Live beursnieuws bij de VEB

(ABM FN-Dow Jones) UniCredit heeft zijn outlook verhoogd na een stevige winstgroei in het derde kwartaal en verdubbelde het interimdividend. Dit bleek maandag uit de kwartaalcijfers van de Italiaanse bank.

De nettowinst steeg met 24 procent op jaarbasis tot 3,3 miljard euro. De omzet steeg met 12 procent tot 6,9 miljard euro en het rendement op eigen vermogen was 25,5 procent.

Over de eerste negen maanden was de nettowinst ruim 7 procent hoger dan een jaar eerder en de omzet 7,5 procent, dankzij een stijging van de nettorentebaten met 2,1 procent en van de fee- en verzekeringsinkomsten van 10,9 procent. 

UniCredit keurde een interimdividend goed van 3,0034 per aandeel, of in totaal 4,5 miljard euro.

De financiële kracht van de onderneming wordt bevestigd door een CET1-ratio van 15 procent, inclusief aftrek van het aandeleninkoopprogramma van 4,75 miljard euro voor 2025 en de in de eerste negen maanden opgebouwde uitkeringen. De autonome kapitaalgeneratie bedroeg 8,2 miljard euro.

Outlook 

Het winstdoel ging omhoog naar ruim 11,5 miljard euro vóór bijzondere posten voor dit jaar. De doelstellingen van meer dan 13 miljard euro in 2028 en ruim 15 miljard euro in 2030 in het zelfstandige scenario werden maandag bevestigd.

Wat betreft de buitengewone transacties verwacht de bank de nog benodigde wettelijke goedkeuringen voor de overname van Commerzbank in november te verkrijgen, mits het bod wordt afgerond.  

Volgens de groep kan de integratie van Commerzbank een winst van meer dan 10 euro per aandeel opleveren, waarvan meer dan 8 euro uitgekeerd zou worden in 2028, op basis van een belang van 50 procent in Commerzbank.

De aandelen van UniCredit sloten vrijdag op 76,80 euro op de beurs van Milaan.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Deutsche Bank heeft het koersdoel voor Solvay verlaagd van 26,00 naar 25,00 euro met een onveranderd Houden advies, op basis van lagere winstverwachtingen na de kwartaalcijfers. Dit bleek maandag uit een analistenrapport.

De verwachtingen van Deutsche voor dit jaar gingen met ongeveer 6 procent omlaag. De analisten rekenen nu op een EBITDA van 735 miljoen euro, terwijl het bedrijf zelf mikt op 720 tot 740 miljoen euro. Deutsche Bank zit daarmee 2 procent lager dan de consensus.

Voor het vierde kwartaal van 2026 ging de schatting met 15 procent omlaag naar een EBITDA van 155 miljoen euro. Dat is ruim lager dan de 173 miljoen in het derde kwartaal. 

Ook voor 2027 werden de verwachtingen met 3 procent verlaagd tot een EBITDA van 790 miljoen euro, wat min of meer gelijk is aan de analistenconsensus. 

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Deutsche Bank heeft het koersdoel voor AMG Critical Materials verlaagd van 42,00 naar 34,00 euro, maar handhaafde wel het koopadvies. Dit bleek maandag uit een rapport van analist Michael Kuhn, die wees op de onzekerheid rond de grondstoffenprijzen in 2027.

Volgens Kuhn presenteerde AMG solide resultaten over het derde kwartaal, waarbij de aangepaste EBITDA van 77,5 miljoen dollar de analistenconsensus met 6 procent overtrof. De winstontwikkeling was wel grotendeels in lijn met de eigen raming van Deutsche Bank van 78,8 miljoen dollar.

Vooral de lithiumactiviteiten presteerden beter dan verwacht. De EBITDA van 36,7 miljoen dollar lag hier 25 procent boven de consensus, mede dankzij sterke opbrengsten uit het bijproduct tantaal, waardoor de productiekosten per eenheid zelfs negatief uitvielen.

Daartegenover stonden tegenvallende resultaten bij vanadium. De EBITDA van 16 miljoen dollar bleef 30 procent achter bij de verwachtingen, als gevolg van hogere productiekosten en aanloopkosten voor de nieuwe chroomfabriek in de Verenigde Staten.

AMG verhoogde vorige week de EBITDA-outlook voor heel 2026 opnieuw, naar circa 280 miljoen dollar. Deutsche Bank had hier al rekening mee gehouden. De nieuwe outlook ligt slechts 4 procent boven de door AMG samengestelde analistenconsensus van 269 miljoen dollar.

Volgens Kuhn zijn de chroomactiviteiten momenteel de uitblinker binnen AMG, dankzij een zeer sterke vraag vanuit de luchtvaartsector en de energiesector.

Wel viel de kasstroomontwikkeling tegen. De operationele kasstroom bedroeg over de eerste negen maanden slechts 17 miljoen dollar. Een hoge belastingdruk verklaart dit volgens de analist slechts gedeeltelijk.

Ondanks de solide kwartaalresultaten en de opnieuw verhoogde outlook, wees Deutsche Bank op de onzekerheid rond de ontwikkeling van de grondstoffenprijzen in 2027, wat reden voor de bank was om het koersdoel aanzienlijk te verlagen.

Het nieuwe koersdoel van 34,00 euro biedt ten opzichte van de laatste slotkoers van 24,16 euro nog altijd een opwaarts potentieel van bijna 41 procent.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Deutsche Bank heeft het koersdoel voor Aperam verlaagd van 66,00 naar 63,00 euro na de kwartaalcijfers van vorige week, maar het koopadvies werd maandag wel gehandhaafd. Dit bleek uit een rapport van de Duitse bank.

De onderliggende EBITDA van 105 miljoen euro kwam grotendeels overeen met de verwachtingen vooraf. Deutsche rekende op 103 miljoen euro en de consensus op 107 miljoen euro. 

Analist Bastian Synagowitz wees verder op de "opnieuw solide prestatie" op het gebied van de vrije kasstroom. 

"Het management verwacht voor het vierde kwartaal een licht hogere aangepaste EBITDA ten opzichte van het derde kwartaal dankzij betere prestaties in alle divisies, met uitzondering van roestvrij staal, dat nog steeds te kampen heeft met tegenwind door zwakke prijzen en hoge energiekosten in Europa, evenals een zwakkere seizoensgebondenheid in Brazilië", aldus Synagowitz

Omdat een verder prijsherstel in Europa nog steeds wordt vertraagd door een zwakke vraag en voorraadvermindering, verlaagde de analist zijn EBITDA-taxaties voor 2026 tot en met 2028 met 5 tot 16 procent, hetgeen resulteerde in een lager koersdoel.

De nieuwe prognoses van Deutsche liggen 4 tot 8 procent onder de marktverwachtingen, maar volgens Synagowitz is dit al grotendeels in de aandelenkoers ingeprijsd.

Aperam sloot vrijdag op 33,00 euro.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De export van Duitse goederen is in september toegenomen, net als de import, waardoor het handelsoverschot per saldo stabiel bleef op jaarbasis. Dit bleek maandagochtend uit cijfers van Destatis.

Op maandbasis steeg de export met 2,0 procent tot 141,1 miljard euro. Op jaarbasis was sprake van een groei van 7,7 procent.

Naar EU-landen werd in september 3,5 procent meer geëxporteerd dan een maand eerder.

De export naar de VS daalde met 0,5 procent op maandbasis. Op jaarbasis was echter sprake van een stijging van 10,3 procent.

De import steeg in september met 4,2 procent op maandbasis tot 125,5 miljard euro en op jaarbasis zelfs met 8,7 procent.

Het Duitse handelsoverschot kwam zo uit op 15,6 miljard euro in september. Een jaar eerder was dit 15,5 miljard euro en in augustus dit jaar was dit 17,9 miljard euro.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs maakt zich maandag op voor een min of meer vlakke opening, na een turbulente handelsweek waarin vooral technologieaandelen onder druk stonden door zorgen over de hoge waarderingen en de enorme investeringen in kunstmatige intelligentie, na de grote overwinning van de Democraten bij de midterms.

De AEX index sloot vrijdag met verlies af, terwijl Wall Street later op de dag enig herstel liet zien na een uitverkoop van AI-gerelateerde aandelen. Op weekbasis verloor de AEX 1 procent op een slotstand van 1.120,55 punten, terwijl de hoofdindices op Wall Street gemiddeld 3 procent prijsgaven. 

De aandelenmarkten in Azië lieten vanochtend per saldo herstel zien, maar zagen de openingswinsten gedurende de dag wel deels verdampen.

De Japanse Nikkei-index steeg maandagochtend rond de klok van 8 uur met 2,5 procent, na eerder nog ruim 3 procent hoger te hebben gestaan. De Zuid-Koreaanse Kospi noteerde ruim een half procent lager, na aanvankelijk nog bijna 3 procent te zijn gestegen.

In China steeg de Shanghai Composite met iets minder dan een half procent, terwijl de Hang Seng-index in Hongkong en de Australische ASX 200 tot een half procent wonnen.

In Taiwan kondigden de autoriteiten maatregelen aan om de aandelenmarkt te ondersteunen. Zo werden de mogelijkheden voor short selling beperkt en werden de onderpandeisen voor shortposities verhoogd. Een stabilisatiefonds van omgerekend ruim 15 miljard dollar staat bovendien klaar om zo nodig in te grijpen. De beurs in Taipei won 5 procent.

De verkoopgolf van vorige week werd mede veroorzaakt door zorgen dat de overwinning van de Democraten bij de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen tot strengere regelgeving voor AI-datacenters kan leiden. Ook bestaan er twijfels over de rendementen op de enorme investeringen in AI-infrastructuur.

Ondertussen zorgde een onafhankelijk onderzoek naar Nvidia-topman Jensen Huang voor nieuwe onzekerheid. Het onderzoek volgt op berichten dat Huang doelwit zou zijn geweest van een buitenlandse inlichtingenoperatie. Volgens Nvidia zijn er geen aanwijzingen dat bedrijfsgeheimen of de Amerikaanse nationale veiligheid in gevaar zijn gekomen.

De Amerikaanse futures wezen vanochtend op een licht positief begin van de nieuwe handelsweek. De futures op de S&P 500 stegen met circa 0,4 procent.

De olieprijzen stonden vanochtend onder druk. Brent olie werd circa 0,9 procent goedkoper, nadat de Amerikaanse president Donald Trump aangaf dat verdere aanvallen op Iran onwaarschijnlijk zijn wanneer de onderhandelingen over het Iraanse nucleaire programma vooruitgang boeken.

Op macro-economisch vlak kijken beleggers deze week vooral uit naar de Amerikaanse inflatiecijfers. Die kunnen meer duidelijkheid geven over het toekomstige rentebeleid van de Federal Reserve.

Daarnaast blijft de aandacht uitgaan naar de kwartaalcijfers van Amerikaanse technologiebedrijven, waaronder CoreWeave, Applied Materials en Cisco Systems. Beleggers hopen daarmee meer inzicht te krijgen in de vraag of de omvangrijke investeringen in AI-infrastructuur voldoende rendement opleveren.

Bedrijfsnieuws

CTP neemt South-East Asia Logistics Partners in Vietnam over voor een bedrag van ongeveer 500 miljoen Amerikaanse dollar. Dit meldde de Nederlandse ontwikkelaar en exploitant van logistiek en industrieel vastgoed maandagochtend.

Jefferies verhoogde het koersdoel voor Pharming van 2,00 naar 2,30 euro, met behoud van het koopadvies, vanwege een hogere ingeschatte kans dat Joenja bij de aandoening CVID een succes kan worden. Dat bleek maandag uit een analistenrapport van de zakenbank.

De handelsvolumes van contante effecten op Euronext zijn in oktober gestegen, maar minder hard dan in september. Dit maakte de Europese beursuitbater vrijdagavond bekend.

Slotstanden Wall Street

De S&P 500 won vrijdag 0,3 procent en sloot op 7.376,86 punten. De Nasdaq steeg met 1,1 procent op 24.579,42 punten nadat de techindex donderdag in een correctie belandde. De Dow Jones index sloot 0,5 procent lager op 51.285,73 punten. 

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Jefferies heeft het koersdoel voor Pharming verhoogd van 2,00 naar 2,30 euro, met behoud van het koopadvies, vanwege een hogere ingeschatte kans dat Joenja bij de aandoening CVID een succes kan worden. Dat bleek maandag uit een analistenrapport van de zakenbank.

De Fase 2-gegevens voor Joenja bij de zeldzame aandoening Common Variable Immunodeficiency (CVID), die deze maand verwacht worden, bieden mogelijk meer kans op een blockbuster van circa 1 miljard dollar, die aanzienlijk groter is dan de 300 miljoen dollar voor de indicatie APDS die al op de markt is. 

Het klinische bewijs moet wel nog worden geleverd, vooral voor de circa 80 procent van de patiënten zonder bekende genetische oorzaak. Als er voordeel wordt gezien voor patiënten die geen genetische diagnose hebben, kan het aantal voor CVID te behandelen patiënten tot 26 keer zo groot zijn als bij de reeds goedgekeurde indicatie APDS, namelijk tot 39 gevallen per miljoen personen. 

Jefferies ziet een kans van 20 procent op een wereldwijde piekomzet van 1 miljard dollar en dat is goed voor 0,20 euro per aandeel. De analisten vinden de huidige verhouding van risico en rendement aantrekkelijk, met positieve resultaten die tot 30 procent koerswinst kunnen opleveren. 

Ongeveer de helft van alle CVID-patiënten ontwikkelt immuundysregulatie en clusteranalyses suggereren dat ongeveer 75 procent van hen een "APDS-achtig" profiel heeft. Dit kan betekenen dat het probleem met Joenja kan worden aangepakt, met name bij de 20 procent van de patiënten met bekende genetische oorzaken. 

Bij de ongeveer 80 procent van de CVID-doelgroep zonder geïdentificeerde genetische oorzaak is "APDS-achtig" een slechte beschrijving en geen hard bewijs dat het molecuul dat Joenja aanpakt overactief is. Het klinische voordeel voor deze groep zal daarom waarschijnlijk de koersstijging van het aandeel bepalen, denkt Jefferies.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De raad van bestuur van Nvidia start een onafhankelijk onderzoek naar aanleiding van recente berichten dat oprichter en CEO Jensen Huang het doelwit is geweest van een buitenlandse inlichtingenoperatie. Dit meldde de Amerikaanse chipreus zondagavond laat.

Hoewel de raad van bestuur geen reden heeft om aan te nemen dat de nationale veiligheid of bedrijfsgeheimen van Nvidia in gevaar zijn gebracht, zal het onderzoek "alle beschikbare informatie" onder de loep nemen, volgens het bedrijf.

Een commissie van onafhankelijke bestuurders, bijgestaan door een externe onafhankelijke raadsman, zal toezicht houden op het onderzoek, aldus Nvidia.

"De raad van bestuur geeft prioriteit aan de nationale en economische veiligheid van de VS, wat van het grootste belang is voor de belangen van Nvidia en haar aandeelhouders", aldus het bedrijf.

Huang staat volgens Nvidia "volledig" achter het onderzoek en heeft toegezegd hieraan mee te werken. "De raad van bestuur heeft vertrouwen in Jensen en zijn managementteam en zal waar nodig verdere updates verstrekken", aldus Nvidia.

Dit weekend kwam naar buiten dat de Amerikaanse regering ervan uitgaat dat Alice Huang, destijds een topmanager bij een Singaporese datacenteronderneming die samenwerkt met Nvidia, informatie verstrekte aan de Chinese inlichtingendiensten terwijl ze een relatie had met Jensen Huang. 

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) CTP neemt South-East Asia Logistics Partners in Vietnam over voor een bedrag van ongeveer 500 miljoen Amerikaanse dollar. Dit meldde de Nederlandse ontwikkelaar en exploitant van logistiek en industrieel vastgoed maandagochtend.

Het gaat om een deal waarbij 100 procent van de portefeuille en het operationele platform van South-East Asia Logistics Partners wordt overgenomen.

"De voorgenomen transactie zal de wereldwijde expansie van CTP naar Azië versnellen", aldus het bedrijf.

De voorgestelde overname omvat zeven bestaande objecten met een totale netto verhuurbare oppervlakte van 504.000 vierkante meter, evenals zes ontwikkelingslocaties met het potentieel van ongeveer 585.000 vierkante meter aan netto verhuurbare oppervlakte.

De bestaande objecten genereren meer dan 23 miljoen dollar aan jaarlijkse netto-exploitatieopbrengsten, volgens het bedrijf.

Op twee van de ontwikkelingslocaties is de bouw al gestart om 140.000 vierkante meter aan netto verhuurbare oppervlakte aan klasse A-industrie- en logistieke ruimte op te leveren.

Als de volledige pijplijn is ontwikkeld, zal dat nog eens 33,8 miljoen dollar aan jaarlijkse netto-exploitatieopbrengsten opleveren, aldus CTP.

De afronding van de transactie is nog afhankelijk van onder meer de vereiste goedkeuringen van toezichthouders, en wordt in de komende maanden verwacht.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De aandelenmarkten in Azië lieten maandagochtend per saldo herstel zien na de forse verkoopgolf van afgelopen week, maar zagen de openingswinsten gedurende de dag deels verdampen. 

De Japanse Nikkei-index steeg maandagochtend rond de klok van 7 uur met 2,5 procent, na eerder op de ochtend nog ruim 3 procent hoger te hebben gestaan. De Zuid-Koreaanse Kospi noteerde licht lager, na aanvankelijk nog bijna 3 procent te zijn gestegen.

In China steeg de Shanghai Composite met iets minder dan een half procent, terwijl de Hang Seng-index in Hongkong en de Australische ASX 200 tot een half procent wonnen.

In Taiwan kondigden de autoriteiten maatregelen aan om de aandelenmarkt te ondersteunen. Zo werden de mogelijkheden voor 'short selling' beperkt en werden de eisen voor onderpand bij shortposities verhoogd. Een stabilisatiefonds van omgerekend ruim 15 miljard dollar staat bovendien klaar om zo nodig in te grijpen. De beurs in Taipei won 5 procent. 

De opleving volgde op een turbulente beursweek waarin vooral technologieaandelen onder druk stonden door twijfels over de hoge waarderingen en de omvangrijke investeringen in kunstmatige intelligentie.

De verkoopgolf van vorige week werd mede veroorzaakt door zorgen dat de overwinning van de Democraten bij de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen tot strengere regelgeving voor AI-datacenters kan leiden. Ook bestaan er twijfels over de rendementen op de enorme investeringen in AI-infrastructuur. 

Ondertussen zorgde een onafhankelijk onderzoek naar Nvidia-topman Jensen Huang voor nieuwe onzekerheid. Het onderzoek volgt op berichten dat Huang doelwit zou zijn geweest van een buitenlandse inlichtingenoperatie. Volgens Nvidia zijn er geen aanwijzingen dat bedrijfsgeheimen of de Amerikaanse nationale veiligheid in gevaar zijn gekomen. 

De Amerikaanse futures wezen vanochtend op een licht positief begin van de nieuwe handelsweek. De futures op de S&P 500 stegen met circa 0,4 procent.

Verder daalde de olieprijs. Brent olie werd ongeveer 0,9 procent goedkoper, nadat de Amerikaanse president Donald Trump aangaf dat verdere aanvallen op Iran onwaarschijnlijk zijn als de onderhandelingen over het Iraanse nucleaire programma vooruitgang boeken.

Later deze week kijken beleggers vooral uit naar Amerikaanse inflatiecijfers, die meer duidelijkheid moeten geven over het toekomstige rentebeleid van de Federal Reserve.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De aandelenmarkten in Europa gaan maandag een iets lagere opening tegemoet, na een lager slot op vrijdag in navolging van een techuitverkoop op Wall Street een dag eerder.

IG voorziet een openingsverlies van 63 punten voor de Duitse DAX en een min van 4 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 5 punten lager te zullen openen.

Op weekbasis bleef de schade voor de Europese beurzen beperkt, waarbij de Stoxx 600 en CAC 40 zelfs terrein wonnen. Aanvankelijk werd positief gereageerd op de verkiezingsoverwinning van de Democraten bij de "midterms". Beleggers realiseerden zich vervolgens echter ook dat de Democraten de investeringen in AI en datacenters mogelijk aan banden zullen leggen.

“De overwinning van de Democraten en hun winst van het gouverneurschap van Texas leidden tot zorgen over mogelijke extra regulering van datacenters en AI. Het is echter onwaarschijnlijk dat dit de komende jaren veel impact zal hebben”, aldus beleggingsstrateeg Kristofer Barrett van Carmignac.

"Wij zijn van mening dat de investeringscyclus in AI intact blijft, de groei van de bedrijfswinsten veerkrachtig is en een gunstig mondiaal cyclisch klimaat de aandelenmarkten zou moeten ondersteunen", voegde CIO Mark Haefele van UBS toe.

Met driekwart van het Europese cijferseizoen inmiddels achter de rug, is duidelijk dat de bedrijven sterk hebben gepresteerd, volgens Deutsche Bank. De winstgroei was 27 procent, ofwel 8 procent hoger dan de analistenconsensus had verwacht. Dit is het sterkste resultaat sinds het eerste kwartaal van 2024, merkte Deutsche op.

Op macro-economisch vlak bleek vrijdag dat de industriële productie in Duitsland in september verder is gestegen, terwijl de detailhandelsverkopen in de eurozone in dezelfde maand juist onder druk stonden.

Econoom Carsten Brzeski van ING wees op de veerkracht van de Duitse economie, maar volgens hem is er ook nog een “lange lijst” van potentiële neerwaartse risico’s, zoals hogere rentes en energieprijzen.

Stijgers en dalers

Een aantal Europese aandelen kon zich vrijdag aan de malaise onttrekken. Siemens Energy was een van de uitzonderingen, met een koerswinst van 3,7 procent. Schneider Electric wist eveneens in het groen te blijven.

ASML eindigde eveneens duidelijk hoger, net als STMicroelectronics en Melexis.

Bankaandelen en verzekeraars daalden, met onder meer een verlies van 4,3 procent voor Munich Re, terwijl Rheinmetall nog eens 3,4 procent verloor. Na een waarschuwing eerder in de week ging al flink wat beurswaarde van het Duitse defensiebedrijf verloren.

DHL had het ook lastig en verloor 3,9 procent. Het Duitse logistieke bedrijf wil investeren in groei, ondanks de geopolitieke onzekerheid; een boodschap die beleggers niet kon overtuigen. Bank of America herhaalde vrijdag wel het koopadvies en verhoogde zijn winsttaxaties.

Verder verloren de Franse luxe-aandelen L’Oréal, Hermès en LVMH 1,3 tot 2,4 procent. Modebedrijf Inditex daalde met 1,7 procent.

Air France-KLM wist na de aanzienlijke koersstijging van donderdag nog eens 7,1 procent aan beurswaarde toe te voegen. Sectorgenoten eindigden eveneens in de plus.

Monte dei Paschi rapporteerde een hogere nettowinst over het derde kwartaal dankzij hogere inkomsten. De Italiaanse bank bestudeert daarnaast nog altijd een overnamebod dat het ontving van Intesa Sanpaolo. Het aandeel daalde in Milaan met een half procent. Intesa verloor meer dan een procent.

Euro STOXX 50      6.170,49 (-1,0%)

STOXX Europe 600    648,33 (-1,0%)

DAX                     25.820,36 (-1,9%)

CAC 40                   8.139,00 (-0,8%)

FTSE 100              10.673,94 (-1,0%)

SMI                       14.796,50 (-1,1%)

AEX                       1.120,55 (-0,8%)

BEL 20                   5.996,07 (-0,3%)

FTSE MIB              50.052,96 (-0,9%)

IBEX 35                 19.369,50 (-0,6%)

AMERIKAANSE AANDELEN

Wall Street gaat maandag een hogere opening tegemoet, na een overwegend hoger slot op vrijdag dankzij het herstel van techaandelen. Op weekbasis resteerden evenwel verliezen van gemiddeld 3 procent voor de S&P 500 en Nasdaq na een uitverkoop in reactie op de uitslag van de "midterms" in de VS. 

Halfgeleider- en AI-aandelen als Micron, Intel, AMD en Nvidia werden donderdag nog keihard afgestraft, terwijl ook SpaceX onderuit ging. Vrijdag wisten deze aandelen te herstellen.

Volgens analist Brian Chin van Stifel zijn de aandelen van chipbedrijven veerkrachtig, maar de onzekerheid rond toekomstige uitgaven voor datacenters zal waarschijnlijk niet verdwijnen, en volgens hem blijven de bewegingen van deze aandelen mogelijk nog enige tijd volatiel.

Toch kunnen beleggers troost putten uit het feit dat de onderliggende belangstelling voor kunstmatige intelligentie sinds de tussentijdse verkiezingen niet is veranderd, aldus Chin. Het regelgevingsproces is daarentegen lastiger geworden.

De wereldwijde druk op techaandelen is niet gunstig voor Anthropic, dat mogelijk nog deze maand naar de beurs gaat. Volgens Bloomberg zou de waardering van het moederbedrijf van AI-model Claude in de voorbije dagen zijn gedaald van 1,4 tot 1,5 biljoen dollar naar 1,2 tot 1,3 biljoen dollar.

OpenAI blijft intussen investeren in AI-datacenters, ongeacht de verkiezingsuitslag, zo vertelde het bedrijf aan CNBC.

Denny Fish van Janus Henderson verwacht dat de uitbreiding doorgaat, maar waar datacenters worden gebouwd en hoe snel, is minder zeker geworden na de overwinning van de Democraten.

In Washington blijft de regering-Trump verantwoordelijk voor de AI-regulering en Fish verwacht daarom dat de geplande ingebruikname van gigawatts aan AI-capaciteit in 2027 grotendeels volgens plan verloopt. Op langere termijn kunnen projecten die op strengere regels stuiten, uitwijken naar locaties waar zij welkom zijn, volgens de expert van Janus Henderson.

De banengroei in de Verenigde Staten was in oktober een stuk sterker dan voorzien, wat betekent dat de Federal Reserve zich kan focussen op inflatie en de marktonrust rond AI, zei Janus Henderson vrijdag in een afzonderlijk rapport.

Er kwamen afgelopen maand 165.000 banen bij, ruim meer dan de 59.000 waarop de markt rekende. De werkloosheid daalde van 4,2 naar 4,1 procent. Verder werd de banengroei in september en oktober naar boven bijgesteld.

Het banenrapport suggereert een renteverhoging in december, aldus Janus Henderson. Volgens CME FedWatch is de kans daarop inmiddels 77 procent.

Verder is het consumentenvertrouwen in de VS in de eerste dagen van november gestegen, terwijl de inflatieverwachting juist daalde. Toch blijft deze indicator met 4,3 procent nog ruim boven het inflatiecijfer voorafgaand aan de oorlog in het Midden-Oosten.

Het consumentenkrediet in de VS steeg in september veel harder dan in de maand ervoor.

De WTI-olieprijs stabiliseerde aan het einde van een week waarin de olieprijzen met 13 procent daalden. Dit volgens MUFG vanwege de groeiende verwachting van een diplomatieke oplossing voor het conflict met Iran na de overwinning van de Democratische partij bij de tussentijdse verkiezingen.

Stijgers en dalers

Iren steeg met 20 procent. Het AI-cloud computing-bedrijf rapporteerde in het eerste kwartaal van het boekjaar een omzet die beter was dan verwacht.

Cloudflare steeg met 10 procent. Het cyberbeveiligingsbedrijf rapporteerde een omzetstijging in het derde kwartaal en verhoogde de outlook.

Quantumcomputingbedrijf IonQ rapporteerde ook sterke kwartaalcijfers; de omzet verviervoudigde ruimschoots. Het aandeel steeg met 23 procent.

Tesla steeg met 4,2 procent, nadat CEO Elon Musk aangaf dat de productie van de Cybertruck volgend jaar zal worden afgebouwd.

Airbnb heeft in het derde kwartaal de winst- en omzetverwachting verslagen. Het verhuurbedrijf van vakantiewoningen won bijna 12 procent.

Lyft heeft in het derde kwartaal meer ritten uitgevoerd, terwijl het aantal boekingen steeg en de taxidienst ook meer actieve gebruikers had. De omzet stelde wel teleur en het aandeel verloor 4,2 procent.

Moderna heeft in het derde kwartaal dankzij een hogere omzet weer winst geboekt en verhoogde de outlook voor 2026. Het biotechbedrijf sloot 5,3 procent hoger.

DraftKings kelderde met 21 procent. Het gokplatform kwam met een outlookverlaging. 

S&P 500 index               7.376,86 (+0,3%)

Dow Jones index          51.285,73  (-0,5%)

Nasdaq Composite        24.579,42 (+1,1%)

AZIE

De Aziatische beurzen noteerden maandag in het groen, met de beurs van Japan als uitblinker.

Nikkei 225                 58.872 (+2,5%)

Shanghai Composite   3.666 (+0,5%)

Hang Seng                  24.512 (+0,1%)

VALUTA

De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1160. Vrijdagavond noteerde het muntpaar op 1,1138.

USD/JPY Yen    158,27

EUR/USD Euro  1,1160

EUR/JPY Yen    176,63

BEDRIJFSNIEUWS:

22:00 Hims & Hers - Cijfers derde kwartaal (VS)

22:00 (Paramount) Skydance - Cijfers derde kwartaal (VS)

MACRO-AGENDA:

04:00 Consumenten- en producentenprijzen - Oktober (Chi)

08:00 Handelsbalans - September (Dld)

16:00 Groothandelsvoorraden - September (VS)

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De producentenprijzen in China zijn in oktober nog harder gestegen. Dit bleek maandag uit Chinese overheidscijfers.

De prijzen stegen met 5,7 procent op jaarbasis, na een toename van 5,0 procent in september.

Op maandbasis stegen de Chinese producentenprijzen met 0,7 procent in oktober, na een plus van 1,2 procent in september.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De Chinese consumentenprijzen zijn in oktober gestegen, maar in een iets lager tempo dan een maand eerder. Dit bleek maandag uit overheidscijfers.

De inflatie bedroeg in oktober 0,7 procent op jaarbasis, na een prijsstijging van 0,9 procent in september.

Op maandbasis bleven de prijzen in oktober onveranderd, na een stijging van 0,2 procent in september.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Hieronder volgen de belangrijkste items op de macro-economische agenda tot en met maandag 16 november 2026:

MAANDAG 9 NOVEMBER 2026

04:00 Consumenten- en producentenprijzen - Oktober (Chi)

08:00 Handelsbalans - September (Dld)

16:00 Groothandelsvoorraden - September (VS)

DINSDAG 10 NOVEMBER 2026

04:00 Handelsbalans - Oktober (Chi)

06:30 Inflatie - Oktober def. (NL)

06:30 Producentenvertrouwen en prod. industrie - Oktober (NL)

12:00 Ondernemersvertrouwen mkb - Oktober (VS)

14:30 Inflatie - Oktober (VS)

WOENSDAG 11 NOVEMBER 2026

06:30 Internationale handel - September (NL)

08:00 Inflatie - Oktober def. (Dld)

13:00 Hypotheekaanvragen - Wekelijks (VS)

14:00 Maandrapport OPEC (Oos)

DONDERDAG 12 NOVEMBER 2026

06:30 Faillissementen - Oktober (NL)

08:00 Economische groei - Derde kwartaal vlpg (VK)

08:00 Industriële productie - September (VK)

08:00 Handelsbalans - September (VK)

14:30 Steunaanvragen - Wekelijks (VS)

16:00 Bestaande woningverkopen - Oktober (VS)

18:00 Olievoorraden - Wekelijks (VS)

VRIJDAG 13 NOVEMBER 2026

08:45 Inflatie - Oktober def. (Fra)

09:00 Inflatie - Oktober def. (Spa)

10:00 Maandrapport IEA (Fra)

11:00 Economische groei - Derde kwartaal 2e raming (eur)

11:00 Handelsbalans - September (eur)

14:30 Producentenprijzen - Oktober (VS)

MAANDAG 16 NOVEMBER 2026

00:50 Economische groei - Derde kwartaal vlpg (Jap)

04:00 Industriële productie - Oktober (Chi)

04:00 Detailhandelsverkopen - Oktober (Chi)

11:00 Industriële productie - September (eur)

14:30 Empire State index - November (VS)

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Hieronder volgen de belangrijkste items op de internationale bedrijfsagenda tot en met maandag 16 november 2026:

MAANDAG 9 NOVEMBER 2026

22:00 Hims & Hers - Cijfers derde kwartaal (VS)

22:00 (Paramount) Skydance - Cijfers derde kwartaal (VS)

DINSDAG 10 NOVEMBER 2026

08:00 Vodafone - Interimcijfers (VK)

22:00 CoreWeave - Cijfers derde kwartaal (VS) 

WOENSDAG 11 NOVEMBER 2026

- Geen agendapunten

DONDERDAG 12 NOVEMBER 2026

07:00 Adecco - Cijfers derde kwartaal (Zwi)

13:00 JD.com - Cijfers derde kwartaal (Chi)

13:00 Nebius - Cijfers derde kwartaal (NL) 

22:00 Applied Materials - Cijfers vierde kwartaal (VS)

22:00 Cisco - Cijfers eerste kwartaal (VS) 

VRIJDAG 13 NOVEMBER 2026

- Geen agendapunten

MAANDAG 16 NOVEMBER 2026

12:00 Baidu - Cijfers derde kwartaal (Chi)

13:00 Tyson Foods - Cijfers vierde kwartaal (VS)

13:00 Xpeng - Cijfers derde kwartaal (Chi)

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Hieronder volgen de belangrijkste items op de financiële agenda voor Nederland tot en met maandag 16 november 2026:

MAANDAG 9 NOVEMBER 2026

18:00 Theon - Cijfers derde kwartaal

DINSDAG 10 NOVEMBER 2026

07:00 TKH - Cijfers derde kwartaal

07:30 Kendrion - Cijfers derde kwartaal

WOENSDAG 11 NOVEMBER 2026

07:00 ABN AMRO - Cijfers derde kwartaal

07:00 CSG - Cijfers derde kwartaal

07:00 Envipco - Cijfers derde kwartaal

22:00 Lakefront Biotherapeutics - Cijfers derde kwartaal

DONDERDAG 12 NOVEMBER 2026

07:00 SBM Offshore - Cijfers derde kwartaal

09:00 ArcelorMittal - Ex-dividend

09:00 Shell - Ex-dividend

09:00 Unilever - Ex-dividend

VRIJDAG 13 NOVEMBER 2026

09:00 Aperam - Ex-dividend 

MAANDAG 16 NOVEMBER 2026

18:00 Banijay - Cijfers 9 maanden

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Halfgeleideraandelen hebben een turbulente week achter de rug. Na een woelige start en onzekerheid rond de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen volgde donderdag een uitverkoop van AI-aandelen. De Philadelphia Semiconductor Index verloor 12,2 procent, de op een na grootste dagdaling ooit. 

Op de Amsterdamse beurs probeerden ASML, ASMI en Besi vrijdag een herstel in te zetten, ook al sloot de AEX 0,8 procent lager op 1.120,55 punten. ASML en ASMI verloren desondanks circa 10 procent op weekbasis, waar Besi het verlies wist te beperken tot iets minder dan 7 procent.

De week begon al onrustig. Maandag sloot de Nasdaq 1,1 procent lager door aanhoudende twijfels over de AI-investeringen. Dinsdag, in afwachting van de uitslag van de Amerikaanse midterms, daalde de AEX 0,8 procent naar 1.123,35 punten. Besi steeg die dag 1,7 procent en werd door beursexperts de herstelkandidaat voor november genoemd.

Klik hier voor: Besi herstelkandidaat voor november

Technisch analist Nico Bakker van BNP Paribas riep beleggers in chippers echter op tot geduld. De correctie in de Amerikaanse halfgeleiderindex SOXX is nog gaande, en ASMI en ASML laten volgens hem min of meer dezelfde grafiek zien. “Ook hier zijn de beren nog even aan zet”, waarschuwde Bakker. Beleggers die nieuwe posities willen innemen, moeten volgens hem eerst wachten op signalen van bodemvorming.

Klik hier voor: beleggers in chippers moeten geduld hebben

Dinsdag verhoogde Citi het koersdoel voor ASMI van 1.000 naar 1.150 euro met een herhaling van het koopadvies. Analist Pavan Daswani verhoogde de winsttaxaties voor 2027 tot en met 2029 met 28 tot 29 procent per jaar, dankzij sterkere omzetgroei en verdere winst van marktaandeel in ALD en epitaxy. Hij gebruikt nu een multiple van 30 keer de winst in 2028, tegenover 34 keer eerder. Die lagere multiple volgt de lagere waarderingen in de sector, maar de hogere winstramingen compenseren dat volgens Citi ruimschoots. ASMI is volgens de bank een van de best gepositioneerde partijen om te profiteren van halfgeleiderinvesteringen voor AI.

Donderdag slaat het sentiment om

Woensdag herstelden de Amerikaanse futures nog, nadat president Donald Trump had gezegd de verkiezingsuitslag te accepteren. Donderdag sloeg het sentiment om. De Nasdaq daalde met 5,5 procent tot 24.315 punten, ruim 10 procent onder de top van begin oktober en daarmee officieel in correctiegebied. De S&P 500 verloor 4,4 procent. Chipreuzen als Broadcom, Nvidia, Intel en AMD gaven 9 tot 17 procent prijs en Micron en Sandisk daalden tot 22 procent. Qualcomm verloor 9,5 procent na een kwartaalupdate waarin een omzetdaling van 8 procent werd gemeld, met name door chips voor mobiele telefoons. In Amsterdam daalde indexzwaargewicht ASML 6,5 procent, terwijl de AEX dankzij de defensieve waarden maar 0,6 procent inleverde.

Aanleiding was de verkiezingsuitslag, die de verwachtingen voor de Amerikaanse AI-infrastructuur heeft veranderd. In Texas won de Democratische kandidaat Gina Hinojosa van Greg Abbott. Zij kondigde een moratorium aan op nieuwe datacentervergunningen, totdat er betere regels zijn voor energieverbruik, watergebruik en de kosten voor lokale inwoners. Overigens bestond er onder Abbott in september al een tijdelijke vergunningsstop, vanwege zorgen over het elektriciteitsnet en het waterverbruik. Ook in andere staten, zoals New York, zijn politici terughoudend met nieuwe vergunningen voor datacentra.

Beleggers vrezen na de midterms voor minder nieuwe datacenters of in ieder geval langere vergunningsprocedures, wat tot gevolg zal hebben minder of latere bestellingen voor GPU’s, geheugen, netwerkchips en koelsystemen. Beleggers verlaagden daarom hun groeiverwachtingen voor leveranciers als Nvidia, AMD en Micron. 

Texas is dé staat voor datacenters, omdat daar ruim aanbod is van de grootste bottleneck: energie. Er is olie, gas, maar ook een groot aanbod van duurzame energie. De staat is goed voor ruim een kwart van de geplande datacenters. 

Maar energie is daar wel echt een bottleneck aan het worden. De hyperscalers blijven momenteel nog voor miljarden dollars aan extra capaciteit kopen, wetende dat een deel van deze capaciteit in de opslag zal belanden omdat er te weinig energieaanvoer is. Er komt, zo vrezen analisten, een moment dat de voorraden van de hyperscalers zover zijn opgelopen dat ze hun maandelijkse aankopen gaan terugbrengen. 

Daar komt bij dat verschillende hyperscalers inmiddels een negatieve cashflow hebben, waaronder Meta, Alphabet en Amazon. Zolang zij geloven dat hun investeringen op termijn voldoende rendement opleveren, zullen zij blijven investeren, tenzij de markt hen dwingt deze terug te schroeven,

Dat verklaart ook een opvallende rotatie binnen de technologiesector. Beleggers maken onderscheid tussen bedrijven die afhankelijk zijn van de bouw van nieuwe datacenters en bedrijven die al beschikken over operationele AI-infrastructuur. Minder nieuwe datacenters betekent dat hardwarebestellingen later plaatsvinden, waardoor de capex van de hyperscalers over een langere periode wordt uitgesmeerd, wat de vrije kasstroom helpt. Bovendien wordt bestaande capaciteit meer waard als de eindvraag hoog blijft terwijl er minder nieuwe capaciteit bijkomt. Amazon, Microsoft en Google kunnen mogelijk hogere tarieven vragen als nieuwe capaciteit schaars wordt. Dat verklaart waarom Amazon en Microsoft recent juist fors stegen, terwijl diverse halfgeleider- en datacenterbedrijven forse verliezen leden.

Voorzichtig herstel

Vrijdagochtend verloren de Japanse Nikkei en de Zuid-Koreaanse Kospi rond zes procent, en de handel in Seoul lag tijdelijk stil. Toch wonnen ASML, ASMI en Besi aan het slot respectievelijk 2,7, 2,4 en 1,8 procent. Erik Kuipers van ING noemde de koersdalingen van donderdag “meer dan gewone winstnemingen”. Analisten bleven overwegend positief over de onderliggende trend. 

CIO Mark Haefele van UBS ziet de AI-investeringscyclus intact, en volgens Deutsche Bank is het na de klappen voor techhardware tijd om weer techaandelen te kopen. Swissquote wees er daarentegen op dat het vooruitzicht voor AI-namen aantoonbaar uitdagender is geworden. ING verwacht dat de investeringen in 2027 blijven stijgen, maar dat de bijdrage aan de Amerikaanse economische groei dicht bij het hoogtepunt zit.

Voor ASML kwam er vrijdag steun uit onverwachte hoek. Jefferies-analist Janardan Menon concludeerde na een bezoek aan het hoofdkwartier dat ASML beter presteert dankzij de technologie van het Franse Mistral AI. ASML nam in september vorig jaar voor 1,3 miljard euro een belang van 11 procent in Mistral. Het bedrijf wil de capaciteit van EUV- en DUV-machines in 2027 en 2028 met dertig procent of meer uitbreiden, en volgens Menon speelt Mistral daarin een cruciale rol. ASML gebruikt AI om machines af te stemmen met enorme hoeveelheden data van lithografische systemen, en om testsequenties, softwaretesting, systeemintegratie en probleemoplossing te versnellen. Jefferies handhaafde het Houden advies met een koersdoel van 1.590 euro.

De onrust bij techaandelen komt op een ongelukkig moment voor Anthropic, dat mogelijk nog deze maand naar de beurs wil. Volgens Bloomberg is de waardering van het moederbedrijf van AI-model Claude de afgelopen dagen gedaald van 1,4 tot 1,5 biljoen dollar naar 1,2 tot 1,3 biljoen dollar. In de documenten voor de beursgang meldde Anthropic een omzet van 33,2 miljard dollar over de eerste negen maanden van dit jaar, tegenover 2,5 miljard dollar een jaar eerder. De operationele kosten stegen van 7,8 naar 34,5 miljard dollar, maar het operationele verlies daalde van 5,2 naar 1,3 miljard dollar. Het nettoverlies kwam uit op 104,0 miljard dollar, circa vier keer zoveel als vorig jaar, vooral door een herwaarderingsverlies van ruim 94 miljard dollar op converteerbare leningen als gevolg van de gestegen waardering.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) Na een enerverende beursweek die in het teken stond van de Amerikaanse 'midterms', die resulteerde in een verkoopgolf van techaandelen nadat de Democraten glansrijk wonnen, is het komende week wat rustiger.

De beursweek begint maandag met Chinese inflatiecijfers, terwijl ook een Duitse handelsbalans op de rol staat.

Dinsdag volgen nog Chinese exportcijfers, maar zal de aandacht vooral uitgaan naar de Amerikaanse inflatie in oktober, vooral in aanloop naar het volgende rentebesluit van de Federal Reserve. In september kwam de inflatie uit op 3,7 procent.

Volgens analisten weegt de inflatie momenteel het zwaarst voor de Fed bij het bepalen van de rente en niet de arbeidsmarkt in de VS. Die blijft robuust, zo bleek afgelopen week uit een sterk banenrapport.

Het banenrapport wijst op een renteverhoging in december, aldus Janus Henderson. Volgens CME FedWatch is de kans op een verhoging in december inmiddels 77 procent.

Verder is er komende week aandacht voor definitieve inflatiecijfers uit een aantal eurozonelanden, terwijl OPEC en het IEA hun maandrapporten over de oliemarkt publiceren.

Vrijdag staat nog een nieuwe groeiraming uit de eurozone op de agenda en zijn de Amerikaanse producentenprijzen interessant.

Het internationale cijferseizoen heeft zijn drukste dagen gehad, maar de komende weken zal een aantal belangrijke namen nog de boeken openen. Bijvoorbeeld CoreWeave aanstaande dinsdag. Het AI-bedrijf stond recent flink onder druk. Ook de resultaten van Nebius en Cisco zijn interessant en in Amsterdam zal men met extra aandacht kijken naar de resultaten van Applied Materials op donderdag. Het bedrijf vergrootte onlangs zijn belang in Besi naar 19,9 procent. Een verdere uitbreiding van het belang ligt voorlopig niet voor de hand. Toch wakkerde de actie recent de overnamefantasie rond Besi aan.

Met driekwart van het Europese cijferseizoen inmiddels achter de rug, is duidelijk dat de bedrijven sterk hebben gepresteerd, volgens Deutsche Bank. De winstgroei was 27 procent, ofwel 8 procent hoger dan de analistenconsensus had verwacht. Dit is het sterkste resultaat sinds het eerste kwartaal van 2024, merkte Deutsche op.

De meevaller was ook breed gedragen, met twee derde van de bedrijven die de verwachtingen overtroffen. Vooral de energiebedrijven presteerden sterk, zagen de analisten, met een ruime verdubbeling van de winsten. Daarmee deed de sector het 11 procent beter dan voorzien.

Banken deden het opnieuw goed met een winstgroei van 12 procent, die 3 procent boven de verwachting van analisten uitkwam. De techsector zag de winsten met 78 procent stijgen, wat 20 procent beter was dan voorzien.

"Alleen industrie en automotive presteerden slechter dan verwacht", aldus Deutsche Bank. 

Op het Damrak opent Theon maandag de boeken, terwijl TKH en Kendrion dinsdag aan de beurt zijn. Woensdag volgen de cijfers van ABN AMRO, CSG, Envipco en Lakefront Biotherapeutics. SBM Offshore geeft de resultaten donderdag vrij.

ArcelorMittal, Aperam, Shell en Unilever noteren komende week ex-dividend.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs stond afgelopen week onder druk, terwijl de halfgeleideraandelen werden afgestraft na de uitslag van de Amerikaanse 'midterms' die werden gewonnen door de Democraten. In reactie daarop namen de AI-zorgen weer toe, omdat wordt gevreesd voor een strengere regulering.

ASML verloor 9,1 procent en ASMI zelfs 10,8 procent op weekbasis.

"Meer congreshoorzittingen met leiders uit de AI- en technologiesector zijn een waarschijnlijk resultaat, terwijl een sterke prestatie bij de stembus lokale Democratische leiders kan aanmoedigen om te proberen de bouw van onpopulaire datacentra in hun kiesdistricten te vertragen", aldus ING.

Vanuit technisch oogpunt hoeven beleggers zich volgens Nico Bakker van BNP Paribas niet te haasten. Volgens Bakker zijn "de beren nog aan zet" en moeten beleggers eerst wachten op signalen van bodemvorming.

Klik hier voor: beleggers in chippers moeten geduld hebben

Besi daalde met 6,9 procent op weekbasis. Beursexperts menen dat Besi het aandeel voor november is, herstellend van de koersval in oktober.

Klik hier voor: Besi herstelkandidaat voor november

Koploper Philips steeg afgelopen week na cijfers met bijna 13 procent. Vooral de margestijging in het derde kwartaal bij het medtechbedrijf verraste positief. Degroof Petercam noemde het een solide kwartaal, maar Jefferies sprak van een gemengde boodschap, met wat zorgen over de haalbaarheid van de outlook voor 2026.

ArcelorMittal won op weekbasis 2,3 procent. De staalproducent rapporteerde afgelopen week een EBITDA van 2,02 miljard dollar over het derde kwartaal, een stijging van 34 procent op jaarbasis en boven de analistenverwachting van 1,97 miljard dollar. Citi sprak van meevallende resultaten.

Wolters Kluwer werd afgelopen week ook beloond na een solide update met een koerswinst van 3,5 procent en Ahold Delhaize won 4,5 procent na cijfers, die de verwachtingen overtroffen. Bovendien viel de impact van het cyberincident in oktober mee, hoewel de supermarktketen hierdoor wel de winstverwachting voor 2026 moest verlagen.

NN Group won afgelopen week 1,8 procent. Afgelopen week werd duidelijk dat CEO David Knibbe volgend jaar naar Euronext gaat om daar topman te worden

IMCD bewoog na de cijfers beperkt. De distributeur van speciaalchemicaliën boekte over de eerste negen maanden een 8 procent hogere EBITA van 425 miljoen euro. Voor het volledige jaar rekent IMCD op een autonome EBITA-groei. Degroof Petercam zag ruimte om het koersdoel te verhogen.

DSM-Firmenich verhoogde afgelopen week het groeidoel bij een kwartaalupdate en werd beloond met diverse koersdoelverhogingen. Het aandeel steeg met 2,9 procent op weekbasis.

In de AMX sprong Air France-KLM er afgelopen week uit met een koerswinst van liefst 30 procent. De luchtvaartmaatschappij overtrof de winstverwachtingen voor het derde kwartaal, hoewel de capaciteitsprognose werd verlaagd en de verwachte brandstofrekening omhoog ging. Deutsche Bank sprak van een goed kwartaal, waarin de luchtvaartmaatschappij terugkeerde naar winstgroei en de kosten goed onder controle hield. Verder presenteerde onderdeel KLM ingrijpende maatregelen om de winstgevendheid te verbeteren. Zo worden er 5.000 banen geschrapt.

Vopak verloor op weekbasis 2,6 procent hoewel het tankopslagbedrijf de outlook verhoogde. Verder was het een "uitstekend kwartaal", aldus topman Dick Richelle in een toelichting op de resultaten. KBC Securities en Jefferies waren te spreken over de resultaten.

AMG won na een nieuwe outlookverhoging een procent op weekbasis. Wel besloot Degroof Petercam om het koersdoel met een paar euro te verlagen.

BAM ging op weekbasis 2,2 procent hoger, na een kwartaalupdate. De bouwer meldde een hogere winstgevendheid in beide divisies en handhaafde de verwachting van een aangepaste EBITDA-marge van ten minste 6,5 procent voor dit jaar.

Aperam daalde na cijfers met 3,1 procent op weekbasis. Degroof Petercam verlaagde na deze kwartaalupdate, die per saldo iets slechter was dan voorzien, het koersdoel. Vanwege lagere prijzen voor lithium en vanadium paste Degroof de taxaties voor de EBITDA in 2027 naar beneden aan.

Verder hadden defensie-aandelen CSG en Theon het afgelopen week heel lastig, met verliezen oplopend naar 12 procent, na een stevige winstwaarschuwing van Rheinmetall.

Bij de kleinere aandelen was ForFarmers afgelopen week een van de grootste dalers met een verlies van 5,6 procent na een kwartaalupdate. De veevoerproducent meldde wel een positieve volumeontwikkeling en een verdere versterking van de marktposities.

Alfen behaalde in het derde kwartaal minder omzet dan in dezelfde periode vorig jaar, maar de druk op de winstgevendheid viel mee. Alfen rekent voor 2026 nog altijd op een omzet van 435 tot 475 miljoen euro, maar denkt wel aan de bovenkant van deze bandbreedte uit te komen. Door de productmix denkt het bedrijf echter met de EBITDA-marge in de onderste helft van de eerder afgegeven bandbreedte uit te zullen komen. Jefferies verlaagde na de update het koersdoel. Alfen zit in een transformatiejaar en dat weegt op de winstgevendheid, aldus de zakenbank. Het aandeel verloor licht terrein op weekbasis.

Wereldhave won 5,7 procent na de kwartaalcijfers, terwijl Onward Medical na een update juist 19 procent verloor. KBC Securities verlaagde na de kwartaalupdate het koersdoel voor Onward, maar handhaafde de koopaanbeveling.

Brunel verloor na cijfers 5,3 procent en Sif daalde met 23 procent op weekbasis. Nog altijd heeft Sif geen oplossing gevonden voor zijn financiële malaise. Het is nog altijd wachten op een opdracht van 190 kiloton.

Op 22 december organiseert Sif een aandeelhoudersvergadering. De onderneming wil dan goedkeuring vragen voor de uitgifte van nieuwe aandelen.

Ebusco maakte afgelopen week bekend dat het 12 miljoen euro aan kapitaal heeft opgehaald bij vijf bestaande aandeelhouders, onder wie twee strategische investeerders. Met de opbrengst dekt Ebusco zijn operationele kosten en de afronding van de huidige orderportefeuille. Eerder in de week waarschuwde de bussenbouwer nog dat het salarisbetalingen moest uitstellen. Het aandeel daalde met 20 procent op weekbasis.

Vivoryon heeft nog maar een zeer beperkte financiële buffer. Hiervoor waarschuwde het Duits-Nederlandse biotechbedrijf afgelopen week. Extra bezuinigingen hebben de periode waarin de kasmiddelen toereikend zijn verlengd tot de tweede helft van december 2026. Volgens Vivoryon hangt het voortbestaan van het bedrijf af van het aantrekken van aanvullende financiering. Het aandeel leverde op weekbasis 23 procent in.

Euronext levert precies wat beleggers willen. Dit stelden analisten van Jefferies, nadat het beursbedrijf afgelopen week met cijfers over het derde kwartaal kwam. Volgens CEO Stéphane Boujnah waren het de sterkste kwartaalresultaten sinds de beursgang. De beursuitbater  kondigde verder een aandeleninkoopprogramma van maximaal 350 miljoen euro aan. Het aandeel leverde op weekbasis toch ruim 4 procent in.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl

(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs is afgelopen week gedaald, terwijl techaandelen hard onderuit gingen.

De AEX sloot vrijdag op 1.120,55 punten. Een week eerder was de slotstand 1.134 punten.

Het was een drukke week voor beleggers, met onder meer de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen en het officiële banenrapport waarmee de week werd afgesloten.

De Democraten wonnen de 'midterms' ruim, zoals de peilingen hadden voorspeld, waarbij werd gesproken van een 'bluenami', nu de partij zowel de meerderheid in het Huis van Afgevaardigden als de Senaat krijgt.

Dat "betekent een belangrijke verschuiving in het politieke landschap. Dit heeft geleid tot het verdwijnen van een deel van de politieke en geopolitieke risico's die in de markten waren ingeprijsd", aldus analisten MUFG.

Investment manager Simon Wiersma van ING wees erop dat het voor beleggers vooral belangrijk is om te beseffen dat de economie uiteindelijk veel bepalender is dan de precieze politieke samenstelling. Historisch gezien is de periode na Amerikaanse verkiezingen gunstig voor beleggers.

Een mogelijke keerzijde van de Democratische overwinning zijn de gevolgen voor AI.

Wiersma wees op de vrees voor meer politieke weerstand tegen de snelle uitbreiding van datacenters in de VS. "Dat kan gevolgen hebben voor investeringen in AI-infrastructuur en daarmee voor de uitzonderlijk hoge groeiverwachtingen die in delen van de technologiesector zijn ingeprijsd", aldus de investment manager van ING.

"Aanvankelijk draaide de discussie vooral om de vraag hoeveel honderden miljarden dollars bedrijven nog extra in AI konden investeren. Nu vragen beleggers zich af of al die investeringen überhaupt volgens plan kunnen doorgaan. De beschikbaarheid van voldoende energie vormde al een knelpunt. Daar komt nu toenemende onzekerheid over vergunningverlening bij", volgens Wiersma.

Halfgeleider- en andere AI-gerelateerde aandelen werden afgelopen week afgestraft en de Nasdaq belandde in een correctie, hoewel die volgens Wiersma niet helemaal uit de lucht kwam vallen.

"Na maanden waarin vrijwel iedere dip in AI-aandelen automatisch nieuwe kopers aantrok, lijkt de markt voorzichtiger te worden. Dat betekent niet dat het enthousiasme over AI voorbij is. Wel wordt de lat voor waarderingen, investeringen en toekomstige winstgroei een stuk hoger gelegd", volgens de expert van ING.

De verkiezingsuitslag was wel gunstig voor de olieprijzen, die op weekbasis met 13 procent daalden. Beleggers hopen dat de Democratische meerderheid in het Congres de druk vergroot om de oorlog met Iran te beëindigen. Lagere energieprijzen kunnen de inflatie en de druk op centrale banken om de rente verder te verhogen temperen.

Amerikaanse arbeidsmarkt sterk in oktober

Het Amerikaanse banenrapport toonde vrijdag een veel sterkere banengroei dan verwacht. In oktober kwamen er 165.000 banen bij, waar er veel minder waren verwacht. De werkloosheid daalde van 4,2 tot 4,1 procent.

"Dit sterke cijfer over de banengroei, dat volgt op een scherpe stijging van het bbp, bevestigt echter alleen maar de renteverhoging in december", volgens econoom Bernard Keppenne van CBC Banque.

In de eurozone groeiden de industrie en dienstensector in oktober minder hard, maar de aanhoudende groei die sinds februari wordt waargenomen, "schetst een bemoedigend beeld", volgens Chris Williamson van S&P Global.

"Hoewel de markten er vrijwel zeker van zijn dat de ECB in december de rente verder zal verhogen, zou een verdere vertraging van het groeipad twijfel kunnen zaaien over de noodzaak van verdere verkrapping in de aanloop naar 2027", aldus de econoom.

Voorlopig zal de hogere inflatie de ECB mogelijk nog wel dwingen tot ingrijpen. In de eurozone liep de inflatie op van 3,8 naar 4,0 procent. Stijgende prijzen voor energie duwden de prijzen omhoog.

In de VS groeiden de industrie en dienstensector volgens ISM minder hard in oktober. S&P Global presenteerde juist sterkere PMI-cijfers voor de VS.

De euro/dollar noteerde vrijdag op 1,1153, terwijl het Britse pond uitkwam op 1,3372 ten opzichte van de dollar, nadat de Bank of England de rente verhoogde naar 4,00 procent. ING verwacht nog één verhoging in februari.

In Zweden ging de rente afgelopen week naar 2 procent, terwijl de Noorse centrale bank koos voor een handhaving van het beleid.

De rentes op de obligatiemarkten daalden afgelopen week.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl