten of onafhankelijke bewaarinstellingen. De AFM houdt toezicht op de naleving van de vermogensscheidingsregels.
Nieuwe vormen
Brokers komen regelmatig met vernieuwingen. BUX introduceerde drie rekeningtypen (Basic, Plus en Prime) met verschillende tarieven en rente-opbouw. Saxo vernieuwde zijn aanbod met de pakketten Bronze, Silver en Gold, waarin servicekosten, tarieven en rente zijn gestroomlijnd. DeGiro heeft de kernselectie op de schop genomen: die bestaat nu uit alle etf’s die op Tradegate Exchange genoteerd zijn. Daarin kunnen beleggers nu zonder beperking handelen tegen 1 euro per transactie.
Tegelijkertijd groeit de aandacht voor wat er buiten de dagelijkse handel om gebeurt. Bij zogeheten corporate actions, zoals een aandelenemissie (claimemissie), een overnamebod of het opheffen van een etf, kunnen brokers verschillend optreden. Beleggers moeten zelf een keuze kunnen maken. Dat faciliteren de brokers in het onderzoek ook. Bij speciale situaties, zoals de beëindiging van een beursnotering (delisting), technische storingen of vragen over de herkomst van vermogen, laten de verschillen zich eveneens voelen. Waar de ene broker snel communiceert, verwijst de andere naar standaardvoorwaarden.
| Buy-and-hold-belegger |
Om de kosten voor een klant bij de verschillende brokers te illustreren, hebben we een voorbeeldprofiel samengesteld. |
Brokers in beeld
ABN Amro
De bank biedt twee pakketten: Zelf Beleggen Basis (geen vaste kosten, maar beperkt assortiment) en Plus (breder aanbod met aanvullende vaste kosten). Sterk punt is een selectie van ruim 400 etf’s en fondsen waarin beleggers zonder transactiekosten kunnen handelen. ABN Amro Zelf Beleggen Basis komt voor de buy-and-hold-belegger bij de traditionele banken als goedkoopste uit de bus.
Beleggers kunnen telefonisch orders opgeven, zij het tegen extra kosten (6 euro extra per order). Combinatieorders in opties en opdrachten tot uitoefenen van opties kunnen alleen per telefoon worden doorgegeven.
Bij een transactie in een andere valuta dan de euro, hanteert ABN Amro de realtime-wisselkoers met een op- of afslag die per valuta verschilt. Dit kan bij aandelen in dollars bijvoorbeeld tot relatief hoge wisselkosten leiden, van 0,4 procent van het transactiebedrag.
Pluspunt
Plus-klanten kunnen handelen in aandelen uit 22 landen, opties en obligaties, terwijl Basis-klanten beperktere mogelijkheden hebben. Wel is het aandelenassortiment van Basis uitgebreid van zo’n 300 naar 2.000 aandelen. Een pluspunt is dat ABN Amro voor Franse dividenduitkeringen relief at source kan regelen. Het verdragstarief van 15 procent wordt dan ingehouden, in plaats van het hogere Franse tarief. Voor zeven landen start de bank een terugvordering van te veel ingehouden bronbelasting als er daar 150 euro of meer is terug te halen, tegen kosten van 90,75 euro per land.
BUX
Sinds 2023 onderdeel van ABN Amro, blijft BUX zich profileren als laagdrempelige neobroker. Het beleggingsaanbod bestaat uit Amerikaanse en eurozone-aandelen en 108 etf’s.
Met drie rekeningtypen biedt BUX beleggers nu meer keuzemogelijkheden.
- De Basic-variant is een uitgeklede versie, zonder vaste servicekosten, maar wel met 0,2 procent variabele kosten per jaar over het belegde vermogen. Limietorders zijn hier niet mogelijk en op het kassaldo wordt geen rente vergoed.
- Plus kost 2,99 euro per maand en jaarlijks 0,1 procent boven een vermogen van 250 duizend euro. Het account geeft 1,5 procent rente tot een ton. Voor de buy-and-hold-belegger in ons voorbeeld is BUX met Plus iets goedkoper geworden.
- Prime brengt 7,99 euro maandelijkse vaste kosten in rekening en 0,1 procent servicekosten op vermogen boven vijf ton. Hier is de rente op cash nog iets hoger, met 1,75 procent tot 100.000 euro en 1,65 procent daarboven.
Bij grotere portefeuilles is de Plus- of Prime-rekening al snel voordeliger. Deze geven ook toegang tot limietorders en de speciale kosteloze Zero Orders. Die laatste zijn mogelijk voor etf’s en Europese aandelen. Een belegger kan tot 90 minuten voor het sluiten van de beurs een order inleggen. De uitvoering vindt daarna plaats in een venster van een uur. Dit geeft dit type order meer risico dan een limiet- of marktorder.
Beleggingsplan
BUX biedt naast losse aankopen ook de mogelijkheid om automatisch te beleggen via een beleggingsplan. Daarmee kunnen klanten zelf bepalen in welke (fractionele) aandelen of etf’s ze regelmatig willen investeren en op welke dag dit moet gebeuren. Op die dag voert BUX de aankopen automatisch uit via een Zero Order.
DeGiro
DeGiro heeft drie accountprofielen – Basic, Active en Trader – waarmee de belegger zelf kiest hoeveel mogelijkheden hij wil hebben. Basic is de standaard en veiligste optie: geen toegang tot derivaten en beperkte mogelijkheid tot geld of effecten lenen (short gaan). Active en Trader bieden meer marge en toegang tot derivaten (zoals opties en futures).
DeGiro heeft een bijzondere structuur: het is een handelsnaam van flatexDEGIRO Bank AG’s Nederlandse bijkantoor (Dutch Branch). Als Duitse bank staat flatexDEGIRO Bank AG primair onder toezicht van de Duitse BaFin. De Dutch Branch staat onder toezicht van AFM en DNB voor gedrag en integriteit. Cashgeld bij DeGiro valt onder het Duitse depositogarantiestelsel (net als het Nederlandse stelsel tot 100.000 euro per persoon).
Sinds kort biedt DeGiro ook een mogelijkheid tot het handelen in crypto’s. Samen met een nieuwe kernselectie, die bestaat uit alle etf’s met een notering op het alternatieve platform Tradegate Exchange, en het toevoegen van de mogelijkheid om effecten uit te lenen, zijn er in 2025 aanzienlijke veranderingen doorgevoerd.
Storingen
DeGiro biedt ondersteuning via een helpdesk, die zowel telefonisch als per e-mail bereikbaar is. Telefonisch orders doorgeven kan alleen wanneer het plaatsen van orders via het platform niet mogelijk is. DeGiro heeft met enige regelmaat te maken met storingen in periodes van hoge marktvolatiliteit.
Kosten van DeGiro horen steevast tot de laagste categorie, door een vaste commissiestructuur en de afwezigheid van servicefees. Wel zijn er aansluitingskosten voor elke beurs (buiten Euronext Amsterdam en Brussel, en de etf-kernselectie) waar een belegger effecten aanhoudt of handelt: 2,50 euro per kalenderjaar.
Easybroker
Easybroker maakt op de achtergrond gebruik van het Interactive Brokers (IB)-platform. Sinds vorig jaar is de partij onderdeel van DMA Europe BV.
Er is geen depositogarantie van toepassing, omdat Easybroker geen bank is (dat geldt ook voor LYNX). Het volledige cashsaldo van iedere klantrekening is verdeeld over twintig grootbanken en geldmarktfondsen binnen Europa. Zakelijke klanten zijn welkom bij Easybroker, zij betalen voor extra controles wel kosten van minimaal 25 euro per maand.
De belegger betaalt bij Easybroker alleen voor transacties en specifieke diensten. De transactietarieven zelf zijn laag tot gemiddeld: voor een euro-aandelentransactie bijvoorbeeld 3 à 4 euro bij een transactiebedrag tot 5.000 euro, vergelijkbaar met DeGiro (en goedkoper dan banken). Doordat Easybroker geen vaste kosten heeft, komt het in het voorbeeldprofiel als goedkoopste uit de bus voor de buy-and-hold-belegger.
Autofx
Bij Easybroker kunnen beleggers twee soorten rekeningen openen: margin of cash. Valutaomwisseling gaat via een multivalutarekening, wat gunstig kan zijn voor actieve beleggers. Beleggers kunnen zelf buitenlandse valuta’s aankopen om hun transacties in effecten mee te doen. Bij de margin-rekening kan hiervoor ook geld worden geleend.
Met de nieuwe AutoFX-functie kan bij een aankoop van aandelen in een andere valuta dan euro's automatisch een omwisseling plaatsvinden. Dit geldt alleen voor het cash-account. De aankoop van de vreemde valuta gebeurt met een afslag van 0,03 procent. Dit is een voordelige faciliteit voor beleggers die af en toe aandelen kopen in een andere valuta.
ING
Beleggen met ING Zelf op de Beurs is onderdeel van de bankomgeving. Een pluspunt is dat etf’s en fondsen commissievrij te verhandelen zijn. Ook bij kleine aandelenorders hoort ING bij de goedkopere partijen, door de lage vaste component. Aan de andere kant blijven de transactiekosten oplopen als het orderbedrag hoger wordt.
Kosteloze terugvordering
Wie een portefeuille heeft met grote posities in Europese aandelen kan bij ING wel van een belangrijke service gebruikmaken: de bank verzorgt kosteloos terugvordering van te veel ingehouden bronbelasting, al moet het terug te vorderen bedrag per dividenduitkering ten minste 125 euro bedragen. Afhankelijk van het land moet het bruto dividend daarvoor al minimaal 625 euro bedragen.
Hoge servicefees maken ING toch een van de duurste partijen. De tarieven zijn niet gemaximeerd, waardoor ze voor grotere beleggers hard kunnen oplopen. De servicekosten zijn ook hoog in vergelijking met de andere grootbanken. De creditrente op de beleggingsrekening is met 1 procent juist lager.
LYNX
Het Nederlandse LYNX is ook aangesloten op Interactive Brokers (IB), met brede beleggingsmogelijkheden. Effecten worden niet standaard uitgeleend, beleggers kunnen zich net als bij Easybroker aanmelden voor het uitleenprogramma van IB. De kosten zijn iets hoger dan bij bijvoorbeeld DeGiro en Easybroker, maar dienstverlening en mogelijkheden zijn uitgebreid.
Bij LYNX krijgt elke klant een multivalutarekening. De omwisseling moeten beleggers zelf doen, maar dit gaat wel tegen scherpe tarieven.
Nederlandstalige helpdesk
Service is een van de verkoopargumenten ten opzichte van direct bij Interactive Brokers een rekening openen. LYNX heeft een Nederlandstalige helpdesk die op beursdagen telefonisch te bereiken is tot ’s avonds 22.00 uur. Het eigen platform LYNX+ is in de browser beschikbaar en geeft beleggers toegang tot een interface die eenvoudiger is dan het Trader Workstation van IB.
LYNX hanteert een creditrente op een saldo boven 10.000 euro dat is gebaseerd op het IB-tarief, met een afslag van 2 procentpunt. Dit betekent dat er op dit moment geen rente wordt vergoed op euro’s.
Rabobank
Rabo Zelf Beleggen heeft een relatief beperkt assortiment en behoort tot de duurste brokers, mede door oplopende servicekosten. Positief is dat dividendkosten in 2024 zijn afgeschaft. Het platform is overzichtelijk en geïntegreerd in internetbankieren en het assortiment omvat voornamelijk Europese en Amerikaanse aandelen, etf’s en beleggingsfondsen; derivatenhandel is beperkt mogelijk.
Met de rentetarieven op het geld op de beleggersrekening zit Rabobank aan de hogere kant (1,4 procent tot 20.000 euro), maar dit zal voor de meeste beleggers niet opwegen tegen de hoge kosten. De bank biedt geen aantrekkelijke mogelijkheid om kosteloos in etf’s te beleggen zoals ING en ABN Amro.
Weinig klachten
Telefonische orders zijn bij Rabo mogelijk: beleggers kunnen via de beleggerslijn een order laten uitvoeren, met een toeslag van 10 euro per order. Waarmee de bank nog het meest opvalt in positieve zin is het lage aantal klachten of problemen dat beleggers bij de VEB melden. Zelf beleggen lijkt geen prioriteit te hebben, maar dat betekent niet dat klanten bij Rabobank weinig beleggen. In de top van grootste posities van Nederlandse huishoudens in beleggingsfondsen en etf’s, staan drie door Rabobank ontwikkelde 1895-beleggingsfondsen bovenaan (bron: DNB). Deze zijn toegankelijk voor beheerklanten en bij Rabo SimpelBeleggen.
Saxo
Saxo heeft veel Nederlandse klanten door de overname van Binck in 2019. De geldrekeningen vallen sinds 1 juli 2024 onder het Deense depositogarantiestelsel.
De migratie van Binck naar Saxo, die zich voornamelijk afspeelde in 2021, ging gepaard met veel klachten. Saxo kreeg vorig jaar drie boetes van de AFM (in totaal 1,6 miljoen euro, nu onherroepelijk) voor problemen in het migratieproces.
Blokkade
Een nieuwe tariefstructuur (Saxo Bronze/Silver/Gold) moet concurrerender zijn. Beleggers gaan bij een totaal vermogen boven 200.000 euro (Silver) en 1 miljoen euro (Gold) naar een goedkoper rekeningniveau. De servicekosten zijn gebleven. Deze worden maandelijks in rekening gebracht en bedragen 0,01 procent van de portefeuillewaarde. De servicefee krijgt de belegger de volgende maand wel als transactiekostentegoed met een geldigheidsduur van één maand. De buy-and-hold-belegger, die iedere maand een transactie doet, kan hiermee de commissie besparen.
Beleggers met een SaxoBottom-line-rekening (nu niet meer te openen) hebben in het verleden de servicekosten afgekocht. Na overleg met de VEB heeft Saxo hun tarieven op het niveau van de goedkoopste variant (Gold) gezet.
De VEB ontvangt nog altijd veel klachten over Saxo. Eerder hadden deze met name de moeizame migratie van Binck naar Saxo als onderwerp. Nu gaan de klachten van beleggers vooral over verzoeken om rekeninggegevens bij te werken of vragen naar de herkomst van het vermogen. Saxo verwerkt de verstrekte informatie traag en dit leidt in sommige gevallen zelfs tot een rekeningblokkade. Daarbij geven leden aan dat de informatieverzoeken onduidelijk zijn of ver teruggaan in het verleden. Dat maakt het heel lastig om hieraan te voldoen.
| Transactiekosten |
Wat betaalt een belegger voor aankoop van verschillende effecten? Hieronder een aantal orders om dit te illustreren. Bij effectenhandel in vreemde valuta's bieden de meeste partijen automatische omwisseling aan, tegen een toeslag op de wisselkoers. Soms moet de belegger zelf valuta's aankopen om een debetsaldo te voorkomen. Deze kosten staan onder ‘Valuta’ vermeld en komen boven op het transactietarief als er nog omgewisseld moet worden. Zelf grotere bedragen omwisselen kan valutakosten verlagen. ABN Amro heeft een assortiment etf’s en fondsen waarin kosteloos gehandeld kan worden. De getoonde kosten voor Plus zijn voor producten die hier buiten vallen. NB = niet beschikbaar. Bron: informatie brokers, VEB. |
| VEB-lidmaatschap |
|---|
| Nog geen VEB-account? |
| Voor toegang tot de volledige website dient u een VEB-lidmaatschap aan te houden en in te loggen. Indien u lid bent, maar nog geen account heeft kunt u ook klikken op ‘inloggen’ en daarna een account aanmaken. |
|
|
| Meer infomatie over het VEB -lidmaatschap |