Live beursnieuws bij de VEB

(ABM FN-Dow Jones) Czechoslovak Group is in het derde kwartaal vermoedelijk minder snel gegroeid dan in de eerste jaarhelft, maar de munitietak Ammo+ heeft zich hersteld. Dit schreven analisten van Jefferies maandag in een vooruitblik op de cijfers die CSG woensdagochtend publiceert.

Jefferies rekent op een omzetgroei van 11 procent en een stijging van de aangepaste EBIT met 14 procent. In het eerste halfjaar steeg de omzet nog met 17,2 procent tot 3.251 miljoen euro. De vertraging is volgens de analisten het gevolg van een lastige vergelijkingsbasis bij Defence Systems, na een sterk tweede kwartaal bij met name Land Systems. In de eerste jaarhelft groeide de omzet van deze divisie met 27,0 procent.

Bij Ammo+ is de omzet naar verwachting met 10 procent gestegen. Vooral de marge is hersteld, met een verbetering van circa 670 basispunten, volgens Jefferies, doordat prijsverhogingen de eerdere druk van de koperprijzen compenseerden.

De vrije kasstroom is volgens Jefferies negatief gebleven, omdat het werkkapitaal opliep in aanloop naar een sterk verwacht vierde kwartaal. Eind juni bedroeg de nettoschuld 1,6 keer de operationele EBITDA, terwijl CSG voor 2026 mikt op minder dan 1,3 keer.

De analisten verwachten verder dat CSG de outlook voor 2026, die bij de halfjaarcijfers werd gehandhaafd, woensdag opnieuw bevestigt. Het bedrijf rekent op een omzet van 7,4 tot 7,6 miljard euro en een operationele EBIT-marge van 24 tot 25 procent.

Jefferies heeft een koopadvies op CSG met een koersdoel van 25,00 euro. Het aandeel noteerde maandag 2,7 procent hoger op 13,38 euro. 

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De Amerikaanse beurzen gaan maandag een hogere opening tegemoet, na een moeizame week voor techaandelen.

Futures op de S&P 500 noteerden rond lunchtijd 0,6 procent hoger en de Nasdaq-future steeg 0,4 procent.

De volatiliteit van vorige week zal waarschijnlijk doorwerken in de nieuwe handelsweek, denkt Kyle Rodda van Capital.com. 

"De onzekerheid over het rentebeleid en zorgen over de vooruitzichten voor het AI-beleggingsthema blijven bestaan", meent de analist. Volgens Rodda zijn de waarderingen van de S&P 500 en met name van technologieaandelen inmiddels gedaald tot niveaus die in het verleden als aantrekkelijk werden gezien.

Vorige week belandde de Nasdaq in een correctie na de uitverkoop van AI-aandelen in reactie op de Democratische verkiezingsoverwinning bij de midterms in de VS. De techindex verloor op weekbasis zo'n 3 procent, net als de S&P 500. Beleggers vrezen onder meer strengere regels voor datacenters.

"De zorgen zijn niet uit de lucht gegrepen. Vooral in Texas kunnen strengere eisen op het gebied van elektriciteits- en watergebruik, netcapaciteit en lokale energiekosten, in combinatie met mogelijke wijzigingen in fiscale stimuleringsmaatregelen, de bouw van datacenters duurder en trager maken. Dat verandert echter weinig aan de enorme onderliggende vraag naar rekenkracht. Bovendien kunnen datacenters ook elders worden gebouwd", aldus beleggingsexpert Simon Wiersma van ING, die positief blijft over IT en het structurele AI-thema. 

"De recente correctie lijkt vooral de overgang te markeren van enthousiasme naar meer selectiviteit", volgens de expert van ING.

Op macro-economisch vlak is het maandag vrij rustig in de VS. Alleen de groothandelsvoorraden staan op de agenda.

Later in de week staan Amerikaanse inflatiecijfers voor oktober op het programma, die volgen op een sterk banenrapport eind vorige week. Marktkenners wezen erop dat er geen inflatiecijfers op jaarbasis worden vrijgegeven, vanwege de shutdown in oktober vorig jaar, waardoor er geen vergelijkingsmateriaal is.

De euro/dollar noteerde maandagmiddag op 1,1195. De olieprijzen daalden tot drie procent, nu president Trump vooralsnog lijkt af te zien van grote nieuwe aanvallen op Iran.

Stijgers en dalers

Nvidia dreigt maandag 4,7 procent lager te gaan openen, vanwege een onderzoek naar aanleiding van recente berichten dat oprichter en CEO Jensen Huang het doelwit is geweest van een buitenlandse inlichtingenoperatie. 

"Na de afstraffing van vorige week komt dat nieuws voor de technologiesector op een nogal ongelukkig moment", aldus Wiersma.

Micron en Intel noteerden voorbeurs een procent lager, maar Broadcom en AMD wonnen terrein.

CoreWeave en Applied Materials openen later in de week de boeken.Applied Materials is voor Nederlandse beleggers interessant vanwege het belang in Besi, dat onlangs werd vergroot tot 19,9 procent.

Berkshire Hathaway bewoog in de voorbeurshandel nauwelijks, nadat het investeringsvehikel zaterdag met kwartaalcijfers kwam. De operationele winst daalde in het derde kwartaal. In dezelfde periode verdubbelden de aandeleninkopen. Verder had Berkshire een oorlogskas van 357 miljard dollar. Opvallend was verder de tegenvallende prestatie van de Geico-verzekeringsactiviteiten.

Slotstanden

De S&P 500 won vrijdag 0,3 procent en sloot op 7.376,86 punten. De Nasdaq steeg 1,1 procent op 24.579,42 punten nadat de techindex donderdag in een correctie belandde. De Dow Jones index sloot 0,5 procent lager op 51.285,73 punten. 

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De aandelen ASML en ASMI behoren nog altijd tot de favoriete Europese halfgeleideraandelen van Bank of America, dat waarschuwt om voorzichtig te zijn met BE Semiconductor Industries. Dit bleek maandag uit een analistenrapport van de Amerikaanse bank.

"Terwijl halfgeleiderbedrijven optimistisch blijven over hun vooruitzichten, wordt de brede markt steeds nerveuzer over deze aandelen", aldus de analisten van de Amerikaanse bank. Deze nervositeit wordt gevoed door zorgen over de financieringsrisico's voor neoclouds en strengere regelgeving voor nieuwe datacenters.

"Zelden is de markt zo gepolariseerd geweest", aldus de analisten, die daarom kiezen voor die bedrijven die de beste bedrijfsspecifieke groeifactoren laten zien, in plaats van een brede blootstelling aan de halfgeleidersector.

Historisch zijn volgens Bank of America aandelen uit het geheugensegment of met hoge vaste kosten het meest kwetsbaar voor  een neerwaartse cyclus.

“De timing van een top is lastig, maar we denken dat er voldoende waarschuwingssignalen zijn om te kiezen voor een selectieve benadering van de sector”, aldus analist Didier Scemama.

Bank of America verlaagde daarom de adviezen voor VAT, Comet en Inficon, nadat het dit vorige week ook al deed voor Siltronic.

Toch lijken de investeringen in 20227 nog altijd uit te komen op 1,2 biljoen dollar, merkte de Amerikaanse bank op.

Ondertussen zijn Europese halfgeleideraandelen inmiddels goedkoper dan historisch gebruikelijk, tekende Scemama aan. "De markt houdt al rekening met enkele tegenvallers."

De huidige waarderingen van ASML, ASMI en Technoprobe zijn volgens de Amerikaanse bank momenteel moeilijk verdedigbaar, nu ze ruim onder hun vijfjarige gemiddelden noteren. De verhouding tussen risico en rendement is inmiddels aantrekkelijk en reden voor Scemama om zijn koopaanbevelingen voor deze aandelen te handhaven, net als hun notering op de favorietenlijst.

Het koersdoel voor ASML is 2.507 euro, voor ASMI 1.298 euro en voor Technoprobe 48,00 euro.

Besi, Mycronic en Inficon noteren nog wel altijd boven hun historische gemiddelden, wat ze volgens de bank kwetsbaar maakt voor een verdere koersdaling.

"Wij hanteren een koersdoel van 175 euro voor Besi, in lijn met de mediane EV/EBITDA-multiple over de afgelopen tien jaar." Hoewel Besi de laatste jaren tegen een hogere waardering werd verhandeld, vindt Bank of America dat een tragere adoptie van hybrid bonding in de waardering tot uitdrukking moet komen. "Door de vertraagde adoptie van deze technologie in bepaalde markten maken wij ons bovendien zorgen dat de concurrentie terrein zou kunnen goedmaken."

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De Europese beurzen noteerden maandag rond het middaguur hoger, na twee dagen met verliezen. De olieprijs liep terug, terwijl banken en technologieaandelen herstelden van de tumultueuze handel van vorige week.

De brede STOXX Europe 600 index steeg 0,9 procent tot 654,15 punten, de Duitse DAX won 1,0 procent tot 26.073 punten en voor de Franse CAC 40 resteerde een plus van 0,6 procent op 8.188 punten. De Britse FTSE 100 noteerde 0,75 procent hoger op 10.753 punten en in Milaan steeg de FTSE MIB 2 procent tot 51.040 punten.

“De beurzen startten maandag wereldwijd een agressieve opluchtingsrally, nadat kopers ‘op de dip’ zich in de handel mengden om de brute aderlating van technologie van vorige week te stelpen”, stelde Tickmill Group.

De olieprijs daalde ruim 1 procent tot 97 dollar per vat en bleef daarmee onder 100 dollar, nadat president Trump de kans op verdere Amerikaanse militaire aanvallen op Iran leek te bagatelliseren. Aanvallen op Saoedi-Arabië en nieuwe incidenten rond olietankers in de Straat van Hormuz gingen echter door.

Economisch nieuws uit Europa is er deze week nauwelijks. Het Duitse handelsoverschot was in september iets lager dan een maand eerder.

In China stegen de producentenprijzen in oktober sterk, terwijl de consumentenprijzen weinig stegen.

Dinsdag volgen inflatiecijfers uit de VS en vrijdag de Amerikaanse producentenprijzen en de groei van de eurozone in het derde kwartaal.

In Parijs vergaderen de Europese ministers van Financiën maandag over een opvolger van Christine Lagarde als voorzitter van de ECB.

De euro/dollar steeg 0,4 procent tot 1,1194.

Bedrijfsnieuws

Crédit Agricole heeft Banco BPM voorgesteld de Italiaanse activiteiten van de Franse bank met Banco BPM samen te voegen, zonder dat er sprake is van een overnamebod. Dat meldde Crédit Agricole maandagochtend, waarna het aandeel Banco BPM ruim 10 procent kon bijschrijven.

UniCredit verhoogde de outlook na een sterke winstgroei in het derde kwartaal en verdubbelde het interimdividend. Dit bleek maandag uit de kwartaalcijfers van de Italiaanse bank. Commerzbank won 4 procent na de cijfers van UniCredit, en de Italiaanse grootbank werd 6 procent meer waard.

Intesa Sanpaolo kreeg intussen groen licht van toezichthouder Consob om de kleinere rivaal Banca Monte dei Paschi di Siena over te nemen voor 35 miljard euro. Intesa won 2 procent.

Chipfabrikanten herstelden. Infineon won 4 procent, Melexis en STMicroelectronics wonnen 2 tot 3 procent en Amsterdam wonnen ASML, Besi en ASMI ongeveer 2 procent terug.

In Brussel won Argenx 5 procent. Argenx neemt Unnatural Products over, waarmee het zijn innovatiecapaciteiten op het gebied van immunologie uitbreidt met een platform voor het ontdekken van macrocyclische peptiden. Volgens KBC Securities biedt de overname ook kansen om de pijplijn te verbreden.                          

Luxebedrijven LVMH en Hermès verloren in Parijs. Hochtief verloor ruim 4 procent nadat de meerderheidsaandeelhouder, de Spaanse ingenieursgroep ACS, zei dat het niet heeft overwogen om een overnamebod uit te brengen op het Duitse bouwbedrijf.

In Londen waren mijnbouwers in trek. Antofagasta, Anglo American, Fresnillo en Glencore waren de vier grootste stijgers in de FTSE 100 index.

Futures Wall Street

Futures op de S&P 500 index noteren tot 0,5 procent hoger. De Nasdaq koerst af op een licht hogere start ondanks Nvidia een onderzoek aankondigde “gezien recente berichten dat oprichter en CEO Jensen Huang het doelwit was van buitenlandse inlichtingendiensten.”

De S&P 500 steeg vrijdag 0,3 procent tot 7.376,86 punten. De Nasdaq won 1,1 procent tot 24.579,42 punten, nadat de techindex donderdag in een correctie belandde. De Dow Jones index sloot 0,5 procent lager op 51.285,73 punten.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De Franse bank Crédit Agricole heeft zijn Italiaanse tegenhanger Banco BPM voorgesteld om de Italiaanse activiteiten van de Franse bank te fuseren met de Italiaanse bank, zonder dat er sprake is van een overnamebod. Dat meldde Franse bank maandagochtend, waarna de aandelenkoers van de Banco BPM fors steeg.

Het doel zou zijn om de op twee na grootste bank van Italië te vormen met 6,5 miljoen klanten en ruim 2.300 filialen. Banco BPM zou beursgenoteerd blijven in Milaan en de kern van de nieuwe entiteit vormen.

Het belang van de Franse bank in Banco BPM zou stijgen van 29,6 tot 45 procent. 

De ruilverhouding zou een premie opleveren van 20 procent op de marktwaardering van Banco BPM, plus een speciaal dividend van 1 miljard euro voor de huidige aandeelhouders. 

De Franse groep schat de jaarlijkse synergievoordelen op 800 miljoen euro. De winst per aandeel zou circa 24 procent stijgen in 2027.

De fusie zou in de tweede helft van 2027 afgerond kunnen worden en CEO Giuseppe Castagna van Banco BPM zou de fusiebank mogen gaan leiden.

De aandelen van Banco BPM stegen maandag met 10,0 procent op de beurs van Milaan. Crédit Agricole leverde in Parijs ruim een procent in.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs noteerde maandag richting het einde van de ochtend licht hoger, aangevoerd door de chippers en bankaandelen. 

De AEX opende nog wat lager, maar wist vervolgens de weg omhoog te vinden. Rond de klok van kwart voor elf noteerde de index 0,3 procent hoger op 1.123,33 punten.

"Een nieuwe week, nieuwe kansen, zullen we maar zeggen. Na de forse koersuitslagen van vorige week kunnen beleggers waarschijnlijk wel wat rust gebruiken. Of we die ook krijgen, is natuurlijk een tweede", aldus investment manager Simon Wiersma van ING.

Wall Street koerst maandag af op een verdeelde opening, met een licht verlies voor de Nasdaq-future, terwijl chipaandelen op Wall Street onder druk staan. Nvidia dreigt 5 procent lager te gaan openen, vanwege een onderzoek naar aanleiding van recente berichten dat oprichter en CEO Jensen Huang het doelwit is geweest van een buitenlandse inlichtingenoperatie. 

"Na de afstraffing van vorige week komt dat nieuws voor de technologiesector op een nogal ongelukkig moment", aldus Wiersma.

Vorige week belandde de Nasdaq in een correctie na de uitverkoop van AI-aandelen in reactie op de Democratische verkiezingsoverwinning bij de midterms in de VS.

"De zorgen zijn niet uit de lucht gegrepen. Vooral in Texas kunnen strengere eisen op het gebied van elektriciteits- en watergebruik, netcapaciteit en lokale energiekosten, in combinatie met mogelijke wijzigingen in fiscale stimuleringsmaatregelen, de bouw van datacenters duurder en trager maken. Dat verandert echter weinig aan de enorme onderliggende vraag naar rekenkracht. Bovendien kunnen datacenters ook elders worden gebouwd", aldus Wiersma, die positief blijft over IT en het structurele AI-thema. 

"De recente correctie lijkt vooral de overgang te markeren van enthousiasme naar meer selectiviteit", volgens de expert van ING.

Op macro-economisch vlak werd maandag bekend dat de inflatie in China in oktober wat is afgekoeld. De producentenprijzen stegen in dezelfde maand juist harder. Verder stabiliseerde in september het Duitse handelsoverschot, met een groei van de export en import.

De euro/dollar handelde aan het einde van de ochtend op 1,1189, terwijl de olieprijzen tot een procent daalden.

Stijgers en dalers

Koploper was ABN AMRO, met een koerswinst van 2,3 procent. ING won 1,4 procent. 

Verder zaten ook de 'chippers' in de lift, met plussen van 0,3 tot 1,6 procent voor ASMI, Besi en ASML. Applied Materials, dat onlangs zijn belang in Besi vergrootte, komt later in de week met cijfers.

IMCD en DSM-Firmenich leverden 0,9 procent in. Elders in Europa stonden chemie-aandelen ook onder druk. Prosus daalde met 1,4 procent.

De Europese goedkeuring voor de fusie tussen AkzoNobel en Axalta, die vrijdag kort voor het slot bekend werd, leverde vanochtend geen grote koersreactie op bij Akzo. Degroof Petercam sprak evenwel van een belangrijke mijlpaal en stelde dat de synergieën van deze fusie nog nauwelijks in de koers zijn verdisconteerd. 

In de AMX was Pharming de uitblinker met een koerswinst van 7,4 procent, na een kleine koersdoelverhoging door Jefferies. Defensiebedrijf CSG, dat later deze week de boeken opent, en sectorgenoot Theon wonnen 3 tot 5 procent.

AMG was de grootste daler met een verlies van 3,7 procent tot 23,26 euro. Deutsche Bank verlaagde vanochtend het koersdoel van 42,00 naar 34,00 euro, maar handhaafde wel het koopadvies. De analisten wezen op onzekerheid over de grondstoffenprijzen in 2027, ondanks solide kwartaalresultaten en een opnieuw verhoogde jaarprognose.

CTP leverde na een flinke Vietnamese overname 1,5 procent in. Jefferies noemde het een dure overname, met een twijfelachtige verhouding tussen risico en rendement.

Aperam kreeg een koersdoelverlaging van Deutsche Bank van 66,00 tot 63,00 euro, maar het koopadvies werd gehandhaafd. Het aandeel daalde met 1,0 procent tot 32,67 euro.

Bij de kleinere aandelen won Kendrion 1,9 procent. Het bedrijf komt dinsdag met cijfers.

Sif Holding was daarentegen de grootste daler met een koersverlies van bijna 21 procent. De koersdruk bij Sif volgt op de kwartaalupdate van vrijdag, waarin de funderingsspecialist waarschuwde voor grote onzekerheid over de financiering en de continuïteit van de onderneming. Sif onderhandelt over een tijdelijke financieringsoplossing en verwacht daarnaast nieuw eigen vermogen nodig te hebben.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Heerema Marine Contractors heeft de samenwerking met Fugro verlengd met vier jaar tot en met 2030. Dit maakte Fugro maandagochtend bekend.

Heerema gebruikt Fugro's geodata voor de installatie en verwijdering van offshore-olieplatforms en funderingen voor windturbines in zee. De grote schepen die daarbij worden gebruikt, moeten nauwkeurig gepositioneerd zijn in vaak uitdagende omgevingen. Fugro combineert geodata en expertise om alle bewegingen bij te houden met behulp van een wereldwijd netwerk van centra voor operaties op afstand. 

"Deze verlenging van het raamcontract creëert verdere mogelijkheden voor nauwere samenwerking op het gebied van technologie en innovatie ter ondersteuning van steeds complexere offshore-campagnes", zei Thijs Prins van Fugro.

Financiële details werden maandag niet gedeeld.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) CTP heeft een dure overname gedaan in Vietnam, met een twijfelachtige verhouding tussen risico en rendement. Dit oordeelde zakenbank Jefferies maandagochtend in reactie op het nieuws van het Nederlandse logistieke vastgoedbedrijf.

CTP neemt de Vietnamese portefeuille en het platform van SLP over voor circa 500 miljoen dollar, wat onmiddellijk schaalgrootte in Azië oplevert.

"De economische aspecten lijken echter duur", oordeelt analist Pierre-Emmanuel Clouard, met een initieel rendement van "slechts" 4,6 procent.

"Als we 33,8 miljoen dollar aan toekomstige jaarlijkse netto-exploitatieopbrengsten uit de pijplijn meerekenen, stijgt dit naar 11,4 procent, maar daarbij worden de kapitaaluitgaven die nodig zijn voor de ontwikkeling van 585.000 vierkante meter cruciaal genoeg buiten beschouwing gelaten", aldus Clouard.

De Jefferies-analist betwijfelt dan ook of het rendement voldoende compensatie biedt voor het extra land- en valutarisico in Vietnam.

"Bovendien is het, aangezien de schuldgraad naar verwachting aan het einde van het boekjaar al boven de 45 procent zal blijven, zorgwekkend dat er geen details bekend zijn over hoe de overname en de daaropvolgende ontwikkelingsuitgaven zullen worden gefinancierd", meent Clouard.

Jefferies heeft een koopadvies op CTP met een koersdoel van 16,00 euro.

Het aandeel noteerde maandag kort na de opening 2,4 procent in de min op 12,88 euro.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs is maandag licht lager van start gegaan, na een turbulente handelsweek waarin vooral technologieaandelen onder druk stonden. 

Kort na de openingsbel daalde de AEX met 0,3 procent tot 1.117,44 punten, terwijl de AMX 0,1 procent verloor.

Onder de hoofdaandelen ging ArcelorMittal aan kop met een koerswinst van 1,4 procent. ABN AMRO steeg met 0,4 procent. De halfgeleideraandelen bleven dichtbij huis.

Aan de onderkant van de AEX stond Magnum Ice Cream met een verlies van 0,9 procent. Ook SBM Offshore, Ahold Delhaize en AkzoNobel stonden licht onder druk, met verliezen van 0,7 tot 0,8 procent.

In de AMX was Pharming de uitblinker met een koerswinst van 5,7 procent, na een koersdoelverhoging door Jefferies. Lakefront Biotherapeutics steeg 1,6 procent en Arcadis won 1,1 procent.

AMG Critical Materials was de grootste daler met een verlies van 2,3 procent tot 23,60 euro. Deutsche Bank verlaagde vanochtend het koersdoel voor AMG van 42,00 naar 34,00 euro, maar handhaafde wel het koopadvies. De analisten wezen op onzekerheid over de grondstoffenprijzen in 2027, ondanks solide kwartaalresultaten en een opnieuw verhoogde jaarprognose.

Ook Vopak stond onder druk en verloor 1,2 procent. CTP leverde na een flinke Vietnamese overname 1,1 procent in en Air France-KLM daalde met 0,9 procent.

Bij de kleinere aandelen won Accsys 2,0 procent. Sif Holding was daarentegen de grootste daler met een koersverlies van bijna 11 procent. De koersdruk bij Sif volgt op de kwartaalupdate van vrijdag, waarin de funderingsspecialist waarschuwde voor grote onzekerheid over de financiering en de continuïteit van de onderneming. Sif onderhandelt over een tijdelijke financieringsoplossing en verwacht daarnaast nieuw eigen vermogen nodig te hebben.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Rabobank lanceert een bod op zijn eigen certificaten ter waarde van maximaal 1 miljard euro. Dit meldde de bank maandagochtend.

Dit nominale bedrag komt overeen met 40 miljoen certificaten.

De aankoopprijs per certificaat is gelijk aan 113 procent van de nominale waarde, ofwel 28,25 euro per 25,00 euro aan nominale waarde, aldus Rabobank. 

Daarnaast is er een potentiële toekomstige vergoeding, die naar verwachting gelijk zal zijn aan 0,9931 procent van de nominale waarde van de certificaten, ofwel 0,24826 euro per 25,00 euro aan nominale waarde, volgens de bank.

Het bod op de certificaten start maandag en loopt af op 20 november om 17.00 uur Nederlandse tijd, tenzij het wordt verlengd, ingetrokken, heropend of beëindigd, aldus de bank.

De afwikkeling van het bod vindt naar verwachting plaats op 24 november.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) UniCredit heeft zijn outlook verhoogd na een stevige winstgroei in het derde kwartaal en verdubbelde het interimdividend. Dit bleek maandag uit de kwartaalcijfers van de Italiaanse bank.

De nettowinst steeg met 24 procent op jaarbasis tot 3,3 miljard euro. De omzet steeg met 12 procent tot 6,9 miljard euro en het rendement op eigen vermogen was 25,5 procent.

Over de eerste negen maanden was de nettowinst ruim 7 procent hoger dan een jaar eerder en de omzet 7,5 procent, dankzij een stijging van de nettorentebaten met 2,1 procent en van de fee- en verzekeringsinkomsten van 10,9 procent. 

UniCredit keurde een interimdividend goed van 3,0034 per aandeel, of in totaal 4,5 miljard euro.

De financiële kracht van de onderneming wordt bevestigd door een CET1-ratio van 15 procent, inclusief aftrek van het aandeleninkoopprogramma van 4,75 miljard euro voor 2025 en de in de eerste negen maanden opgebouwde uitkeringen. De autonome kapitaalgeneratie bedroeg 8,2 miljard euro.

Outlook 

Het winstdoel ging omhoog naar ruim 11,5 miljard euro vóór bijzondere posten voor dit jaar. De doelstellingen van meer dan 13 miljard euro in 2028 en ruim 15 miljard euro in 2030 in het zelfstandige scenario werden maandag bevestigd.

Wat betreft de buitengewone transacties verwacht de bank de nog benodigde wettelijke goedkeuringen voor de overname van Commerzbank in november te verkrijgen, mits het bod wordt afgerond.  

Volgens de groep kan de integratie van Commerzbank een winst van meer dan 10 euro per aandeel opleveren, waarvan meer dan 8 euro uitgekeerd zou worden in 2028, op basis van een belang van 50 procent in Commerzbank.

De aandelen van UniCredit sloten vrijdag op 76,80 euro op de beurs van Milaan.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Deutsche Bank heeft het koersdoel voor Solvay verlaagd van 26,00 naar 25,00 euro met een onveranderd Houden advies, op basis van lagere winstverwachtingen na de kwartaalcijfers. Dit bleek maandag uit een analistenrapport.

De verwachtingen van Deutsche voor dit jaar gingen met ongeveer 6 procent omlaag. De analisten rekenen nu op een EBITDA van 735 miljoen euro, terwijl het bedrijf zelf mikt op 720 tot 740 miljoen euro. Deutsche Bank zit daarmee 2 procent lager dan de consensus.

Voor het vierde kwartaal van 2026 ging de schatting met 15 procent omlaag naar een EBITDA van 155 miljoen euro. Dat is ruim lager dan de 173 miljoen in het derde kwartaal. 

Ook voor 2027 werden de verwachtingen met 3 procent verlaagd tot een EBITDA van 790 miljoen euro, wat min of meer gelijk is aan de analistenconsensus. 

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Deutsche Bank heeft het koersdoel voor AMG Critical Materials verlaagd van 42,00 naar 34,00 euro, maar handhaafde wel het koopadvies. Dit bleek maandag uit een rapport van analist Michael Kuhn, die wees op de onzekerheid rond de grondstoffenprijzen in 2027.

Volgens Kuhn presenteerde AMG solide resultaten over het derde kwartaal, waarbij de aangepaste EBITDA van 77,5 miljoen dollar de analistenconsensus met 6 procent overtrof. De winstontwikkeling was wel grotendeels in lijn met de eigen raming van Deutsche Bank van 78,8 miljoen dollar.

Vooral de lithiumactiviteiten presteerden beter dan verwacht. De EBITDA van 36,7 miljoen dollar lag hier 25 procent boven de consensus, mede dankzij sterke opbrengsten uit het bijproduct tantaal, waardoor de productiekosten per eenheid zelfs negatief uitvielen.

Daartegenover stonden tegenvallende resultaten bij vanadium. De EBITDA van 16 miljoen dollar bleef 30 procent achter bij de verwachtingen, als gevolg van hogere productiekosten en aanloopkosten voor de nieuwe chroomfabriek in de Verenigde Staten.

AMG verhoogde vorige week de EBITDA-outlook voor heel 2026 opnieuw, naar circa 280 miljoen dollar. Deutsche Bank had hier al rekening mee gehouden. De nieuwe outlook ligt slechts 4 procent boven de door AMG samengestelde analistenconsensus van 269 miljoen dollar.

Volgens Kuhn zijn de chroomactiviteiten momenteel de uitblinker binnen AMG, dankzij een zeer sterke vraag vanuit de luchtvaartsector en de energiesector.

Wel viel de kasstroomontwikkeling tegen. De operationele kasstroom bedroeg over de eerste negen maanden slechts 17 miljoen dollar. Een hoge belastingdruk verklaart dit volgens de analist slechts gedeeltelijk.

Ondanks de solide kwartaalresultaten en de opnieuw verhoogde outlook, wees Deutsche Bank op de onzekerheid rond de ontwikkeling van de grondstoffenprijzen in 2027, wat reden voor de bank was om het koersdoel aanzienlijk te verlagen.

Het nieuwe koersdoel van 34,00 euro biedt ten opzichte van de laatste slotkoers van 24,16 euro nog altijd een opwaarts potentieel van bijna 41 procent.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Deutsche Bank heeft het koersdoel voor Aperam verlaagd van 66,00 naar 63,00 euro na de kwartaalcijfers van vorige week, maar het koopadvies werd maandag wel gehandhaafd. Dit bleek uit een rapport van de Duitse bank.

De onderliggende EBITDA van 105 miljoen euro kwam grotendeels overeen met de verwachtingen vooraf. Deutsche rekende op 103 miljoen euro en de consensus op 107 miljoen euro. 

Analist Bastian Synagowitz wees verder op de "opnieuw solide prestatie" op het gebied van de vrije kasstroom. 

"Het management verwacht voor het vierde kwartaal een licht hogere aangepaste EBITDA ten opzichte van het derde kwartaal dankzij betere prestaties in alle divisies, met uitzondering van roestvrij staal, dat nog steeds te kampen heeft met tegenwind door zwakke prijzen en hoge energiekosten in Europa, evenals een zwakkere seizoensgebondenheid in Brazilië", aldus Synagowitz

Omdat een verder prijsherstel in Europa nog steeds wordt vertraagd door een zwakke vraag en voorraadvermindering, verlaagde de analist zijn EBITDA-taxaties voor 2026 tot en met 2028 met 5 tot 16 procent, hetgeen resulteerde in een lager koersdoel.

De nieuwe prognoses van Deutsche liggen 4 tot 8 procent onder de marktverwachtingen, maar volgens Synagowitz is dit al grotendeels in de aandelenkoers ingeprijsd.

Aperam sloot vrijdag op 33,00 euro.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De export van Duitse goederen is in september toegenomen, net als de import, waardoor het handelsoverschot per saldo stabiel bleef op jaarbasis. Dit bleek maandagochtend uit cijfers van Destatis.

Op maandbasis steeg de export met 2,0 procent tot 141,1 miljard euro. Op jaarbasis was sprake van een groei van 7,7 procent.

Naar EU-landen werd in september 3,5 procent meer geëxporteerd dan een maand eerder.

De export naar de VS daalde met 0,5 procent op maandbasis. Op jaarbasis was echter sprake van een stijging van 10,3 procent.

De import steeg in september met 4,2 procent op maandbasis tot 125,5 miljard euro en op jaarbasis zelfs met 8,7 procent.

Het Duitse handelsoverschot kwam zo uit op 15,6 miljard euro in september. Een jaar eerder was dit 15,5 miljard euro en in augustus dit jaar was dit 17,9 miljard euro.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs maakt zich maandag op voor een min of meer vlakke opening, na een turbulente handelsweek waarin vooral technologieaandelen onder druk stonden door zorgen over de hoge waarderingen en de enorme investeringen in kunstmatige intelligentie, na de grote overwinning van de Democraten bij de midterms.

De AEX index sloot vrijdag met verlies af, terwijl Wall Street later op de dag enig herstel liet zien na een uitverkoop van AI-gerelateerde aandelen. Op weekbasis verloor de AEX 1 procent op een slotstand van 1.120,55 punten, terwijl de hoofdindices op Wall Street gemiddeld 3 procent prijsgaven. 

De aandelenmarkten in Azië lieten vanochtend per saldo herstel zien, maar zagen de openingswinsten gedurende de dag wel deels verdampen.

De Japanse Nikkei-index steeg maandagochtend rond de klok van 8 uur met 2,5 procent, na eerder nog ruim 3 procent hoger te hebben gestaan. De Zuid-Koreaanse Kospi noteerde ruim een half procent lager, na aanvankelijk nog bijna 3 procent te zijn gestegen.

In China steeg de Shanghai Composite met iets minder dan een half procent, terwijl de Hang Seng-index in Hongkong en de Australische ASX 200 tot een half procent wonnen.

In Taiwan kondigden de autoriteiten maatregelen aan om de aandelenmarkt te ondersteunen. Zo werden de mogelijkheden voor short selling beperkt en werden de onderpandeisen voor shortposities verhoogd. Een stabilisatiefonds van omgerekend ruim 15 miljard dollar staat bovendien klaar om zo nodig in te grijpen. De beurs in Taipei won 5 procent.

De verkoopgolf van vorige week werd mede veroorzaakt door zorgen dat de overwinning van de Democraten bij de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen tot strengere regelgeving voor AI-datacenters kan leiden. Ook bestaan er twijfels over de rendementen op de enorme investeringen in AI-infrastructuur.

Ondertussen zorgde een onafhankelijk onderzoek naar Nvidia-topman Jensen Huang voor nieuwe onzekerheid. Het onderzoek volgt op berichten dat Huang doelwit zou zijn geweest van een buitenlandse inlichtingenoperatie. Volgens Nvidia zijn er geen aanwijzingen dat bedrijfsgeheimen of de Amerikaanse nationale veiligheid in gevaar zijn gekomen.

De Amerikaanse futures wezen vanochtend op een licht positief begin van de nieuwe handelsweek. De futures op de S&P 500 stegen met circa 0,4 procent.

De olieprijzen stonden vanochtend onder druk. Brent olie werd circa 0,9 procent goedkoper, nadat de Amerikaanse president Donald Trump aangaf dat verdere aanvallen op Iran onwaarschijnlijk zijn wanneer de onderhandelingen over het Iraanse nucleaire programma vooruitgang boeken.

Op macro-economisch vlak kijken beleggers deze week vooral uit naar de Amerikaanse inflatiecijfers. Die kunnen meer duidelijkheid geven over het toekomstige rentebeleid van de Federal Reserve.

Daarnaast blijft de aandacht uitgaan naar de kwartaalcijfers van Amerikaanse technologiebedrijven, waaronder CoreWeave, Applied Materials en Cisco Systems. Beleggers hopen daarmee meer inzicht te krijgen in de vraag of de omvangrijke investeringen in AI-infrastructuur voldoende rendement opleveren.

Bedrijfsnieuws

CTP neemt South-East Asia Logistics Partners in Vietnam over voor een bedrag van ongeveer 500 miljoen Amerikaanse dollar. Dit meldde de Nederlandse ontwikkelaar en exploitant van logistiek en industrieel vastgoed maandagochtend.

Jefferies verhoogde het koersdoel voor Pharming van 2,00 naar 2,30 euro, met behoud van het koopadvies, vanwege een hogere ingeschatte kans dat Joenja bij de aandoening CVID een succes kan worden. Dat bleek maandag uit een analistenrapport van de zakenbank.

De handelsvolumes van contante effecten op Euronext zijn in oktober gestegen, maar minder hard dan in september. Dit maakte de Europese beursuitbater vrijdagavond bekend.

Slotstanden Wall Street

De S&P 500 won vrijdag 0,3 procent en sloot op 7.376,86 punten. De Nasdaq steeg met 1,1 procent op 24.579,42 punten nadat de techindex donderdag in een correctie belandde. De Dow Jones index sloot 0,5 procent lager op 51.285,73 punten. 

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Jefferies heeft het koersdoel voor Pharming verhoogd van 2,00 naar 2,30 euro, met behoud van het koopadvies, vanwege een hogere ingeschatte kans dat Joenja bij de aandoening CVID een succes kan worden. Dat bleek maandag uit een analistenrapport van de zakenbank.

De Fase 2-gegevens voor Joenja bij de zeldzame aandoening Common Variable Immunodeficiency (CVID), die deze maand verwacht worden, bieden mogelijk meer kans op een blockbuster van circa 1 miljard dollar, die aanzienlijk groter is dan de 300 miljoen dollar voor de indicatie APDS die al op de markt is. 

Het klinische bewijs moet wel nog worden geleverd, vooral voor de circa 80 procent van de patiënten zonder bekende genetische oorzaak. Als er voordeel wordt gezien voor patiënten die geen genetische diagnose hebben, kan het aantal voor CVID te behandelen patiënten tot 26 keer zo groot zijn als bij de reeds goedgekeurde indicatie APDS, namelijk tot 39 gevallen per miljoen personen. 

Jefferies ziet een kans van 20 procent op een wereldwijde piekomzet van 1 miljard dollar en dat is goed voor 0,20 euro per aandeel. De analisten vinden de huidige verhouding van risico en rendement aantrekkelijk, met positieve resultaten die tot 30 procent koerswinst kunnen opleveren. 

Ongeveer de helft van alle CVID-patiënten ontwikkelt immuundysregulatie en clusteranalyses suggereren dat ongeveer 75 procent van hen een "APDS-achtig" profiel heeft. Dit kan betekenen dat het probleem met Joenja kan worden aangepakt, met name bij de 20 procent van de patiënten met bekende genetische oorzaken. 

Bij de ongeveer 80 procent van de CVID-doelgroep zonder geïdentificeerde genetische oorzaak is "APDS-achtig" een slechte beschrijving en geen hard bewijs dat het molecuul dat Joenja aanpakt overactief is. Het klinische voordeel voor deze groep zal daarom waarschijnlijk de koersstijging van het aandeel bepalen, denkt Jefferies.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De raad van bestuur van Nvidia start een onafhankelijk onderzoek naar aanleiding van recente berichten dat oprichter en CEO Jensen Huang het doelwit is geweest van een buitenlandse inlichtingenoperatie. Dit meldde de Amerikaanse chipreus zondagavond laat.

Hoewel de raad van bestuur geen reden heeft om aan te nemen dat de nationale veiligheid of bedrijfsgeheimen van Nvidia in gevaar zijn gebracht, zal het onderzoek "alle beschikbare informatie" onder de loep nemen, volgens het bedrijf.

Een commissie van onafhankelijke bestuurders, bijgestaan door een externe onafhankelijke raadsman, zal toezicht houden op het onderzoek, aldus Nvidia.

"De raad van bestuur geeft prioriteit aan de nationale en economische veiligheid van de VS, wat van het grootste belang is voor de belangen van Nvidia en haar aandeelhouders", aldus het bedrijf.

Huang staat volgens Nvidia "volledig" achter het onderzoek en heeft toegezegd hieraan mee te werken. "De raad van bestuur heeft vertrouwen in Jensen en zijn managementteam en zal waar nodig verdere updates verstrekken", aldus Nvidia.

Dit weekend kwam naar buiten dat de Amerikaanse regering ervan uitgaat dat Alice Huang, destijds een topmanager bij een Singaporese datacenteronderneming die samenwerkt met Nvidia, informatie verstrekte aan de Chinese inlichtingendiensten terwijl ze een relatie had met Jensen Huang. 

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) CTP neemt South-East Asia Logistics Partners in Vietnam over voor een bedrag van ongeveer 500 miljoen Amerikaanse dollar. Dit meldde de Nederlandse ontwikkelaar en exploitant van logistiek en industrieel vastgoed maandagochtend.

Het gaat om een deal waarbij 100 procent van de portefeuille en het operationele platform van South-East Asia Logistics Partners wordt overgenomen.

"De voorgenomen transactie zal de wereldwijde expansie van CTP naar Azië versnellen", aldus het bedrijf.

De voorgestelde overname omvat zeven bestaande objecten met een totale netto verhuurbare oppervlakte van 504.000 vierkante meter, evenals zes ontwikkelingslocaties met het potentieel van ongeveer 585.000 vierkante meter aan netto verhuurbare oppervlakte.

De bestaande objecten genereren meer dan 23 miljoen dollar aan jaarlijkse netto-exploitatieopbrengsten, volgens het bedrijf.

Op twee van de ontwikkelingslocaties is de bouw al gestart om 140.000 vierkante meter aan netto verhuurbare oppervlakte aan klasse A-industrie- en logistieke ruimte op te leveren.

Als de volledige pijplijn is ontwikkeld, zal dat nog eens 33,8 miljoen dollar aan jaarlijkse netto-exploitatieopbrengsten opleveren, aldus CTP.

De afronding van de transactie is nog afhankelijk van onder meer de vereiste goedkeuringen van toezichthouders, en wordt in de komende maanden verwacht.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De aandelenmarkten in Azië lieten maandagochtend per saldo herstel zien na de forse verkoopgolf van afgelopen week, maar zagen de openingswinsten gedurende de dag deels verdampen. 

De Japanse Nikkei-index steeg maandagochtend rond de klok van 7 uur met 2,5 procent, na eerder op de ochtend nog ruim 3 procent hoger te hebben gestaan. De Zuid-Koreaanse Kospi noteerde licht lager, na aanvankelijk nog bijna 3 procent te zijn gestegen.

In China steeg de Shanghai Composite met iets minder dan een half procent, terwijl de Hang Seng-index in Hongkong en de Australische ASX 200 tot een half procent wonnen.

In Taiwan kondigden de autoriteiten maatregelen aan om de aandelenmarkt te ondersteunen. Zo werden de mogelijkheden voor 'short selling' beperkt en werden de eisen voor onderpand bij shortposities verhoogd. Een stabilisatiefonds van omgerekend ruim 15 miljard dollar staat bovendien klaar om zo nodig in te grijpen. De beurs in Taipei won 5 procent. 

De opleving volgde op een turbulente beursweek waarin vooral technologieaandelen onder druk stonden door twijfels over de hoge waarderingen en de omvangrijke investeringen in kunstmatige intelligentie.

De verkoopgolf van vorige week werd mede veroorzaakt door zorgen dat de overwinning van de Democraten bij de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen tot strengere regelgeving voor AI-datacenters kan leiden. Ook bestaan er twijfels over de rendementen op de enorme investeringen in AI-infrastructuur. 

Ondertussen zorgde een onafhankelijk onderzoek naar Nvidia-topman Jensen Huang voor nieuwe onzekerheid. Het onderzoek volgt op berichten dat Huang doelwit zou zijn geweest van een buitenlandse inlichtingenoperatie. Volgens Nvidia zijn er geen aanwijzingen dat bedrijfsgeheimen of de Amerikaanse nationale veiligheid in gevaar zijn gekomen. 

De Amerikaanse futures wezen vanochtend op een licht positief begin van de nieuwe handelsweek. De futures op de S&P 500 stegen met circa 0,4 procent.

Verder daalde de olieprijs. Brent olie werd ongeveer 0,9 procent goedkoper, nadat de Amerikaanse president Donald Trump aangaf dat verdere aanvallen op Iran onwaarschijnlijk zijn als de onderhandelingen over het Iraanse nucleaire programma vooruitgang boeken.

Later deze week kijken beleggers vooral uit naar Amerikaanse inflatiecijfers, die meer duidelijkheid moeten geven over het toekomstige rentebeleid van de Federal Reserve.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl