Er zijn twee mogelijkheden om te beleggen in obligaties. De eerste is om zelf losse obligaties te kopen, de tweede is om via ETF’s of beleggingsfondsen in obligaties te beleggen.

Optie 1. Zelf obligaties kopen
De meeste beleggingsbrokers bieden de mogelijkheid om obligaties te kopen. Het brede spectrum aan obligaties met verschillende looptijden en rentevoorwaarden maakt het kopen van obligaties ingewikkelder dan aandelen kopen.

In de professionele handel worden de meeste obligaties telefonisch verhandeld of via elektronische netwerken. Op de beurs is in de continue handel van obligaties de spread tussen biedprijs en laatprijs vaak erg breed. Een spread van 1 procent is te veel om te overbruggen. Bij een gebrek aan handelsvolume is het onverstandig daar te proberen een obligatie te kopen.

Bij het zelf kopen van obligaties moet je meer vermogen beschikbaar hebben om een gezonde spreiding te kunnen bereiken. De nominale waarde (of uitgifteprijs) van veel staatsobligaties is 1.000 euro en van bedrijfsobligaties soms wel 100.000 euro.

De waarde van de obligaties wordt uitgedrukt in een percentage ten opzichte van de uitgiftekoers. Een koers van 102 betekent dat de belegger 1.020 euro betaalt voor een obligatie met nominale waarde van 1000 euro. Controleer de details van de rentevaste periode, of vervroegde aflossing een mogelijkheid is en of er eerder coupons zijn overgeslagen.

Spreiden is ook in de obligatiemarkt het devies. Een individuele staatsobligatie is een mogelijkheid, maar zorg voor voldoende vermogen om niet slechts enkele bedrijfsobligaties te kopen. Bij minder vermogen is de tweede mogelijkheid verstandiger: een indexfonds of ETF kopen.

Optie 2. Via indexfondsen en ETF’s obligaties kopen
Obligaties kopen via indexfondsen en ETF’s heeft als grote voordeel dat er met veel minder vermogen belegd kan worden. De fondsen spreiden zelf de beleggingen in meerdere obligaties, en zijn te koop voor elk budget. Tegenover dit gemak staan wel de fondskosten, maar die hoeven niet hoog te zijn. Zeker niet als je voor goedkope ETF’s gaat, die al te koop zijn vanaf zo’n 0,06% aan fondskosten per jaar.

Een ander voordeel van obligaties kopen via een ETF is dat uitgekeerde coupons en aflossingen vaak automatisch geherinvesteerd worden.

Vind obligatiefondsen via de VEB-Fondsselector

Ben je bewust van de risico's
Beleggen in obligaties geldt als defensiever dan aandelen, maar is niet risicoloos. Een stijging van de rente kan de waarde van obligaties sterk doen dalen. Daarnaast zijn er nog andere risico’s, zoals het risico dat de uitgevende instelling niet aan zijn verplichtingen kan voldoen (debiteurenrisico).

Ook de box 3-belasting kan ervoor zorgen dat beleggen in obligaties niet voor iedereen een verstandige keuze is. De belastingdruk kan hoger uitvallen dan het rendement. 

Meer over obligaties
In Effect lees je over beleggen in obligaties via ETF's.