Live beursnieuws bij de VEB

(ABM FN-Dow Jones) Nederland wil volgende week 2,5 tot 3,5 miljard euro ophalen met de heropening van een vijfjarige lening. Dit meldde het agentschap van het ministerie van Financiën woensdag.

De veiling zal op dinsdag 13 oktober plaatsvinden. 

De lening heeft een looptijd tot 15 januari 2031, en een couponrente van 2,50 procent.

De lening werd voor het eerst uitgegeven in januari van dit jaar. Er staat inmiddels 12,8 miljard euro op uit.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Constellation Brands heeft in het tweede kwartaal van het gebroken boekjaar een hogere omzet en winst geboekt, doordat sterke bierverkopen in bars en restaurants de zwakkere verkopen in supermarkten en slijterijen compenseerden. Dit bleek dinsdagavond laat uit de kwartaalcijfers van het Amerikaanse drankenconcern, bekend van de biermerken Corona en Modelo.

De omzet steeg afgelopen kwartaal met 6 procent tot 2,63 miljard dollar, hoger dan de 2,54 miljard dollar die analisten geraadpleegd door Factset hadden voorzien. De bierdivisie groeide 5 procent, terwijl de wijn- en gedistilleerddivisie een omzetgroei van 17 procent liet zien.

Het WK voetbal zorgde voor extra verkopen van bier in de horeca, maar de verkoop via winkels stond onder druk door een krappere portemonnee bij consumenten. Constellation was daarom terughoudend in het verhogen van de prijzen. De omzetgroei kwam vooral voort uit hogere volumes.

De nettowinst kwam uit op 565,8 miljoen dollar, ofwel 3,32 dollar per aandeel, tegenover 466,0 miljoen dollar, ofwel 2,65 dollar per aandeel, een jaar eerder. Op vergelijkbare basis bedroeg de winst per aandeel 3,74 dollar, boven de 3,55 dollar waar analisten op rekenden.

Het bedrijf maakte dinsdag ook de overname bekend van SpikedAde, een merk van gebottelde drankjes op basis van wodka. "We blijven gericht op het uitbouwen van dit momentum door onze merken en capaciteiten verder te versterken voor de volgende fase van groei", zei bestuursvoorzitter Nicholas Fink.

Outlook

Constellation verhoogde de outlook voor de winst per aandeel over het hele boekjaar naar een bandbreedte van 11,85 tot 12,55 dollar, tegen eerder 11,50 tot 12,20 dollar. De verwachting voor de vergelijkbare winst per aandeel bleef ongewijzigd.

Ondanks dat de winst en omzet de verwachtingen overtroffen, leken beleggers zich meer te richten op de aanhoudende zwakte van de onderliggende vraag naar bier. Het aandeel Constellation Brands daalde met 5,0 in de voorhandel na de publicatie van de cijfers.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De sterker dan verwachte groei van de industriële productie in Duitsland in augustus werd mede ondersteund door het segment digitalisering. Dat stelde KfW Research in een analistenrapport. 

De groei van de productie hing samen de productie van apparatuur voor de verwerking van data en elektronische en optische producten zoals lasers, die gebruikt worden voor het maken van halfgeleiders of microchips, volgens analist Sebastian Wanke.

Dit had te maken met gegevensverwerking en elektronische en optische producten zoals lasers, die worden gebruikt bij de productie van halfgeleiders. "Deze ontwikkeling laat zien dat de hausse rond AI en datacenters ook Duitsland heeft bereikt", aldus Wanke.

De verwachtingen voor de Duitse industrie in augustus waren juist laag, door herhaalde tegenslagen dit jaar, waaronder droogte en extreem lage waterstanden in de zomer. Echter, sterkere trends in de orderboeken, vooral in de maakindustrie, profiteren van hogere investeringen in defensie, zegt Wanke. Hij ziet de industriële productie hierdoor weer stijgen "en hopelijk zal de vreugde van groei binnenkort terugkeren naar dit land." 

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De Amerikaanse beurzen gaan woensdag een lagere opening tegemoet, na een dag eerder nog op recordniveaus te zijn gesloten. Futures op de toonaangevende S&P 500 index noteren rond lunchtijd tot 0,3 procent in het rood.

De olieprijzen stegen woensdag, waarbij Brent boven de 100 dollar per vat uitkwam. Aanvallen van Houthi-rebellen uit Jemen op Saudi-Arabië hielden de spanningen in de regio hoog en bedreigden het herstel van de olie-export.

De wereldwijde uitverkoop van obligaties werd op woensdag bovendien hervat, na een dag van opluchting. De Amerikaanse tienjarige rente steeg met 6 basispunten tot 5,33 procent.

De markt kijkt vanavond uit naar de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve. Beleggers schatten de kans op een renteverhoging van 25 basispunten op 28 oktober op 22 procent, volgens data van LSEG. Dat is fors minder dan de 70 procent begin vorige week. De afgenomen kans op een renteverhoging door de Federal Reserve deze maand leek de obligatiemarkt tot rust te brengen.

"We verwachten een pauze, maar denken nog altijd dat verdere renteverhogingen in december en maart op tafel liggen’, aldus Danske Bank.

Het Amerikaanse ministerie van Financiën is ook van plan om woensdag voor 39 miljard dollar aan tienjaarsobligaties te veilen. Deze veiling zal uitwijzen of de rendementen inmiddels aantrekkelijk genoeg zijn om kopers te trekken, of dat beleggers een nog hogere risicopremie zullen eisen, gezien de zorgen over inflatie, de schuldenlast en renterisico's op de lange termijn.

Beleggers zijn ondertussen aanzienlijk terughoudender geworden over de richting van de aandelenmarkt, zo  bleek uit een onderzoek van Lynx onder zijn klanten. 

“Dat beleggers afwachtend zijn snap ik wel. Het is wat mij betreft rationeel gedrag gezien de performance van de Nederlandse en Amerikaanse beurs. Beide staan op een mooie winst voor het jaar en er zijn genoeg factoren die niet onverdeeld positief zijn. Denk aan de geopolitieke onrust, een stijgende rente en twijfel over de daadwerkelijke opbrengsten van AI”, aldus Peter Siks van Lynx.

De euro/dollar zakte ruim een half procent tot 1,1188. Bij het sluiten van de Amerikaanse beurzen op dinsdag stond er nog 1,1260 op de borden. 

Bedrijfsnieuws

Constellation Brands daalde ruim 4 procent in de voorbeurshandel na de publicatie van kwartaalcijfers.

Levi Strauss komt na het sluiten van de beurs met de kwartaalcijfers. Voorbeurs noteerde het aandeel nipt een procent hoger. 

Space Exploration Technologies daalde in de voorbeurshandel bijna 2 procent na berichten dat het raket- en AI-bedrijf van Elon Musk 40 miljard dollar zou willen ophalen om chips van Nvidia te kopen.

Slotstanden

De S&P 500 steeg dinsdag met 0,6 procent naar een nieuw record tot 7.818,93 punten. De Nasdaq Composite sloot 0,4 hoger op 27.599,89 punten. De Dow Jones-index steeg 0,5 procent tot 51.521,28 punten.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De Europese Unie bereidt zogeheten vrijwaringsmaatregelen voor om de import van Chinese hybride auto's te beperken en zo het handelstekort met China te verkleinen. Dit meldde Bloomberg op basis van ingewijden.

De Europese Commissie overweegt de maatregelen nadat de verkoop van Chinese hybrides in Europa fors steeg, naar een kwart van de totale hybrideverkopen. De importgroei van Chinese elektrische auto's, die al met hoge EU-importheffingen te maken hebben, vlakte juist af.

De voorgestelde importlimiet zou tijdelijk zijn en via quota met importheffingen worden gehandhaafd. Slaagt de maatregel voor hybrides, dan kan de EU dezelfde aanpak gebruiken voor andere sectoren met handelstekorten.

EU-handelscommissaris Maros Sefcovic reist deze week naar Peking voor gesprekken met zijn Chinese collega Wang Wentao. De plannen kunnen nog veranderen, afhankelijk van de uitkomst daarvan. De EU wil de importlimiet laag genoeg houden om een vergeldingsreactie van Peking te vermijden.

Het Europese handelstekort met China bedraagt ruim 1 miljard euro per dag. EU-leiders bespreken de situatie medio oktober tijdens een top.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) TSMC gaat de recent verhoogde jaaroutlook vermoedelijk opnieuw overtreffen. Dit verwachten analisten van Citi Research, die het aandeel daarom vandaag op de 'Catalyst Watch' zetten en hun koopadvies herhaalden.

Citi verwacht een omzetstijging in 2026 van 46 procent, waar het Taiwanese bedrijf zelf uitgaat van meer dan 40 procent. Aanvankelijk lag de omzetoutlook op ruim 30 procent, maar bij de halfjaarcijfers werd deze verhoogd.

Voor het derde kwartaal mikt TSMC op een omzet van 44,6 tot 45,8 miljard dollar met een brutomarge van 65 tot 67 procent. Citi rekent op een marge van 66,4 procent.

TSMC liet bij de halfjaarcijfers weten dat de investeringen de komende drie jaren "significant" hoger zullen zijn dan in de voorgaande drie jaren.

Op 15 oktober komt TSMC met cijfers over het derde kwartaal.

Het aandeel scherpte afgelopen maandag de recordstanden verder aan en is dit jaar al met ongeveer 60 procent gestegen.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De Europese beurzen noteerden woensdag rond het middaguur lager, gedrukt door hogere rentes op staatsleningen en een opnieuw oplopende olieprijs.

De brede STOXX Europe 600 index daalde 0,7 procent tot 631,90 punten, de Duitse DAX verloor 1,2 procent tot 25.148,21 punten en de CAC40 verloor 0,9 procent tot 7.798,00 punten.

De Britse FTSE 100 stond 0,5 procent lager en in Milaan zakte de FTSE MIB relatief sterk, met 1,5 procent tot 50.506,78 punten.

De Franse staatsleningen bleven de aandacht opeisen, nadat de regering vasthield aan een begrotingstekort van maximaal 5 procent. Oppositieleider Marine Le Pen kondigde een verlaging van het begrotingstekort aan als onderdeel van haar regeringsplannen. "Dit kan de staatsleningen tijdelijk steun bieden, maar gebrek aan geloofwaardigheid en de onzekerheid over de aanstaande verkiezingen wijzen nog steeds in de richting van grotere risico-opslagen op Frans staatspapier", zei ING.

Frankrijk ontliep in het tweede kwartaal ternauwernood een recessie, terwijl het land juist sterke economische groei nodig heeft om zijn oplopende staatsschuld de baas te worden. De onzekerheid lijkt echter de economische activiteit te smoren.

Vandaag steeg de Franse rente met 15 basispunten naar 4,9 procent, terwijl de Duitse variant richting de 3,51 procent opliep.

De olieprijs steeg met ruim een procent tot 101,94 dollar voor een vat Brent-olie. Dinsdag zakte de olieprijs nog naar 98 dollar, maar nieuwe aanvallen door Houthi-rebellen in Jemen op Saoedi-Arabië joegen de prijs weer omhoog, omdat de regionale spanningen nog steeds een bedreiging vormen voor het herstel van de olie-uitvoer uit de regio.

"Er is duidelijk sprake van touwtrekken tussen verbeterende aanvoer uit de regio en aanhoudende bedreigingen van de aanvoer", aldus ING.

Economisch nieuws kwam uit Duitsland, waar de industriële productie in augustus onverwacht sterk herstelde, terwijl de industriebedrijven reageren op het wisselende klimaat met volatiele energieprijzen. De productie steeg met 2 procent in augustus, na een daling van 1,2 procent in juli.

Beleggers kijken vanavond uit naar de notulen van de vorige rentevergadering van de Fed, om beter te begrijpen wat de centrale bank hierna zal gaan doen.

De euro/dollar zakte ruim een half procent tot 1,1188. Bij het sluiten van de Amerikaanse beurzen op dinsdag stond er nog 1,1260 op de borden. Ook de rentes op Amerikaanse staatsleningen stegen terwijl de olieprijs opliep, en de euro verzwakte.

Bedrijfsnieuws

Halfgeleiders waren uit de gratie. Na terugkerend sterk optimisme over AI in de voorgaande dagen werden de winsten weer ingeleverd. Infineon daalde 5,3 procent, ASMI verloor 4,8 procent en BESI zakte zelfs 9,5 procent in Amsterdam. Melexis in Brussel hield de schade beperkt tot 2 procent.

Ook banken verloren terrein, met een min van 3,8 procent voor Société Générale, een daling van 2,5 procent voor de drie Spaanse banken Santander, BBVA en Caixabank, terwijl Deutsche Bank 3 procent inleverde.

HSBC gaat fors snijden in zijn vermogensbeheertak. Het aandeel daalde ruim 3 procent in Londen.

Shell heeft recordmarges geboekt tijdens het conflict in het Midden-Oosten, dat de raffinagemarges heeft opgedreven. De Brits-Nederlandse oliereus meldde een marge te verwachten van 42 dollar per vat in het derde kwartaal, tegen 24 dollar in het tweede kwartaal. Het aandeel steeg 0,7 procent in Londen, terwijl BP ook 0,9 procent meer waard werd.

Porsche wil zijn auto's nog exclusiever maken, terwijl het bedrijf kosten blijft besparen en de activiteiten verder stroomlijnt. Dat meldde de autofabrikant voorafgaand aan een beleggersdag. De gemiddelde verkoopprijs van de duurdere modellen gaat met 20 procent omhoog tot 330.000 euro. Het aandeel steeg 1,5 procent. 

Volkswagen won 1,3 procent en Renault kon 1,8 procent bijschrijven maar Mercedes-Benz en BMW  verloren 3,3 procent en 2,3 procent. 

Defensienaam MTU Aero Engines verloor 2,3 procent en Thales leverde 1,9 procent in.

Futures Wall Street

De Amerikaanse beurzen gaan woensdag een licht lagere opening tegemoet. Futures op de S&P 500-index noteren tot 0,1 procent in het rood en de Nasdaq Composite-future staat 0,4 procent lager.

De S&P 500 steeg dinsdag met 0,6 procent naar een nieuw record tot 7.818,93 punten. De Nasdaq Composite sloot 0,4 procent hoger op 27.599,79 punten. De Dow Jones-index steeg 0,5 procent tot 51.521,28 punten.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Beleggers zijn aanzienlijk terughoudender geworden over de richting van de aandelenmarkt. Dit bleek uit een onderzoek van Lynx onder zijn klanten.

"Waar zij zich een kwartaal eerder nog vaker uitspraken voor een duidelijke stijging of daling, verwacht inmiddels een grotere groep dat de wereldwijde aandelenmarkt de komende zes maanden per saldo weinig van zijn plaats komt", aldus het rapport.

Het percentage beleggers dat verwacht dat de MSCI World index de komende zes maanden ongeveer gelijk blijft, is gestegen van 29,6 naar 44,6 procent. Daarmee verwacht bijna een op de twee beleggers een zijwaarts scenario.

"Dat beleggers afwachtend zijn, snap ik wel. Het is wat mij betreft rationeel gedrag gezien de performance van de Nederlandse en Amerikaanse beurs. Beide staan op een mooie winst voor het jaar en er zijn genoeg factoren die niet onverdeeld positief zijn. Denk aan de geopolitieke onrust, een stijgende rente en twijfel over de daadwerkelijke opbrengsten van AI", aldus Peter Siks van Lynx.

De AEX tikte dinsdag een nieuwe 'all time high' aan op 1.135,75 punten. Ook in New York staan de beurzen op recordniveaus.

De Amerikaanse rente gaat wel omhoog: bijna driekwart van de ondervraagde beleggers rekent op een stijging.

Volgens data van CME ziet de markt voor eind oktober slechts een kleine kans van 19 procent op een renteverhoging. Daarentegen verwacht 70 procent aan het einde van dit jaar een hogere rente van 25 basispunten en 16 procent denkt dat de rente dan inmiddels 50 basispunten hoger staat dan de huidige bandbreedte van 3,75 tot 4,00 procent.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) UBS heeft het koersdoel voor Unilever licht verlaagd van 44,40 naar 43,90 Britse pond en handhaafde het verkoopadvies voor het aandeel. Dit bleek woensdag uit een rapport van analist Guillaume Delmas, vooruitlopend op de kwartaalupdate van het concern op 28 oktober.

Delmas verwacht voor het derde kwartaal een onderliggende omzetgroei van 5,0 procent, iets boven de marktconsensus van 4,46 procent, maar lager dan de 5,8 procent in het tweede kwartaal. De groei zal net als in de eerste jaarhelft vooral worden gedreven door volumegroei, die hij raamt op 3,2 procent, tegen 5,5 procent in het tweede kwartaal. Unilever profiteert daarbij nog van gunstige vergelijkingscijfers in Latijns-Amerika en India. Prijsstijgingen moeten volgens UBS oplopen tot 1,7 procent, tegen 0,2 procent in het tweede kwartaal, als gevolg van prijsverhogingen in de divisies Home Care en Personal Care vanwege hogere grondstofkosten.

Alle divisies van Unilever zouden in het derde kwartaal een omzetgroei van meer dan 5,5 procent moeten laten zien, met opkomende markten als belangrijkste motor. Noord-Amerika en Europa blijven volgens UBS zwak.

De bank verwacht dat Unilever zijn jaardoelstelling van 4 tot 6 procent omzetgroei handhaaft, met een lichte verbetering van de onderliggende operationele marge. UBS kijkt daarnaast uit naar de beleggersdag van Unilever op 4 november in New York, waar een nieuw programma om de efficiëntie op te schroeven en een mogelijke margedoel van 21 tot 23 procent op middellange termijn ter sprake kunnen komen.

De verlaging van het koersdoel komt mede doordat UBS de winst-per-aandeelraming voor 2026 met ongeveer 1 procent heeft verlaagd naar 3,22 euro, vanwege hogere financieringslasten.

Het aandeel Unilever noteerde woensdag in Londen op Britse 45,83 pond.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs koerste woensdag lager, waarbij vooral het flinke verlies van Besi opviel na een negatief analistenrapport. Rond de klok van elf uur daalde de AEX met 0,5 procent tot 1.122,86 punten.

Beleggingsadviseur Laurens Jamassim van Lynx wees op het aanhoudend enthousiasme rond kunstmatige intelligentie en een iets lagere rente, waardoor de Amerikaanse aandelenmarkten op dinsdag opnieuw op recordhoogtes sloten.

Vanochtend was dat positieve sentiment niet terug te zien op de beurzen in Azië en Europa. Jamassim wees hier op de verdere stijging van de olieprijs, door hernieuwde onrust rond Hormuz en de Houthi's, wat de vrees voor hogere inflatie en inputkosten aanwakkert.

In een vooruitblik op de cijfers over het derde kwartaal van Europese bedrijven, uitte UBS zich woensdag in een rapport positief. Ondanks hogere rentes en energieprijzen zal het komende cijferseizoen verder bewijs leveren van verbeterende winsten in Europa, waarbij omzetgroei een belangrijkere rol gaat spelen naast de al stevig verankerde kostendiscipline, aldus de bank.

Volgens UBS blijven de structurele groeifactoren bestand tegen de tegenwind van hogere rentes en energieprijzen. De sterke wereldwijde inkoopmanagersindices en de Duitse ifo-index van september onderstrepen de robuuste onderliggende vraag. Ook draaien valuta-effecten inmiddels van tegenwind naar rugwind.

Kunstmatige intelligentie, elektrificatie en defensie-uitgaven blijven naar verwachting grotendeels ongevoelig voor de macro-economische zorgen. Investeringen in AI worden volgens UBS eerder beperkt door aanbod dan door financiering.

Voor de eurozone wordt door UBS een winstgroei van 15 procent voorzien in zowel 2026 als 2027. De bank geeft daarbij de voorkeur aan IT, industrials, banken, Duitsland en gezondheidszorg, en blijft ook positief over cyclische consumentenaandelen, ondanks de recente koersdruk door hogere rentes en olieprijzen.

De markt kijkt vanavond uit naar de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve. Beleggers schatten de kans op een renteverhoging van 25 basispunten op 28 oktober op 22 procent, volgens data van LSEG. Dat is fors minder dan de 70 procent begin vorige week. De afgenomen kans op een renteverhoging door de Federal Reserve deze maand leek de obligatiemarkt tot rust te brengen.

Het muntpaar euro/dollar noteerde rond een niveau van 1,1197. 

Stijgers en dalers

Onder de hoofdfondsen verloor Besi 8,0 procent op 176,80 euro. UBS zette het aandeel op de verkooplijst, terwijl het eerder nog op de kooplijst stond. Het koersdoel ging van 370 naar 159 euro. De adoptie van hybrid bonding laat langer op zich wachten en de kansen voor logic en fotonica worden overschat, vindt de bank. Een dag eerder haalde Bank of America het aandeel Besi ook al van de kooplijst, terwijl het koersdoel van 401 naar 212 ging.

ASMI verloor 4,5 procent. InPost leverde 1,5 procent in.

Sectorgenoten Wolters Kluwer en RELX vonden wel de weg omhoog met winsten van 1,3 tot 1,7 procent. Shell won 1,2 procent, nadat uit een voorlopige update bleek dat de energiereus in het derde kwartaal vermoedelijk meer gas heeft geproduceerd dan in het tweede kwartaal, terwijl de raffinagemarges ten opzichte van het tweede kwartaal bijna verdubbelden.

In de AMX won Allfunds 1,3 procent, terwijl Eurocommercial Properties 0,4 procent bijschreef. Aperam en Fugro verloren juist tot 2,4 procent.

Onder de kleinere aandelen steeg NSI 1,1 procent, maar verloor Fastned 1,8 procent en Accsys 2,1 procent.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De verdere afbouw van het belang van de Nederlandse staat in ABN AMRO zal naar verwachting weinig impact hebben op de bank en het aandeel. Dit stelde Citi Research woensdag in een rapport, waarin de zakenbank het koopadvies en koersdoel van 54,00 euro handhaafde.

De Nederlandse overheid maakte bekend haar belang in ABN AMRO te verlagen van 20,7 naar 10,5 procent. Citi verwacht een beheersbare impact op het aandeel, omdat een eerdere verkoop van ongeveer 10 procent ook gefaseerd verliep. Die verkoop werd september vorig jaar aangekondigd en pas in juli van dit jaar volledig afgerond.

Ook de aangepaste afspraken over informatiedeling met de staat zullen volgens Citi weinig gevolgen hebben voor de bedrijfsvoering. Die afspraak gold eerder tot een belang van 15 procent en geldt nu tot 10 procent.

Beleggers interpreteren een verdere terugtrekking van de staat doorgaans als positief, omdat het ruimte zou kunnen scheppen voor overnames. Citi temperde deze verwachting en denkt dat eventuele overnames door ABN AMRO klein van omvang zullen blijven, met de nadruk op private banking of zakelijke dienstverlening.

ABN AMRO blijft voor Citi een topfavoriet binnen de Europese bankensector.

Het aandeel ABN AMRO koerste woensdag een procent lager op 41,90 euro.  

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) UBS heeft het koersdoel voor Ahold Delhaize verlaagd van 37,00 naar 33,00 euro, maar handhaafde het Houden advies. Dit bleek woensdag uit een rapport van analist Sreedhar Mahamkali.

De Amerikaanse zakenbank wees op een moeilijker klimaat in de Verenigde Staten in de tweede jaarhelft, na waarschuwingssignalen van branchegenoten als Albertsons, Walmart en Kroger.

UBS verwacht niet langer een margeherstel in de VS en rekent in de daaropvolgende jaren op een stabiele marge van 4,3 procent, gesteund door prijsverlagingen die worden gefinancierd middels kostenbesparingen.

UBS verlaagde daarom de EBIT-taxaties met 1 tot 4 procent en de taxaties voor de winst per aandeel met 1 tot 6 procent voor de komende drie jaar. 

Voor het derde kwartaal, waarover Ahold Delhaize op 5 november publiceert, rekent UBS op een EBIT van 890 miljoen euro, circa 4 procent onder de consensus van 929 miljoen euro. In de VS verwacht de bank dat de vergelijkbare omzetgroei een pas op de plaats maakt, tegen 0,8 procent in de oude raming, door onder meer tegenwind op de consumentenmarkt, lagere voedselinflatie en de impact van de cyclospora-uitbraak.

In Europa gaat UBS uit van een groei van 1,0 procent, tegen 1,7 procent voorheen.

Ondanks de taxatieverlagingen verwacht UBS dat Ahold Delhaize de jaardoelstellingen herhaalt, met een EBIT-marge van circa 4 procent en een vrije kasstroom van meer dan 2,3 miljard euro. Die doelen acht de bank ook haalbaar.

De analisten noemen het aandeel goedkoop tegen 12 keer de verwachte winst over 2026, maar ziet weinig opwaartse potentieel voor de taxaties of ruimte voor een herwaardering.

Het aandeel Ahold Delhaize noteerde woensdag licht lager op 31,54 euro. 

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) HSBC is van plan fors te snijden in het personeelsbestand van zijn Britse vermogensbeheertak, als onderdeel van een bredere inzet op kunstmatige intelligentie om vermogende klanten te bedienen. Dit meldde de Financial Times woensdag op basis van bronnen.

Ongeveer de helft van de management- en specialistenfuncties binnen de vermogensbeheertak verdwijnt, terwijl het aantal financieel adviseurs zelfs met circa 70 procent wordt gereduceerd, aldus de bronnen.

Het is niet bekend hoeveel mensen er in de Britse vermogensbeheertak werken, maar naar verluidt heeft HSBC honderden relatiebeheerders in dienst door het hele land.

De bank bevindt zich in een consultatieperiode over de voorgenomen reorganisatie. Getroffen medewerkers zouden volgens de krant eind deze maand moeten vertrekken.

De sanering markeert een omslag ten opzichte van twee jaar geleden, toen HSBC juist fors aan het werven was om het beheerd vermogen te verdubbelen naar 100 miljard pond tegen het einde van het decennium. Eind vorig jaar stond de teller op ruim 62 miljard pond, aldus de FT.

Topman Georges Elhedery heeft sinds zijn aantreden in september 2024 kunstmatige intelligentie tot een kernonderdeel van zijn nieuwe strategie gemaakt. Eerder dit jaar wees hij vermogensbeheer expliciet aan als het gebied waar AI de meeste impact kan hebben.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) UBS heeft het advies voor BE Semiconductor Industries verlaagd van Kopen naar Verkopen en het koersdoel van 370 naar 159 euro. Dit bleek woensdag uit een rapport van analist Francois-Xavier Bouvignies.

Over geheugen zei de analist dat adoptie van hybrid bonding langer op zich laat wachten en dat de kansen voor logic en fotonica worden overschat.

De markt rekent volgens UBS op een brede adoptie van hybrid bonding in HBM4 met een productiestart in 2027. "Ons onderzoek wijst echter op een selectievere uitrol die pas met HBM5 in 2028 begint", aldus Bouvignies. "Dit zal leiden tot uitstel en een lagere vraag naar productieapparatuur."

UBS rekent op 20 bestellingen voor deze apparatuur in 2028, waar de markt mikt op circa 100.

Wat betreft toepassingen in logic en fotonica overschat de markt zowel de vraag vanuit de eindmarkt als de reeds bij TSMC en Intel geïnstalleerde capaciteit voor hybrid bonding. aldus Bouvignies. "Wij voorzien ongeveer 50 bestellingen voor apparatuur in 2028 en 2029, tegenover marktverwachtingen van circa 70 tot 100."

Het aandeel Besi daalde woensdag met 4,7 procent naar 182,95 euro.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) SpaceX wil mogelijk 40 miljard dollar ophalen om chips te kunnen kopen bij Nvidia. Dit meldde de Financial Times woensdag.

De financieringsronde zou worden geleid door Apollo Global Management. Daarbij zou SpaceX volgens de zakenkrant 10 miljard willen lenen bij banken en 30 miljard dollar via investment-grade obligaties, aldus bronnen. Pimco werd genoemd als een van de potentiële financiers.

De transactie zal volgens de FT pas in 2027 worden beklonken.

SpaceX ging in juni van dit jaar naar de beurs.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs is woensdag lager geopend, mede door verliezen bij de halfgeleiders. Kort na opening, koerste de AEX 0,4 procent lager op 1.124,41 punten. 

Onder de hoofdfondsen verloor Besi 4,2 procent en ASMI meer dan een procent. Prosus leverde krap twee procent in. 

KPN wist wel de weg omhoog te vinden met een plus van bijna een procent. Shell won een half procent, nadat uit een voorlopige update bleek dat de energiereus in het derde kwartaal vermoedelijk meer gas heeft geproduceerd dan in het tweede kwartaal, terwijl de raffinagemarges bijna verdubbelden. 

In de AMX won Theon enkele tienden van een procent, net als Fagron. Aperam en Heijmans verloren juist tot twee procent. 

Onder de kleinere aandelen steeg NSI een procent, maar verloor Fastned 1,4 procent. 

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Het aanstaande superdividend van AkzoNobel kan een aanjager worden voor het aandeel. Dit stelde analist Frank Claassen van Degroof Petercam woensdag in een rapport.

Vlak voor de afronding van de fusie met Axalta, die eind 2026 of begin 2027 wordt verwacht, keert AkzoNobel een speciaal dividend uit van 12,6 euro per aandeel. Dat komt neer op meer dan 20 procent van de huidige marktkapitalisatie en kan volgens de analist zowel beleggingsfondsen als dividendjagers aantrekken.

Sinds de aankondiging van de fusie eind vorig jaar is de koers van AkzoNobel nauwelijks veranderd, wat er volgens de analist op wijst dat de verwachte synergievoordelen nog grotendeels niet zijn ingeprijsd. De combinatie met Axalta rekent op jaarlijkse synergieën van 600 miljoen dollar, waarvan 55 procent toekomt aan de aandeelhouders van Akzo.

Als extra bewijs dat AkzoNobel ondergewaardeerd is, wees Claassen op het eerder afgewezen overnamebod van 73,00 euro per aandeel door Nippon Paint en Sherwin-Williams in mei, het afgewezen bod van 7,5 miljard euro op de Deco-divisie in juli, en de verkoop deze week van het Zuidoost-Aziatische Deco-onderdeel aan Nippon voor meer dan twintig keer de aangepaste EBITDA.

De analist herhaalde woensdag het koopadvies met een koersdoel van 73,00 euro, gebaseerd op een beoogde waardering van 9,5 keer de verwachte aangepaste EBITDA over 2027 na de fusie met Axalta.

Het aandeel AkzoNobel sloot dinsdag op 58,76 euro.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Shell heeft in het derde kwartaal vermoedelijk meer gas geproduceerd dan in het tweede kwartaal, terwijl de raffinagemarges bijna verdubbelden. Dit bleek woensdagochtend uit een voorlopige update die de energiereus gaf in aanloop naar de cijfers op 29 oktober.

Volgens Shell heeft de tak Integrated Gas meer geproduceerd dan in het tweede kwartaal, toen er dagelijks 631.000 vaten werden geproduceerd. Voor het derde kwartaal mikt Shell op 740.000 tot 780.000 vaten.

De resultaten bij Trading & Optimisation zullen vergelijkbaar zijn met die in het tweede kwartaal, aldus Shell woensdag.

Verder is de productie bij Upstream waarschijnlijk iets lager uitgekomen dan in het tweede kwartaal. Shell schat de productie op 1,74 tot 1,84 miljoen vaten per dag, waar de teller in het tweede kwartaal bleef steken op 1,82 miljoen vaten.

De aangepaste winst bij Marketing zal in het derde kwartaal lager uitvallen dan in het tweede kwartaal. De verkoopvolumes zullen vermoedelijk wel iets hoger liggen dan in het tweede kwartaal.

Voor het onderdeel Chemicals and Products meldde Shell woensdag duidelijk hogere raffinagemarges. Waar die in het tweede kwartaal op 24 dollar per vat lagen, verwacht de energiereus dat die in het derde kwartaal zijn gestegen naar 42 dollar per vat.

De bezettingsgraad daalde wel, verwacht Shell, van 102 naar 93 tot 97 procent. De lage waterstand van de Rijn was hier debet aan, aldus Shell.

De handelstak bij Chemicals and Products presteerde volgens Shell in het derde kwartaal vergelijkbaar met het tweede kwartaal.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN) De productie van de Duitse industrie was in augustus hoger dan in de voorgaande maand, vooral dankzij een toegenomen bouwproductie. Dit bleek woensdag uit cijfers van Destatis, het Duitse bureau voor de statistiek.

De productie, gecorrigeerd voor seizoensinvloeden en werkdagen, lag in augustus 2,0 procent hoger dan in juli. Op jaarbasis steeg de industriële productie in augustus met 2,3 procent. 

De stijging was vooral te danken aan een 9,3 procent hogere productie in de bouw. In de maakindustrie steeg de productie van machines en apparatuur met 5,3 procent, maar binnen automotive was er een krimp van 5,4 procent. 

In juli daalde de industriële productie nog met 1,8 procent op jaarbasis.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. pers@abmfn.be

(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs gaat woensdag een lagere opening tegemoet. Futures op de AEX noteerden ruim een half uur voor de openingsgong 0,3 procent in het rood. Dinsdag eindigde de hoofdgraadmeter nog 0,4 procent hoger op 1.128,33 punten, dicht onder de 'all time high' van 1.135,75 punten die gisteren gedurende de handelsdag in de boeken werd gezet.

Ook andere Europese beurzen lijken een lagere opening tegemoet te gaan, waarbij beleggers de ontwikkelingen rond de onderhandelingen over de Franse begroting voor volgend jaar nauwlettend volgen.

De Franse minister van Financiën, Roland Lescure, zei dat de regering bereid is gebruik te maken van bijzondere grondwettelijke bevoegdheden om het parlement te omzeilen en miljarden aan bezuinigingen door te voeren als de onderhandelingen vastlopen.

In een interview zei Lescure dat hij bereid is over alle onderdelen van de begroting te onderhandelen, maar dat er twee rode lijnen zijn, namelijk dat het begrotingstekort niet boven 5 procent van het bruto binnenlands product mag uitkomen en dat er geen maatregelen worden genomen die de economische groei schaden.

Wall Street sloot dinsdag hoger, dankzij koerswinsten van de technologieaandelen. "De S&P 500 steeg naar een nieuw recordniveau, gesteund door het optimisme over de uitgaven aan kunstmatige intelligentie", aldus analist Samara Hammoud van CBA.

Veel AI-spelers zijn inmiddels zo groot geworden en het momentum van de AI-rally zo sterk, dat veel beleggers denken dat deze aandelen ongevoelig zijn voor de effecten van hogere rentes, merkten verschillende analisten op. "Beleggers kijken om zich heen en vragen zich af welke delen van de markt de hogere rentes kunnen weerstaan", stelde Keith Lerner van Truist Advisory Services. "Technologie wordt in zekere zin bijna gezien als defensief."

De Aziatische beurzen noteerden vanochtend ook in het rood. De grootste daler was de Zuid-Koreaanse Kospi-index, met een verlies van 1,2 procent.

In India verhoogde de centrale bank de rente voor het eerst sinds 2023, vanwege de hoge inflatie. De Nifty-50-index gaf circa een half procent prijs.

De markt kijkt vanavond uit naar de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve. Beleggers schatten de kans op een renteverhoging van 25 basispunten op 28 oktober op 22 procent, volgens data van LSEG. Dat is fors minder dan de 70 procent begin vorige week. De afgenomen kans op een renteverhoging door de Federal Reserve deze maand leek de obligatiemarkt tot rust te brengen.

De euro/dollar noteerde op 1,1233. Bij het sluiten van de Amerikaanse beurzen op dinsdag bewoog het muntpaar nog op 1,1260 en bij het sluiten van de Europese beurzen stond er 1,1268 op de borden. De olieprijzen stegen vanochtend met bijna een procent. 

Bedrijfsnieuws

Nederland wil het belang in ABN AMRO verkleinen van 20,7 naar 10,5 procent. De verkoop start in de komende dagen.

Slotstanden Wall Street

De S&P 500 steeg dinsdag met 0,6 procent naar een nieuw record tot 7.818,93 punten. De Nasdaq Composite sloot 0,4 hoger op 27.599,89 punten. De Dow Jones-index steeg 0,5 procent tot 51.521,28 punten.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl