De grootaandeelhouder van chemiebedrijf OCI probeert overige beleggers goedkoop af te schudden en klem te zetten. Gesteund door massaal protest van OCI-aandeelhouders kondigt de VEB juridische stappen aan om deze opzet te blokkeren.
Zelden ontving de VEB zoveel reacties van beleggers als naar aanleiding van de ontwikkelingen bij OCI. De bewoordingen zijn ongemeen fel. Beleggers spreken van ordinaire diefstal, noemen de gang van zaken schandalig en onacceptabel, en waarschuwen voor schade aan de Nederlandse kapitaalmarkt.
Plannen
De commotie rond OCI draait om het plan van grootaandeelhouder Nassef Sawiris om het bedrijf via een aandelenruil te laten opgaan in Orascom Construction, eveneens in familiehanden. De familie Sawiris heeft met haar meerderheidsbelang feitelijk de beslissende stem aan beide kanten van de deal.
Mocht de transactie doorgang vinden dan verdwijnt OCI van de Amsterdamse beurs. Beleggers krijgen geen contant alternatief en bekritiseren het ruilbod omdat Orascom daarbij wordt gewaardeerd boven de actuele beurswaarde, wat de opbrengst van OCI-beleggers drukt. Voor hun aandelen krijgen ze in de ruil vooral fictieve waarde terug.
Het ontbreken van een cashoptie vergroot het gevoel dat beleggers klem worden gezet. Wie niet wil ruilen, resteert verkoop op de beurs, waar de koers door toenemende verkoopdruk fors is gedaald. Wie wel meedoet, krijgt aandelen die vooral verhandelbaar zijn in Abu Dhabi, een markt waar vrijwel geen Nederlandse belegger toegang toe heeft.
Sommige beleggers wachten uitvoering van de plannen van OCI niet af maar verkopen hun stukken. Uit recente meldingen van de AFM blijkt dat de familie Sawiris deze stukken vervolgens al inkoopt, tegen de lage, actuele beurskoers.
‘Alles uit de kast’
VEB-directeur Gerben Everts kan zich goed vinden in de weerstand onder beleggers tegen de OCI-praktijken. ‘Dit is een ronduit absurde situatie en zelden vertoond in Nederland. Niet alleen OCI-beleggers zijn gedupeerd, maar dit treft het Nederlandse beursklimaat.’
Niets doen is dan ook geen optie voor Everts. ‘We zetten alle benodigde juridische middelen in om de onzalige plannen van de familie Sawiris tegen te houden. Ik ben extra teleurgesteld in partijen die deze plannen hebben helpen uitvoeren. Bestuurders en commissarissen met een zekere staat van dienst in Nederland, die in ieder geval zouden moeten weten welke normen hier gelden en de plicht hebben zich hiernaar te gedragen.
En dan de adviseurs die dit allemaal mede mogelijk hebben gemaakt. Die zijn niet te beroerd geweest praktijken te faciliteren die het Nederlandse investeringsklimaat een zeer slechte reputatie bezorgen. Waar zijn de bestuurders bij advocatenkantoren als de Brauw en A&O Shearman die de mond vol hebben van vestigings-, investeringsklimaat en goede corporate governance maar zonder scrupules de reputatie van hun firma's door hun eigen medewerkers laten beschadigen?'
Everts roept beleggers op om vol te houden. 'Aandeelhouders mogen nimmer buigen voor georkestreerde chantage en afpersing. Wij roepen alle aandeelhouders dan ook op hun aandelen aan te houden totdat de onafhankelijke rechter heeft kunnen oordelen. Geef het recht, ook van minderheidsaandeelhouders, kans te zegevieren.'
Update 19 december: berichtgeving vanuit Saxo Bank en DeGiro
Brokers beraden zich op de gevolgen als aandelen OCI worden omgezet in stukken die alleen nog in Abu Dhabi verhandeld worden. Ze sturen de OCI-aandeelhouders onder hun klanten informatie over mogelijke consequenties.
DeGiro heeft OCI-aandeelhouders een bericht gestuurd over een vrijwillige verkoopmogelijkheid voor wie de aandelen OCI nu al van de hand wil doen. De broker noemt daarbij een fictieve prijs die onder de beurskoers ligt. Navraag bij DeGiro leert dat het hier gaat om een corporate action vanuit de custodians, partijen die effecten in bewaring houden. DeGiro bevestigt dat zij orders in OCI op de reguliere manier blijft afhandelen, zolang de aandelen OCI beursgenoteerd zijn aan Euronext Amsterdam. Dat is in ieder geval zo tot 22 januari wanneer OCI een aandeelhoudersvergadering houdt over zijn plannen.
Ook Saxo Bank heeft bevestigd transacties in OCI regulier te blijven afhandelen tegen de beurskoers zolang er sprake is van een notering in Amsterdam.
Bij dergelijke corporate actions raden wij in algemene zin aan alert te zijn over wat er van de belegger wordt verwacht. Moet de belegger die mee wil doen met de corporate action actief een deelname doorgeven bij de bank of broker, of gaat de bank of broker ervanuit dat iemand die niet reageert automatisch wel meedoet. In dit laatste geval moet de belegger die niet mee wil doen dus actief handelen en die automatische aanmelding bij de bank of broker afmelden.
De VEB maakt op korte termijn duidelijk welke juridische stappen zij zal zetten en houdt aangesloten beleggers op de hoogte via de website en de wekelijkse nieuwsbrief.
Wilt u op de hoogte blijven van de ontwikkelingen inzake OCI? Klik hieronder op aanmelden om uw e-mailadres op te geven, dan houdt de VEB u op de hoogte.
AANMELDEN
| Word lid en steun de VEB |
|
De VEB is een onafhankelijke vereniging die zich inzet voor de belangen van beleggers. De VEB laat onder andere haar stem horen via de media en voert actie bij aantoonbare misstanden bij beursondernemingen. Daarnaast is de VEB dé bron voor onafhankelijke beleggingsinformatie. VEB-leden krijgen toegang tot alle analyses, inzichten en achtergrondverhalen van de VEB. Klik op de knop hieronder. |