VEB.net maakt gebruik van cookies om het gebruiksgemak van de website te verbeteren. 

U heeft 0 gratis premium item(s) over deze maand.

Voor ons jaarlijkse brokeronderzoek, dat vandaag verschijnt in Effect 7/8, heeft de VEB de voorwaarden en kosten vergeleken van een achttal brokers. In het magazine vindt u de jaarlijkse kosten voor een passieve buy and hold-belegger. Maar waar is een actieve belegger het voordeligst uit? Een overzicht.

Het brokeronderzoek met een bespreking van de verschillende partijen leest u hier.

Daarnaast hebben wij een voorbeeldprofiel samengesteld van een actieve belegger, met gemiddeld 475.000 euro belegd vermogen. Op de cash-rekening heeft zij 25.000 euro staan. De posities worden gehouden op Euronext Amsterdam en 10 andere beurzen en er wordt gehandeld in aandelen uit zes landen: Nederland, Frankrijk, Duitsland, Zwitserland, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten (de transacties per land staan onderaan dit artikel).

Opties, obligaties en dividend
Daarnaast verhandelt de belegger 40 optiecontracten op Nederlandse aandelen en twee obligaties op Euronext Amsterdam van ieder 10.000 euro. Twintig opties worden uitgeoefend, steeds vijf contracten op één aandeel met onderliggend 4000 euro uitoefenwaarde per contract. BUX Zero is niet opgenomen in de vergelijking, omdat daar geen opties kunnen worden verhandeld.

De belegger ontvangt 25 dividenduitkeringen van 400 euro per keer.

Aannames
De valuta-omwisseling gebeurt per transactie individueel en via automatische omwisseling indien mogelijk, anders handmatig. Op een eventuele vreemdevalutarekening houdt de belegger geen cashsaldo aan en er wordt niet belegd met geleend geld.

De kosten lopen flink uiteen bij de verschillende brokers, waarbij drie partijen duidelijk lagere kosten hebben.

Kosten voor actieve belegger
(van laagste naar hoogste kosten)
 

Broker Transactie
kosten
Valuta
kosten
Servicefee of andere vaste kosten Dividend
kosten
Totale jaarlijkse kosten
LYNX € 656,14 € 110 - - € 766,14
Easybroker € 769,72 € 184,07 - - € 953,79
DeGiro € 257 € 750 € 25 aansluitingskosten           € 112,50 negatieve rente - € 1.144,50
Rabobank € 1.070 € 750 € 400 servicefee € 56,25 € 2.276,25
Saxo Blue € 887,49 € 750 € 819 servicefee - € 2.456,49
ING € 1.016 € 750 € 710 servicefee - € 2.476
Saxo Green € 1,255,80 € 750 € 582 servicefee - € 2.587,80
Saxo Black € 849,33 € 750 € 1020 servicefee - € 2.619,33
ABN Amro  € 738 € 1.383,67 € 653 servicefee - € 2.774,67

 

Wisselkoersen 

€ 1 = $ 1,07 

€ 1 = Fr. 1,05 (Zwitserse frank) 

€ 1 = £ 0,86 

 

Bijzonderheden  

- Bij Rabobank kan een belegger transactiekorting krijgen, op basis van de gemaakte transactiekosten in de vorige vier kwartalen. Bij € 500-1000 transactiekosten is de korting 5%, bij € 1000-2000 is dit 10%. Dit is niet verrekend in het voorbeeld 

- Bij DeGiro zijn er aansluitingskosten van € 2,50 per beurs, uitgezonderd Euronext Amsterdam en Brussel en wordt negatieve rente gerekend over het cashsaldo boven € 2.500 


Geen omwisseling nodig bij iedere transactie

Andere aannames rond valuta-omwisseling kunnen een behoorlijk verschil maken. Bij het veelvuldig handelen in effecten in een buitenlandse valuta, kan een belegger met een vreemdevalutarekening omwisselkosten besparen. Valutakosten zijn er natuurlijk altijd, maar als niet bij iedere verkoop de vreemde valuta terug wordt omgewisseld naar euro’s, kunnen deze worden uitgesmeerd over veel meer transacties.

Een blik op de transactiekosten (inclusief valutakosten) voor een aankoop van 5.000 dollar aan aandelen op de New York Stock Exchange laat dit goed zien. De totale kosten van deze transactie zijn opgenomen in het brokeronderzoek, onder de aanname dat een belegger de valuta nog moet omwisselen. Hieronder worden deze uitgesplitst naar het transactietarief en de valutakosten.


Kosten bij aankoop van 100 aandelen op de New York Stock Exchange voor 5.000 dollar

Een belegger die een vreemdevalutarekening gebruikt, kan de kosten flink terugschroeven.

Vreemdevalutarekening actieve belegger
Ook de hierboven beschreven actieve belegger kan handelen via de vreemdevalutarekening, door daar de opbrengst uit verkopen van effecten in buitenlandse valuta te laten staan om deze te gebruiken voor eventuele nieuwe aankopen. In de tussentijd heeft een belegger dan wel extra wisselkoersrisico.

Wanneer de belegger bijvoorbeeld slechts eenmaal per valutapaar voor 20.000 euro vreemde valuta koopt en de rest van de transacties (indien mogelijk) via de vreemdevalutarekening kan afwikkelen, dan heeft dit een flinke invloed op de totale kosten.

Bij DeGiro moet hiervoor de optie Manual FX worden ingeschakeld, waarbij de kosten 10 euro per valutatransactie hoger zijn ten opzichte van automatische omwisseling. Dit is mogelijk voor dollars, ponden, en Japanse yen. Zwitserse frank wordt dus wel nog steeds omgewisseld via de zogenoemde Auto FX, waarbij de valutakosten 0,25 procent van het omgewisselde bedrag zijn.

Hieronder een overzicht van het verschil dat dit kan maken bij de drie voordeligste partijen, waar een vreemdevalutarekening standaard is (Easybroker en LYNX) of eenvoudig kan worden aangezet (DeGiro).

Kosten als de belegger via vreemdevalutarekening handelt

Broker Transactie
kosten
Valuta
kosten
Servicefee of andere vaste kosten Totale jaarlijkse kosten Verschil in totale kosten
DeGiro € 257 € 245 € 25 aansluitingskosten € 639,50 € 505
€ 112,50 negatieve rente
Easybroker € 769,72 € 30 - € 799,72 € 154,07
LYNX € 656,14 € 11,04 - € 667,18 € 98,96

De belegger kan zo dus veel valutakosten besparen, al is dat natuurlijk ook afhankelijk van de (volgorde van de) transacties die worden uitgevoerd. Dat zal voor iedereen verschillend zijn. Ook moet rekening worden gehouden met het extra wisselkoersrisico van de cashpositie in een buitenlandse valuta.

Transacties in aandelen van actieve belegger
Nederland  5 transacties van € 20.000;  10 transacties van € 10.000;  10 transacties van € 5.000 
Duitsland  2 transacties van € 20.000;  4 transacties van € 10.000;  4 transacties van € 5.000 
Zwitserland  1 transactie van € 20.000;  2 transacties van € 10.000;  2 transacties van € 5.000 
Frankrijk  1 transactie van € 20.000;  2 transacties van € 10.000;  2 transacties van € 5.000 
Verenigd Koninkrijk  2 transacties van € 20.000;  4 transacties van € 10.000;  4 transacties van € 5.000 
Verenigde Staten  3 transacties van € 20.000 (500 aandelen per order); 
6 transacties van € 10.000 (250 aandelen per order); 
6 transacties van € 5.000 (100 aandelen per order) 


Wilt u reageren op bovenstaand artikel? Stuur dan een e-mail naar info@veb.net


Gerelateerde artikelen